Хеджування інфляції - це інвестиція, яка вважається захистом зниженої купівельної спроможності валюти, що є наслідком втрати її вартості внаслідок зростання цін (інфляція). Зазвичай це інвестиції в актив, який, як очікується, збереже або збільшить його вартість протягом визначеного періоду часу. Крім того, хеджування може передбачати вищу позицію в активах, що може зменшитись у вартості менш швидко, ніж вартість валюти.
Збиття хеджування від інфляції
Хеджування інфляції може допомогти захистити вартість інвестицій. Деякі інвестиції можуть здаватись гідною віддачею, але коли інфляція враховується, вони можуть продаватися з втратою. Наприклад, якщо ви інвестуєте в акції, які дають 5% прибуток, але інфляція становить 6%, ви втрачаєте купівельну спроможність. Активи, які вважаються хеджуванням інфляції, можуть бути самореалізаційними; інвестори стикаються до них, що підтримує їхні значення високими, навіть якщо внутрішня цінність може бути значно нижчою. Золото широко вважається інфляційним захистом, оскільки його ціна в доларах США мінлива.
Наприклад, якщо долар втрачає значення від наслідків інфляції, золото має тенденцію дорожчати. Таким чином, власник золота захищається (або підстраховується) від падіння долара, оскільки в міру зростання інфляції та зменшення вартості долара вартість кожної унції золота в доларах зростатиме в результаті. Тож інвестор компенсує цю інфляцію більше доларів за кожну унцію золота.
Компанії іноді беруть участь в хеджуванні інфляції, щоб утримати низькі операційні витрати. Один з найвідоміших прикладів - Delta Air Lines, що закуповує нафтопереробний завод у ConocoPhillips в 2012 році, щоб компенсувати ризик підвищення цін на реактивне паливо. Наскільки авіакомпанії намагаються вберегти свої витрати на пальне, вони зазвичай роблять це на ринку сирої нафти. Дельта відчула, що може виробляти реактивне паливо за меншими витратами, ніж купувати його на ринку, і таким чином безпосередньо захищати від інфляції цін на реактивне паливо. У той час Delta порахувала, що скоротить щорічні витрати на пальне на 300 мільйонів доларів.
Обмеження захисту від інфляції
Хеджування інфляції має свої межі та часом може бути нестабільним. Наприклад, Delta не послідовно заробляла гроші на своєму НПЗ у роки, коли вони були придбані, що обмежує ефективність його інфляції. Аргументи «за» та «проти» інвестування в товари як хеджування інфляції, як правило, зосереджені навколо таких змінних, як глобальний приріст населення, технологічні інновації, стрибки виробництва та перебої, ринкові політичні потрясіння, що розвиваються, економічне зростання в Китаї та глобальні витрати на інфраструктуру. Ці фактори, що постійно змінюються, відіграють певну роль у ефективності захисту від інфляції.
