Зміст
- Про що нам говорить відкритий інтерес
- 8 Правил відкритого інтересу
- Суть
Відкритий інтерес, загальна кількість відкритих контрактів на цінні папери, стосується насамперед ф'ючерсного ринку. Відкритий інтерес - це концепція, яку повинні розуміти усі ф'ючерсні торговці, оскільки її часто використовують для підтвердження тенденцій та зміни тенденцій для ф'ючерсних та опціонних контрактів. Тут ми розглянемо, яку інформацію цікавить продавець, і як торговці можуть використовувати цю інформацію на свою користь.
Ключові вивезення
- Не існує фіксованого постачання ф'ючерсних контрактів, як це має акції з акціями або облігаціями, які залишаються непогашеними - ф'ючерсний контракт з'являється тоді, коли покупець і продавець погоджуються на це. Як результат, торговці на ф'ючерсних ринках часто звертаються за відкритим інтересом до різних контрактів для визначення настрою на ринку, зацікавленості та ліквідності. Технічні трейдери також можуть використовувати відкритий інтерес для пошуку тенденцій та можливостей імпульсу та для підтвердження часових ринкових операцій.
Торгівля опціонами: обсяг та відкриті відсотки
Про що нам говорить відкритий інтерес
У контракту є і покупець, і продавець, тому два гравці ринку об'єднуються, щоб скласти один контракт. Позиція відкритих відсотків, що повідомляється щодня, представляє збільшення чи зменшення кількості контрактів за цей день, і вона відображається як позитивна чи негативна кількість. Зростання відкритого інтересу разом із збільшенням ціни, як кажуть, підтверджує тенденцію до зростання. Так само збільшення відкритого відсотка разом зі зниженням ціни підтверджує тенденцію до зниження. Збільшення або зниження цін, хоча відкритий відсоток залишається рівним або зменшується, може свідчити про можливе зміни тенденції.
Хоча це часто втрачається, оскільки торговці зосереджуються на ціні пропозиції, запитуйте ціну, обсяг та неминучу мінливість, звертаючи увагу на відкритий інтерес, можна допомогти опціям трейдерів зробити кращі торги.
8 Правил відкритого інтересу
Існують певні правила, щоб відкрити інтерес, які ф'ючерсні трейдери повинні розуміти і пам’ятати. Вони були написані в багатьох різних публікаціях, і далі є чудовою версією цих правил, яку написав графік Мартін Прінг у своїй книзі " Мартін Прінг на ринковій імпульсі" :
- Якщо ціни ростуть, а відкритий відсоток зростає швидкістю, ніж його середньосезонне п’ятирічне, це є бичачим знаком. Більше учасників виходить на ринок, включаючи додаткові покупки, і будь-які покупки мають загалом агресивний характер. Якщо відкриті відсоткові номери зменшуються внаслідок зростання тенденції як ціни, так і відкритого інтересу, сприйміть це як попереджувальний знак майбутнього верху. інтерес до ринкових вершин є ведмежим сигналом, якщо падіння цін є раптовим, оскільки це змусить ліквідувати багато слабких сил. Інколи такі умови спричиняють самостійне годування, спадну спіраль. Незвичайно високий або відкритий інтерес до бичачого ринку є сигналом небезпеки. Коли зростання тенденції відкритого інтересу починає змінюватися, очікуйте, що тенденція ведмедя буде продовжуватися. Вихід із торгового діапазону буде набагато сильнішим, якщо відкритий інтерес зросте під час консолідації. Це тому, що багато торговців потраплять на ту сторону ринку, коли нарешті відбудеться прорив. Коли ціна виходить із діапазону торгів, ці торговці змушені відмовитися від своїх позицій. Можна зробити це правило ще на крок і сказати, що чим більший підйом відкритої зацікавленості під час консолідації, тим більший потенціал для подальшого переходу. Підвищення цін і зниження відкритої процентної ставки за швидкістю, що перевищує сезонну норму, є ведмежим. Ця кон'юнктура ринку розвивається тому, що коротке покриття, а не фундаментальний попит, стимулює зростання тенденції цін. У цих умовах гроші витікають з ринку. Отже, коли коротке покриття пробігло свій курс, ціни знизяться. Якщо ціни знижуються і відкритий відсоток зростає більше, ніж в середньому за сезон, це означає, що відкриваються нові короткі позиції. Поки цей процес триває, це є ведмежим фактором, але як тільки шорти почнуть охоплюватись, він стає бичачим. Зниження як ціни, так і відкритого інтересу вказує на ліквідацію згублених торговців з довгими позиціями. Поки ця тенденція триває, це є ведмежим знаком. Після того, як відкритий інтерес стабілізується на низькому рівні, ліквідація закінчиться, а ціни в змозі знову зійти.
TradeStation
Рисунок 1: Діаграма 2002 року за договором безперервної ями COMEX Gold
Наприклад, у діаграмі 2002 року за контрактом безперервної ями COMEX Gold, показаною вище, ціна зростає, відкритий відсоток падає, а обсяг зменшується. Як правило, цей сценарій призводить до слабкого ринку.
Якщо ціни ростуть, а обсяг і відкритий інтерес зростають, ринок є рішуче сильним. Якщо ціни зростають, а обсяг і відкритий інтерес знижуються, ринок слабшає. Якщо, однак, ціни знижуються, а обсяг та відкритий інтерес зростають, ринок слабкий; коли ціни знижуються, а обсяг і відкритий інтерес знижуються, ринок набирає сили.
Суть
Відкритий інтерес може допомогти ф'ючерсним трейдерам зрозуміти, що ринок набирає сили чи слабшає. Аналізуючи ф'ючерси, уникайте поширеної помилки, якщо не врахувати цю кількість. Як інвестор, чим більше ви знаєте, тим менше шансів на те, що ви потрапите поза охороною в програшній торгівлі. Пам'ятайте, це ваші гроші, тому вкладайте їх розумно.
