Ковзна середня - це середня ціна цінного папера протягом визначеного періоду часу. Аналітики часто використовують ковзаючі середні показники як аналітичний інструмент, щоб полегшити слідкувати за ринковими тенденціями, коли цінні папери рухаються вгору і вниз.
Ковзні середні показники можуть встановлювати тенденції та вимірювати імпульс; отже, вони можуть бути використані для вказівки, коли інвестор повинен купувати чи продавати певний цінний папір. Інвестори також можуть скористатися ковзаючими середніми для визначення точок підтримки чи опору, щоб оцінити, коли ціни можуть змінити напрямок. Вивчаючи історичні діапазони торгівлі, встановлюються точки опору та опору, коли ціна цінних паперів повертала тенденцію до зростання або зменшення в минулому. Ці точки потім використовуються для прийняття рішень про купівлю чи продаж.
Переміщення середніх недоліків
На жаль, ковзаючі середні показники не є ідеальним інструментом для встановлення тенденцій, і вони представляють багато тонких, але значних ризиків для інвесторів. Більше того, ковзаючі середні показники не стосуються всіх типів компаній та галузей.
Деякі з основних недоліків ковзних середніх показників включають:
- Рухомі середні показники виводять тенденції з попередньої інформації. Вони не враховують змін, які можуть вплинути на майбутні показники цінних паперів, таких як нові конкуренти, більший або менший попит на продукцію в галузі та зміни в управлінській структурі компанії. В основному, середня середня величина покаже послідовну зміну в ціні цінного папера з часом. На жаль, рухомі середні показники працюють не для всіх компаній, особливо для тих, хто в дуже мінливих галузях промисловості або тих, на яких сильно впливають поточні події. Особливо це стосується нафтової промисловості та загалом спекулятивних галузей. Середні показники можуть бути розкинуті на будь-який часовий період. Однак це може бути проблематично, оскільки загальна тенденція може суттєво змінюватися залежно від використовуваного періоду часу. Коротші часові рамки мають більшу мінливість, тоді як довші часові рамки мають меншу мінливість, але не враховують нових змін на ринку. Інвестори повинні бути обережними, які часові рамки вони вибирають, щоб переконатися, що тенденція є чіткою та актуальною. Постійні дискусії полягають у тому, чи варто більше акцентувати увагу на останні дні в періоді часу. Багато хто вважає, що останні дані краще відображають напрямок руху безпеки, а інші вважають, що приділення на кілька днів більшої ваги, ніж інші, неправильно змінює тенденцію. Інвестори, які використовують різні методи обчислення середніх показників, можуть мати зовсім інші тенденції. Багато інвесторів стверджують, що технічний аналіз - це безглуздий спосіб прогнозувати поведінку на ринку. Вони кажуть, що на ринку немає пам’яті і що минуле не є показником майбутнього. Більше того, є вагомі дослідження, які підтверджують це. Наприклад, Рой Нерсезіан провів дослідження з п'ятьма різними стратегіями, використовуючи рухомі середні. Коефіцієнт успішності кожної стратегії коливався між 37% і 66%. Це дослідження свідчить про те, що ковзаючі середні показники приносять лише половину часу, що може зробити їх використання ризикованою пропозицією щодо ефективного планування фондового ринку. Цінні папери часто демонструють циклічну схему поведінки. Це також стосується комунальних підприємств, які з кожним роком мають постійний попит на свою продукцію, але зазнають сильних сезонних змін. Хоча ковзаючі середні показники можуть допомогти згладити ці тенденції, вони також можуть приховати той факт, що безпека має тенденцію до коливальної структури. Мета будь-якої тенденції - передбачити, де буде ціна цінного папера в майбутньому. Якщо цінні папери не рухаються в жодному напрямку, це не дає можливості отримати прибуток від покупки або короткого продажу. Єдиний спосіб інвестору отримати змогу отримати прибуток - це застосувати складну стратегію, орієнтовану на опціони, яка залежить від ціни, яка залишається стабільною.
Суть
Переміщення середніх значень багато хто вважає цінним аналітичним інструментом, але для того, щоб будь-який інструмент був ефективним, спершу потрібно зрозуміти його функцію, коли його використовувати, а коли не використовувати. Проблеми, обговорені в цьому документі, вказують на те, що ковзні середні показники можуть бути не ефективним інструментом, наприклад, коли вони використовуються з мінливими цінними паперами, і як вони можуть не помітити певну важливу статистичну інформацію, наприклад циклічну схему.
Також сумнівно, наскільки ефективні ковзаючі середні показники для точного вказівки тенденцій цін. Враховуючи недоліки, ковзаючі середні можуть бути інструментом, який найкраще застосовувати спільно з іншими. Зрештою, особистий досвід стане остаточним показником того, наскільки ефективні рухомі середні показники справді є для вашого портфеля. (Для додаткового читання перевірте: чи приводять адаптивні рухомі середні показники до кращих результатів? )
