Ральф Нельсон Елліотт розробив теорію хвиль Елліотта в 1930-х роках. Елліотт вважав, що фондові ринки, як правило, поводяться дещо випадково і хаотично, насправді торгуються за повторюваними моделями., ми розглянемо історію хвилі теорії Елліотта та те, як вона застосовується до торгівлі.
Хвилі
Елліотт запропонував, що тенденції у фінансових цінах є наслідком переважаючої психології інвесторів. Він виявив, що коливання в масовій психології завжди виявляються в одних і тих же повторних фрактальних моделях або "хвилях" на фінансових ринках.
Теорія Елліотта дещо нагадує теорію Доу тим, що обидва визнають, що ціни на акції рухаються хвилями. Оскільки Елліотт додатково визнав "фрактальну" природу ринків, проте він зміг їх зруйнувати та проаналізувати набагато детальніше. Фрактали - це математичні структури, які у все меншому масштабі нескінченно повторюють себе. Елліотт виявив, що цінові структури цін на індекси акцій були структуровані так само. Потім він почав розглядати, як ці повторювані зразки можна використовувати як прогностичні показники майбутніх ринкових кроків.
Прогнози ринку на основі хвильових схем
Елліотт склав детальні прогнози фондового ринку на основі надійних характеристик, які він виявив у хвильових схемах. Імпульсна хвиля, сітка якої рухається в тому ж напрямку, що і більша тенденція, завжди показує п’ять хвиль у своєму малюнку. Коригуюча хвиля, з іншого боку, сітка рухається у зворотному напрямку від основного тренду. У меншому масштабі, в межах кожної з імпульсивних хвиль, знову можна знайти п’ять хвиль.
Цей наступний зразок повторюється як ad infinitum на все менших масштабах. Елліотт розкрив цю фрактальну структуру на фінансових ринках у 1930-х роках, але лише десятиліттями пізніше вчені визнавали б фрактали та демонстрували їх математично.
На фінансових ринках ми знаємо, що "те, що йде вгору, повинне знижуватися", оскільки рух цін вгору або вниз завжди супроводжується протилежним рухом. Цінова дія поділяється на тенденції та виправлення. Тенденції показують основний напрямок цін, тоді як корекції суперечать тенденції.
Основи теорії хвилі Елліотта
Інтерпретація теорії
Хвильова теорія Елліотта тлумачиться так:
- П’ять хвиль рухаються в напрямку основного тренду, після чого три хвилі в корекції (загальний хід 5-3). Цей хід 5-3 потім стає двома підрозділами наступного вищого руху хвилі. Основний 5-3 шаблон залишається постійним, хоча часовий проміжок кожної хвилі може змінюватися.
Давайте подивимось на наступну діаграму, що складається з восьми хвиль (п’ять сіток вгору і три сітки вниз) з позначкою 1, 2, 3, 4, 5, A, B і C.
Зображення Джулі Банг © Інвестопедія 2019
Хвилі 1, 2, 3, 4 і 5 утворюють імпульс, а хвилі A, B і C утворюють корекцію. П'ятихвильовий імпульс, у свою чергу, утворює хвилю 1 при наступному за величиною ступенем, а трихвильова корекція утворює хвилю 2 при наступному за величиною градусом.
Корекційна хвиля, як правило, має три чіткі цінові рухи - два в напрямку основної корекції (А і С) і одна проти неї (В). Хвилі 2 та 4 на наведеному вище малюнку - виправлення. Зазвичай ці хвилі мають таку структуру:
Зображення Джулі Банг © Інвестопедія 2019
Зауважте, що на цьому малюнку хвилі А і С рухаються в напрямку тренду на один більший ступінь і, отже, є імпульсивними і складаються з п’яти хвиль. Хвиля В, навпаки, зустрічна в тренді і тому коригує і складається з трьох хвиль.
Формування імпульсної хвилі, а потім коригуюча хвиля, утворює хвильовий ступінь Елліотта, що складається з тенденцій та контратрендів.
Як видно з малюнків, зображених вище, п’ять хвиль не завжди рухаються сіткою вгору, а три хвилі не завжди рухаються сіткою вниз. Наприклад, коли тенденція збільшення ступеня зменшується, наприклад, це п'ятихвильова послідовність.
Градуси хвилі
Елліотт визначив дев'ять градусів хвиль, які він позначав так, від найбільших до найменших:
- Grand SupercycleSupercycleCyclePrimaryIntermediateMinorMinuteMinuetteSub-Minuette
Оскільки хвилі Елліотта є фрактал, то градусні хвилі теоретично розширюються все більшими та все меншими за межі вищеперелічених.
Для використання теорії у щоденній торгівлі трейдер може визначити висхідну імпульсну хвилю, піти довго, а потім продати або скоротити позицію, оскільки візерунок завершує п’ять хвиль, і повернення неминуче.
Популярність теорії
У 70-х роках принцип Елліоттської хвилі набув популярності завдяки роботам А. Дж. Мороза та Роберта Прехтера. У своїй тепер легендарній книзі - Хвильовий принцип Елліотта: ключ до поведінки на ринку - автори передбачили бичий ринок 1980-х; Пізніше Прехтер видасть рекомендацію щодо продажу за кілька днів до краху 1987 року.
Суть
Практикуючі Elliott Wave наголошують, що просто тому, що ринок є фрактальним, це не робить ринок легко передбачуваним. Вчені визнають дерево фрактальним, але це не означає, що ніхто не може передбачити шлях кожної його гілки. Що стосується практичного застосування, то хвильовий принцип Елліотта має своїх відданих та недоброзичливців, як і всі інші методи аналізу.
Однією з ключових недоліків є те, що практикуючі завжди можуть звинувачувати їх у читанні діаграм, а не в слабкості теорії. Якщо цього не зробити, існує відкрита інтерпретація того, як триває хвиля. Однак, торговці, які зобов'язуються теорії хвилі Елліотта, пристрасно захищають її.
