Що стосується консервативних інвестицій, нічого не говорить про безпеку таких основних, як казначейські цінні папери. Ці інструменти десятиліттями стояли як бастіон безпеки в турбулентності інвестиційних ринків - остання лінія захисту від будь-якої можливої втрати основної суми.
Гарантії, що стоять за цими цінними паперами, справді розглядаються як один із ключових каменів як внутрішньої, так і міжнародної економіки, і вони привабливі як для приватних, так і для інституційних інвесторів з багатьох причин.
Основні характеристики казначейських цінних паперів
Казначейські цінні папери поділяються на три категорії відповідно до їх строків погашення. Ці три типи облігацій мають багато загальних характеристик, але також мають деякі ключові відмінності. До категорій та основних особливостей казначейських цінних паперів належать:
- ОВДП - вони мають найменший строк погашення всіх державних облігацій. Серед законопроектів, що виставляються на аукціон за звичайним графіком, є п'ять термінів: 4 тижні, 8 тижнів, 13 тижнів, 26 тижнів і 52 тижні. Ще один законопроект, законопроект про управління готівкою, не продається на аукціоні за звичайним графіком. Він випускається змінними термінами, як правило, лише за кілька днів. Це єдиний тип казначейських цінних паперів, що зустрічається як на ринках капіталів, так і на грошових ринках, оскільки три строки погашення підпадають під 270-денний розділовий рядок між ними. ОВДП випускаються зі знижкою та погашаються за номінальною вартістю, з різницею між цінами купівлі та продажу, що становлять відсотки, сплачені за векселем. Примітки - Ці банкноти представляють середній діапазон строків погашення в казначейській родині, з терміном погашення. терміни 2, 3, 5, 7 та 10 років на даний момент. Казначейські аукціони щомісячні, трирічні, 5-річні та 7-річні банкноти щомісяця. Агентство виставляє на аукціони 10-річні банкноти в оригіналі випуску у лютому, травні, серпні та листопаді, а також повторне відкриття протягом інших восьми місяців. Казначейські векселі випускаються за номіналом у розмірі 1000 доларів США та погашаються за тією ж ціною. Вони виплачують відсотки щороку. Облігації - Облігації, які в інвестиційній спільноті називають "довгими облігаціями", Облігації по суті є ідентичними ДКО, за винятком того, що вони погашають через 30 років. Облігації також випускаються на строк та погашаються за номінальною вартістю у 1000 доларів США та сплачують відсотки щороку щороку. Казначейські облігації щомісячно продаються на аукціоні. Облігації продаються на аукціоні за початковою емісією у лютому, травні, серпні та листопаді, а потім на повторному відкритті протягом інших восьми місяців.
Аукціон купівлі казначейських цінних паперів
Усі три типи казначейських цінних паперів можна придбати в Інтернеті на аукціоні з кроком 100 доларів. Однак не кожен термін погашення для кожного типу цінних паперів доступний на кожному аукціоні. Наприклад, 2-х, 3-х, 5-та та 7-річні Примітки доступні щомісяця на аукціоні, але 10-річна примітка пропонується лише щокварталу.
Усі строки погашення ОВДП пропонуються щотижня, крім терміну погашення 52 тижні, який проводиться на аукціоні один раз на місяць. Співробітники, які бажають придбати казначейські цінні папери, можуть це зробити через План заощаджень заробітної плати TreasuryDirect. Ця програма дозволяє інвесторам автоматично відкладати частину своїх зарплат на рахунок TreasuryDirect. Потім працівник використовує ці кошти для придбання казначейських цінних паперів в електронному вигляді.
Платники податків також можуть направляти повернення податку на прибуток безпосередньо на рахунок TreasuryDirect з тією ж метою. Паперові сертифікати більше не видаються на казначейські цінні папери, і всі рахунки та покупки тепер реєструються в системі електронних книг.
Ризик та користь казначейських цінних паперів
Найбільша перевага казначейських цінних паперів полягає в тому, що вони, безумовно, безумовно підкріплені повною вірою і кредитом уряду США. Інвесторам гарантується повернення як їхніх відсотків, так і основної суми, що їх належить, до тих пір, поки вони тримають їх до погашення. Однак навіть казначейські цінні папери мають певний ризик.
Як і всі гарантовані фінансові інструменти, казначейство вразливе як до інфляції, так і до зміни процентних ставок. Процентні ставки, що виплачуються ОВДП та банкнот, також є одними з найнижчих для будь-якого типу облігацій або цінних паперів з фіксованим доходом і зазвичай перевищують лише ставки, пропоновані на рахунках у готівковій формі, наприклад, на грошовому ринку.
30-річна облігація сплачує більш високу ставку через триваліший термін її погашення і може бути конкурентоспроможною з іншими пропозиціями з меншими строками погашення. Однак казначейські цінні папери більше не мають функції дзвінків, які зазвичай прикріплені до багатьох корпоративних та муніципальних пропозицій. Функції виклику дозволяють емітентам облігацій повернути свої пропозиції через певний проміжок часу, наприклад, 5 років, а потім повторно випустити нові цінні папери, які можуть платити нижчу процентну ставку.
Переважна більшість казначейських цінних паперів також торгують на вторинному ринку таким же чином, як і інші типи облігацій. Їх ціни відповідно зростають, коли процентні ставки падають і навпаки. Їх можна придбати і продати практично через будь-якого брокера чи менеджера грошових роздрібних послуг, а також у банках та інших ощадних установах. Інвесторам, які купують казначейські цінні папери на вторинному ринку, як і раніше гарантується отримання решти відсоткових платежів по облігації плюс її номінальна вартість при погашенні (яка може бути більшою чи меншою, ніж те, що вони заплатили продавцю за них).
Податковий режим казначейських цінних паперів
Однакові правила оподаткування застосовуються до всіх трьох типів казначейських цінних паперів. Проценти, сплачені за ОВДП, ОВДП та ОВДП, повністю оподатковуються на федеральному рівні, але безумовно не оподатковуються податками для держав та місцевостей. Різниця між цінами випуску та строком погашення ОВДП для цієї мети класифікується як відсоток.
Інвестори, які також реалізують прибуток або збитки у казначейських коштах, якими вони торгували на вторинних ринках, повинні відповідно звітувати про коротко- чи довгострокові прибутки та збитки від капіталу. Щороку Управління казначейства надсилає інвесторам формуляр 1099-INT, де відображаються податкові відсотки, про які необхідно повідомити на 1040 рік.
Хто купує казначейські цінні папери?
Казначейські цінні папери використовують практично кожен тип інвесторів на ринку. Фізичні особи, установи, садиби, трести та корпорації використовують казначейські цінні папери для різних цілей. Багато інвестиційних фондів використовують Казначейство для досягнення певних цілей, виконуючи свої довірені вимоги, а окремі інвестори часто купують ці цінні папери, оскільки вони можуть розраховувати на отримання їх основного капіталу та відсотків за визначеним графіком - не боячись їх дострокового виклику.
Інвестори з фіксованим доходом, які проживають у державах із високими ставками податку на прибуток, також можуть скористатися пільгою від оподаткування казначейства на державному та місцевому рівнях.
Суть
Казначейські цінні папери складають значний сегмент внутрішнього та міжнародного ринків облігацій. Для отримання додаткової інформації про казначейські цінні папери відвідайте www.treasurydirect.gov. Цей корисний веб-сайт містить велику інформацію про ОВДП, ОВДП та ОВДП, включаючи повний графік аукціонів, системний пошук тих, кому потрібно запитати, чи є вони досі власними облігаціями, список усіх облігацій, які зупинилися сплата відсотків та безліч інших ресурсів.
