Що таке управління інвестиціями?
Управління інвестиціями стосується управління фінансовими активами та іншими інвестиціями, а не лише їх купівлею та продажем. Управління включає розробку коротко- чи довгострокової стратегії придбання та розпорядження портфелями. Він також може включати банківські, бюджетні та податкові послуги та мита.
Термін найчастіше відноситься до управління запасами в інвестиційному портфелі та торгівля ними для досягнення конкретної інвестиційної мети. Управління інвестиціями також відоме як управління грошима, управління портфелем або управління багатством.
Основи управління інвестиціями
Професійний менеджмент інвестицій спрямований на досягнення конкретних інвестиційних цілей на користь клієнтів, за грошима яких вони покладено відповідальність за нагляд. Ці клієнти можуть бути окремими інвесторами або інституційними інвесторами, такими як пенсійні фонди, пенсійні плани, уряди, навчальні заклади та страхові компанії.
Послуги з управління інвестиціями включають розподіл активів, аналіз фінансової звітності, вибір запасів, моніторинг існуючих інвестицій та стратегію та впровадження портфеля. Управління інвестиціями може також включати послуги з фінансового планування та консультування, не лише нагляд за портфелем клієнта, але й узгодження його з іншими активами та життєвими цілями. Професійні менеджери мають справу з різноманітними цінними паперами та фінансовими активами, включаючи облігації, акції, товари та нерухомість. Керівник також може керувати реальними активами, такими як дорогоцінні метали, товари та художні твори. Менеджери можуть допомогти вирівняти інвестиції відповідно до плану виходу на пенсію та нерухомість, а також розподілу активів.
У сфері корпоративних фінансів управління інвестиціями включає забезпечення матеріальних та нематеріальних активів компанії, які зберігаються, обліковуються та добре використовуються.
Згідно з щорічним дослідженням дослідницької та консультативної фірми Willis Towers Watson та фінансової газети Pensions & Investments , галузь управління інвестиціями зростає. Якщо базуватися на об'єднаних фондах 500 найбільших інвестиційних менеджерів, у світовій галузі в 2018 році було близько 93, 8 трлн. Активів під управлінням (АУМ). Цей показник перевищує приблизно 79 трлн дол. США у 2017 році.
Ключові вивезення
- Управління інвестиціями відноситься до управління фінансовими активами та інших інвестицій професіоналами для клієнтів Клієнти інвестиційних менеджерів можуть бути як індивідуальними, так і інституційними інвесторами. Управління інвестиціями включає розробку стратегій та здійснення торгів у рамках фінансового портфеля. зареєструйтесь у SEC та приймайте відповідальну відповідальність перед клієнтами.
Управління фірмою з управління інвестиціями
Ведення бізнесу з управління інвестиціями передбачає багато обов'язків. Фірма повинна найняти професійних менеджерів для розробки, продажу, розрахунків та підготовки звітів для клієнтів. Інші обов'язки включають проведення внутрішнього аудиту та дослідження окремих активів - або класів активів, і галузей промисловості.
Окрім найму маркетологів та навчальних менеджерів, які спрямовують потік інвестицій, ті, хто очолює фірми з управління інвестиціями, повинні гарантувати, що вони рухаються в межах законодавчих та регуляторних обмежень, вивчати внутрішні системи та засоби контролю, облік грошових потоків і належним чином відслідковувати операції з обліку та оцінки фондів.
Загалом, інвестиційні менеджери, які мають принаймні 25 мільйонів доларів активів, що знаходяться в управлінні (АУМ), або які надають консультації інвестиційним компаніям, що пропонують пайові фонди, зобов'язані бути зареєстрованими інвестиційними радниками (RIA). Як зареєстрований радник вони повинні зареєструватися у Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) та у адміністраторів державних цінних паперів. Це також означає, що вони приймають довірений обов'язок перед своїми клієнтами. Як довірені особи, ці радники обіцяють діяти в інтересах свого клієнта або загрожувати кримінальній відповідальності. Фірми або консультанти, що управляють активами менше ніж 25 мільйонів доларів, як правило, реєструються лише в штаті.
Менеджерам інвестицій, як правило, відшкодовується плата за управління, як правило, відсоток від вартості портфеля, що зберігається для клієнта. Комісії за управління становлять від 0, 35% до 2% щорічно. Крім того, гонорари, як правило, знаходяться в розсувному масштабі - чим більше активів має клієнт, тим меншу плату вони можуть домовитись. Середня плата за управління становить близько 1%.
Плюси та хвилини управління інвестиціями
Незважаючи на те, що галузь управління інвестиціями може забезпечити прибутковий прибуток, існують також ключові проблеми, які виникають при роботі такої фірми. Доходи фірм з управління інвестиціями безпосередньо пов'язані з поведінкою ринку. Цей прямий зв'язок означає, що прибуток компанії залежить від ринкових оцінок. Значне зниження цін на активи може спричинити зниження доходів фірми, особливо якщо зниження цін є великим порівняно з поточними та стабільними витратами компанії. Крім того, клієнти можуть бути нетерплячими у важкі часи і нести ринки, і навіть вище середнього показника фондовий фонд може не мати можливості підтримувати портфель клієнта.
Плюси
-
Професійний аналіз
-
Повна ретельність
-
Здатність до часу або перевершити ринок
-
Можливість захисту портфеля в невдалий час
Мінуси
-
Значні збори
-
Прибуток коливається в залежності від ринку
-
Виклики пасивно керованих транспортних засобів, робото-консультантів
З середини 2000-х років галузь також стикається з двома іншими джерелами.
- Зростання робочих радників - цифрових платформ, які забезпечують автоматизовані алгоритми, орієнтовані на алгоритми інвестиційних стратегій та розподілу активів. Наявність фондових біржових фондів, портфелі яких відображають показник орієнтиру
Остання перешкода є прикладом пасивного управління, оскільки керівники людських фондів повинні приймати мало інвестиційних рішень. Перший виклик взагалі не використовує людей - крім програміста, який пише алгоритм. Як результат, обидва можуть стягувати набагато нижчі збори, ніж менеджери людських фондів. Однак, згідно з деякими опитуваннями, ці дешевші альтернативи часто перевершують активні фонди управління - прямо або з точки зору загальної віддачі - в першу чергу через те, що вони не мають великих плати за їх зменшення.
Тиск цієї подвійної конкуренції є тим, чому фірми з управління інвестиціями повинні найняти талановитих, розумних професіоналів. Хоча деякі клієнти дивляться на ефективність роботи окремих менеджерів з інвестицій, інші перевіряють загальну ефективність роботи фірми. Однією з ключових ознак здібності компанії з управління інвестиціями є не лише те, скільки грошей заробляють їх клієнти у добрі часи, а те, як мало вони втрачають у поганому.
Приклад управління реальним світом
Згідно з вищезгаданим звітом Willis Towers Watson, що згадується раніше, у перших 20 компаніях з управління інвестиціями контролюється рекордних 43% усіх глобальних активів, що знаходяться під управлінням, на суму близько 40, 6 трлн. У США п'ять провідних фірм включають у порядку зменшення:
- Управління глобальним багатством та інвестиціями Bank of America, яке станом на 2008 рік включає Меррілл Лінч (1, 25 трлн. Дол. США в АУМ) Морган Стенлі Менеджмент багатства (1, 1 трлн. Дол. США в АУМ) JP Morgan Private Bank ($ 677 млрд. В АУМ) UBS Wealth Management (579 млрд. Дол. AUM) Wells Fargo ($ 564 млрд в АУМ)
