Що таке Ultra ETF
Ультра ETF - це клас біржових фондів (ETF), який використовує важелі, намагаючись досягти подвійного повернення встановленого показника. Перші ультра ETF з'явилися в 2006 році, і клас став різним, включаючи різні ETF з базовими орієнтирами, починаючи від широких ринкових індексів, таких як S&P 500 та Russell 2000, до конкретних галузей, таких як технології, охорона здоров'я та основні матеріали.
BREAKING DOWN Ultra ETF
Відповідно до проспектів цих фондів, ультрафінансові ETF можуть не досягти подвійного повернення еталону під час плоских ринків. Довгострокова віддача також може відрізнятися від бажаної цілі ефективності. Єдина мета ультрафінансових ETF - досягти вдвічі більше щоденної віддачі, що вони зробили досить точно за короткий час, який вони можуть проаналізувати. Щоб створити важелі, ці ETF використовують фінансові деривативи.
Ультра ETF, також відомі як залучені ETF або цільові фонди, можуть бути корисними для тактичних інвесторів, у яких не вистачає капіталу або місця розподілу в межах диверсифікованого портфеля. Наприклад, вони можуть інвестувати 5% свого портфеля в надвисокий ETF і отримати ближче до 10% експозиції завдяки використанню віддачі.
Підвищена щоденна мінливість - це і найбільша користь, і найбільша небезпека ультрафіолетових випромінювань. Вони найкраще підходять для короткострокових стратегій інвестування або швидкої торгівлі, щоб максимізувати дану ставку на ринку. Коефіцієнти витрат також значно вищі, ніж для стандартних ETF, оскільки більшість вимагає 0, 95% від загальних активів.
Ультра ETF розширилися від первісної мети подвоїти тривалість даного індексу, запропонувавши продукти з потрійним важелем або більше, а також зворотні ETF, що мають короткі показники індексу та можуть подвоїти ці шорти із застосуванням важеля. При правильному використанні зворотні ETF дозволяють складним інвесторам захищати існуючі довгі позиції з короткою експозицією.
Обмеження Ultra ETF
Використання важеля збільшує не тільки потенціал повернення цих ETF, але й стандартне відхилення, роблячи ці інвестиції більш ризиковими, ніж нефінансовані ETF, орієнтовані на той самий індекс чи стиль інвестицій. Щоденне відновлення балансу та складання в поєднанні з важелем призведе до того, що з часом інвестиційні результати значно відрізняються від очікуваних. Це пов'язано з великою дисперсією продуктивності, яка робить стандартні вимірювання продуктивності, такі як середнє геометричне обмежене використання.
Притаманні та часто неправильно зрозумілі ризики залучених ETF призвели до того, що Комісія з цінних паперів та бірж США прийняла рішення про затвердження чотириразових ETF під заставу після первинного освітлення цих нових продуктів.
Ультра ETF представляють лише невелику частину загальної світової ETF. Станом на 31 березня 2018 року ультрафінансові фонди ETF володіли глобальними активами приблизно 70 мільярдів доларів, або 1, 5% від загального ринку ETF на $ 4, 8 трлн, повідомляє Bloomberg. Ultra ETF є більш поширеними на азіатських ринках, де вони представляють 40% активів ETF в Тайвані, 21% в Південній Кореї та 2, 9% в Японії.
