Berkshire Hathaway, Inc. (BRK.B) - конгломератна холдингова компанія, яка найбільш відома своїм знаковим виконавчим директором Уорреном Баффеттом. Інакше відомий як "Оракул з Омахи", Баффет будує компанію вже більше п’яти десятиліть і є одним із найбагатших людей у світі, чиста вартість яких становить понад 87 мільярдів доларів у 2018 році, згідно з щорічним списком Forbes найбагатші особи.
Berkshire Hathaway почав працювати з текстильною фірмою, в якій Баффет почав купувати акції на початку своєї кар'єри. До 1965 року він взяв контроль над компанією прямо. Незабаром він почав закривати бізнес з текстильної фабрики і додав бізнес з інших галузей, включаючи страхування, роздрібну торгівлю та засоби масової інформації до загального портфеля Беркшира. Беркшир продовжував набувати акцій у сфері фінансових послуг, комунальних послуг та виробництва. Станом на листопад 2019 року його компанія отримала ринкову капіталізацію трохи менше 530 мільярдів доларів.
Попутно Баффет створив репутацію одного з найбільших інвесторів в історії, завдяки чому акції "Беркшир Хетхауей" жадають інших інвесторів.
Портфоліо Беркширських Хатауей
Berkshire Hathaway - це не традиційна компанія. Це конгломерат багатьох різних компаній і існує лише як сукупність пакетів акцій в публічно проданих компаніях. Зміни, внесені Баффеттом у портфель Беркшира, часто зміщують ціни акцій компаній, що торгуються, та отримують значне висвітлення у ЗМІ.
До чотирьох найбільших акцій портфеля 2018 року ввійшли Apple, Bank of America, Coca-Cola та Wells Fargo. Великий пакет акцій Apple особливо зацікавив спостерігачів Баффетта, оскільки він, очевидно, проти інвестування в запаси технологій. Інші основні акції 2018 року включали American Express, Kraft-Heinz та US Bancorp. Перші п’ять акцій Berkshire Hathaway складають майже 65% його портфеля.
Стиль управління Уоррена Баффетта
Баффет - це довгостроковий інвестор, який купує і утримує, орієнтований на вартість. Йому давно відомо, що він орієнтував свої інвестиції на компанії, які він знає. Як такий, він схильний уникати імен імпульсу більшого ризику. Його перевага - це добре налагоджений бізнес, який повільніше зростає. Баффет, як правило, робить інвестиції, плануючи утримувати їх щонайменше 10 років. Один з його більш популярних цитат - «Набагато краще придбати чудову компанію за справедливою ціною, ніж справедливу компанію за чудовою ціною».
Одна з його останніх операцій, купівля Precision Castparts за 235 доларів за акцію готівкою у 2015 році, трохи відрізняється від традиційного інвестиційного стилю Баффетта. Компанія характерна для типу бізнесу, яку Баффет прагне надати перевагу. Однак Беркшир заплатив 21% премії за акцію, щоб придбати її, відступивши від переваги Баффет перед хорошим співвідношенням у своїх торгах.
Виступ Беркшира Хатауей
Стиль інвестування та вибір Баффетта сприяє консервативному портфелю в цілому з меншою мірою, ніж середня мінливість. Принцип ризику та віддачі припускає, що акції з нижчим рівнем ризику також забезпечують менший потенціал повернення.
У той час, як Berkshire Hathaway суттєво відповідав ефективності S&P 500 протягом п'ятирічного періоду, який закінчився 21 листопада 2019 року, Беркшир значно перевищив показник орієнтиру за 10- та 20-річний часовий кругозір. Цей показник демонструє, що Баффет зміг забезпечити прибуток вище середнього за низький середній ризик протягом тривалої перспективи.
Інвестори з доходу, ймовірно, вважають відсутність дивідендної доходності одним із єдиних недоліків інвестування в акції Berkshire Hathaway. Беркшир виплатив дивіденди лише один раз у 1967 році і з того часу не виплатив. Для тих, хто вважає Berkshire Hathaway індивідуальним пенсійним рахунком (IRA), це викликає менше занепокоєння, оскільки зняття з рахунків IRA, як правило, не дозволено, поки особа не досягне віку 59½.
Два класи акцій ціни
Однією з найбільш незвичайних особливостей акцій Berkshire Hathaway є її ціна акцій. Він ніколи не розпадається. 21 листопада 2019 року акції Berkshire Hathaway класу A (BRK.A) закрилися на рівні $ 325 502 за акцію. Це дозволяє навіть придбати одну акцію поза досяжністю багатьох інвесторів. Баффет дав зрозуміти, що вважає за краще залучати довгострокових інвесторів, а не торговців.
У 1996 році Баффет частково поступився, випустивши пакет акцій класу B, щоб зробити свою компанію більш доступною. Ці акції призвели до розколу акцій «50 за 1» у січні 2010 року та торгували на рівні 216, 84 долара за акцію станом на 21 листопада 2019 року. По суті, різниці в цих акціях не є ціною акцій. Гнучкість торгівлі є головною перевагою акцій Berkshire Hathaway класу B.
Чи вкладається Беркшир Хетвейвей на рахунок ІРА?
Склад добре складеного зрілого бізнесу, який може успішно працювати в більшості ринкових умов, робить Berkshire Hathaway інвестицією, що підходить для більшості рахунків IRA. Стиль інвестування Баффет на довгостроковий період добре узгоджується з довгостроковим характером рахунків IRA.
Молодші інвестори можуть використовувати акції як основний довгостроковий холдинг для зростання портфелів. Пенсіонери, ймовірно, підтримуватимуть нижчий розмір власного капіталу у своїх портфелях загалом, основне значення має збереження капіталу. Однак акціонерні товари все ще потрібні в цих портфелях, щоб не випереджати інфляцію, і Berkshire Hathaway може стати ідеальним вибором для заповнення тієї частини портфеля.
Суть
Для більшості інвесторів акції класу B є єдиним варіантом, коли потрібно додати Berkshire Hathaway до IRA. Максимальний щорічний внесок до ІРА становить 6000 доларів на рік на 2019 та 2020 роки, хоча люди, які мають 50 і більше років, можуть внести додаткові 1000 доларів. Це означає, що акції класу A і їх ціна понад 325 000 доларів США не є можливим, якщо інвестор не створить значного портфеля. Акції класу В є в межах досяжності всіх інвесторів.
Взаємні фонди та фондові фонди (ETFs), які містять широко диверсифіковані портфелі добре встановлених імен з великим капіталом, часто рекомендуються в якості основних фондів пенсійного портфеля. Купівля акцій Berkshire Hathaway схожа на придбання акцій взаємного фонду з великою капітальною вартістю. Тому акції класу В є ідеальним пакетом у пенсійних портфелях.
