Хто такий Джон Богле
Джон Богле був засновником групи Vanguard і головним прихильником індексного інвестування. Зазвичай його називають «Джеком», Bogle здійснив революцію у світі взаємних фондів, створивши індексне інвестування, що дозволяє інвесторам купувати пайові фонди для відстеження більш широкого ринку.
Помер 16 січня 2019 року у віці 89 років.
Джон Богл про початок першого у світі фонду індексів
Джон Богле
Джон Богле відвідував Принстонський університет, де вивчав пайові фонди. У першій кар'єрі він працював у Веллінгтоні Менеджмент перед тим, як створити власну компанію взаємного фонду Vanguard Group у 1975 році. У компанії Vanguard Bogle використовував нову структуру власності, в якій акціонери пайових фондів стали частиною власників коштів, в які вони інвестували.. Самі кошти володіють інвестиційною фірмою, що робить інвесторів фонду непрямими власниками самої фірми. Ця структура дозволяє фірмі включати будь-який прибуток у свою операційну структуру, зменшуючи інвестиційні витрати для інвесторів фонду.
У 1976 році Bogle представив фонд Vanguard 500, який відстежує прибутки S&P 500 і відзначив перший індексний фонд, проданий роздрібним інвесторам. Унікальна структура Bogle для Vanguard також зробила це природним придатним для надання взаємних фондів без навантаження, які не стягують комісію за інвестиційні закупівлі.
Богл звільнився з посади генерального директора та голови Vanguard у 1999 році.
Джон Богле та пасивні інвестиції
Джон Богл значною мірою сприяв популярності індексного інвестування, коли фонд підтримує поєднання інвестицій, що відстежують основний ринковий індекс. Філософія Богла про те, що середнім інвесторам важко або неможливо перемогти ринок з часом, привела його до визначення пріоритетних способів зменшити витрати, пов'язані з інвестуванням у взаємні фонди. Наприклад, Bogle зосередив увагу на безрентабельних фондах із низьким оборотом та простими інвестиційними стратегіями.
Філософія пасивного інвестування, як правило, опирається на думку про те, що витрати, пов'язані з переслідуванням високої дохідності на ринку, скасовують більшу частину або всі надбавки, які інвестор інакше досяг би за допомогою пасивної стратегії, що спирається на кошти з меншим оборотом, збори управління та витрати. Індексні фонди чудово підходять до цієї моделі, оскільки вони засновують свої фонди на цінних паперах, що перелічені в будь-якому індексі. Інвестори, які купують акції в індексних фондах, отримують перевагу від різноманітності, представленого усіма цінними паперами на індексі. Це захищає від ризику того, що дана компанія знизить показники загального фонду. Індексні фонди також більш-менш управляються самими собою, оскільки менеджерам потрібно лише забезпечити, щоб їхні фонди співпадали з індексом, за яким вони дотримуються. Це тримає комісії нижче за індексні фонди, ніж за фонди з активнішою торгівлею. Нарешті, оскільки фондові індекси потребують меншої кількості торгів, щоб підтримувати свої портфелі, ніж фонди з більш активними схемами управління, фондові індекси, як правило, дають більш ефективні податкові декларації, ніж інші види фондів.
