Капітал надходив у комерційні банки та фінансовий сектор з початку вересня, піднімаючи компонент Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) протягом трьох пунктів за весь час до 2018 року, що перевищує 119 доларів. Якщо цей підхід зможе закрити відстань, він відзначить третє випробування на цьому впертому рівні опору поки що у 2019 році. Прорив був би значним, встановивши мірну мету переміщення близько 150 доларів, яка відроджує давню репутацію комерційного банку як лідера ринку.
Однак є причини скептично ставитись до четвертої чверті. Для початку, показання накопичення-розподілу знизилися до дворічних мінімумів у 2019 році, а два тижні покупного тиску зробили мало, щоб виправити ведмежі вимірювання обсягу. Звичайно, акції можуть виграти при недостатній спонсорській допомозі, але сприйняття спричинить велику ведмежу розбіжність, підвищивши шанси на невдалий прорив, який захоплює захоплених биків.
Крім того, зниження врожаю погано приносить прибуток, оскільки вони стискають спреди на ніч, необхідні банкам для заробітку. Хоча врожайність знову набирає більший рівень, вони навряд чи здобудуть багато позицій, коли президент Трамп зараз закликає до негативних процентних ставок. І найголовніше, що комерційні банки потребують корпоративних інвестицій для збільшення прибутку, але американські компанії в останні роки вирішили викупити акції з надлишковим капіталом, а не інвестувати у свій бізнес.
Довгострокова діаграма JPM (1990 - 2019)
TradingView.com
Чотирирічний спадний тренд закінчився в 1990 р. На рівні 3, 21 дол. США, поступившись місцем потужному просуванню тенденції, яке розгорнулося через п'ятихвильовий мітинг Елліотта, який відбувся у березні 2000 року на рівні $ 67, 20. Це стало найвищим показником протягом наступних 15 років, випереджаючи спад на ринку ведмедів, який знайшов підтримку в середині підлітків у жовтні 2002 року. Акція відзначила значні надбавки протягом середини десятиліття на ринку бика, завоювавши позиції в двох хвилях ралі, що зупинилися майже в 2007 році. Коефіцієнт відшкодування продажів Фібоначчі.
Агресивні продавці взяли під контроль, коли бульбашки деривативів та нерухомості вибухнули в 2008 році, що призвело до різкого зниження, яке закінчилося на 30 копійок нижче рівня мінімуму 2002 року в березні 2009 року. Цей друк сигналізував про закінчення дев'ятирічного спаду, що призвів до сильної хвилі відновлення, яка зупинилася в середині 40-х років у 2010 році. Прорив 2013 року очистив цей рівень опору і завершив кругову поїздку до максимуму 2000 влітку 2015 року, коли мітинг в черговий раз зупинився.
Акція вибухнула після президентських виборів 2016 року, вступивши в плідний період, який поставив суцільний перелом на найвищий рівень лютого 2018 року - 119, 33 долара. Наступний діапазон торгів перервав підтримку в четвертому кварталі, коли продажі досягли 15-місячного мінімуму на кінець року, тоді як випадок у вересні 2019 року зіткнувся зі стіною опору близько 117 доларів. Він знову торгується біля цього рівня, що означає третю спробу досягти опору на максимумі 2018 року. Щомісячний осцилятор стохастики увійшов до циклу купівлі в липні 2018 року і лише зараз досягає рівня перекуплення, прогнозуючи продовження сили.
Короткостроковий графік JPM (2015 - 2019)
TradingView.com
Індикатор накопичення та розподілу балансового обсягу (OBV) виявив семирічний максимум на піку цін у 2018 році та перейшов у фазу агресивного розподілу, яка сигналізувала про відхід інституційного капіталу. OBV зафіксував дворічний мінімум у грудні і став вищим, але тиск на купівлю у вересні 2019 року був винятково слабким і лише зараз досягає корекції Фібоначчі.382, а цінова акція майже завершила 100-відсоткове зниження.
Цей конфлікт сигналізує про сильний ведмеж розбіжність, попереджаючи, що акція не має спонсорської допомоги, необхідної для тривалого прориву. Це також вказує на те, що кошти та установи все ще сидять на руках, а нинішній підхід визначається інтересами покупців роздрібної торгівлі. Ця група не може витримати прорив без установ, але вона може забезпечити вогневу силу, необхідну агресивним продавцям, щоб перезавантажити позиції, як тільки запас пробує новий максимум.
Суть
Акція JPMorgan Chase торгує лише трьома пунктами з усієї найвищої версії 2018 року, але несприятлива техніка під поверхнею знижує шанси на те, що вона вирветься і зросте вище в четвертому кварталі.
