Багато співвідношень допомагають аналітикам оцінити, наскільки ефективно фірма сплачує свої рахунки, збираючи готівку у клієнтів та перетворюючи товарний запас на продаж., ми обговоримо дебіторську заборгованість та товарообіг - два важливі коефіцієнти в поточній категорії активів. Ми також обговоримо ключові галузі, які отримують користь від глибокого розуміння цих співвідношень.
Оборотність дебіторської заборгованості
Дебіторська заборгованість або оборот / облік розраховується діленням продажу фірми на її дебіторську заборгованість. Це міра того, наскільки ефективно компанія здатна стягувати кредит, який вона надає клієнтам. Фірма, яка дуже добре збирає свій кредит, матиме нижчий коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості. Важливо також порівняти співвідношення фірми з співвідношенням її партнерів у галузі. ( у Важливості аналізу дебіторської заборгованості.)
Товарооборот
Оборотність запасів - це міра того, наскільки ефективно компанія перетворює свій запас у продаж. Він обчислюється шляхом взяття собівартості реалізованих товарів і поділу його за запасами. Знову ж таки, менша кількість краща і вказує на те, що компанія досить ефективно продає свої запаси.
Основні напрямки діяльності дебіторської та дебіторської оборотів
Основний факт полягає в тому, що будь-яка галузь, яка надає кредит або має фізичні запаси, отримає користь від аналізу коефіцієнта обороту дебіторської заборгованості та оборотності запасів. Можливо, буде простіше покрити компанії, які працюють з нижчим або незначним рівнем дебіторської заборгованості та товарно-матеріальних цінностей. Є дуже мало галузей, які працюють лише за готівку - більшість компаній також мають справу з кредитом. Однак деякі галузі можуть значною мірою віддавати перевагу готівці. Менші ресторани або роздрібні торговці можуть працювати за цими умовами. Великі роздрібні торговці, які продають витратні матеріали, такі як Wal-Mart Stores Inc (WMT), Dollar General Corporation (DG) або CVS Health Corp (CVS), мають нижчий рівень дебіторської заборгованості, оскільки багато клієнтів платять готівкою або кредитною карткою (компанії, що продають кредитні картки) ймовірно, швидко відшкодують цих продавців).
Оборот дебіторської заборгованості стає особливо важливим для галузей, де кредити надаються на тривалий період часу. Оборот дебіторської заборгованості стає проблемою зі стягненням заборгованості за кредитами складно або починає тривати більше часу, ніж очікувалося. Одна галузь, де оборот дебіторської заборгованості є надзвичайно важливим, - це фінансові послуги. Наприклад, CIT Group Inc. (CIT) допомагає надавати кредити бізнесу та працює підрозділом, який спеціалізується на факторингу - допомагаючи іншим компаніям збирати непогашену дебіторську заборгованість. Фірма може продати дебіторську заборгованість перед CIT Group прямо (CIT Group може зберегти заборгованість, яку вона встигне стягнути), просто сплатити CIT Group плату за допомогу в колекціях або якусь комбінацію цих двох. Компанія-клієнт отримує вигоду, звільняючи капітал (наприклад, якщо CIT сплачує клієнтській компанії передові готівкові гроші в обмін на дебіторську заборгованість). Продаж дебіторської заборгованості (яка зрештою є поточним активом) може вважатися способом отримання короткострокового фінансування. У деяких випадках це може допомогти зберегти компанію, що бореться.
Що стосується обороту товарних запасів, фірма, яка не проводить фізичні запаси, очевидно, мала користь від її аналізу. Прикладом компанії, що має мало запасів, є Інтернет-туристична фірма Priceline Group Inc. (PCLN). Priceline продає послуги польотів, готелів та пов'язаних з ними туристичних послуг, не маючи при цьому ніяких фізичних запасів. Натомість він просто збирає комісію за розміщення цих запасів на своїй колекції веб-сайтів.
Управління ланцюгами поставок
Управління ланцюгами поставок складається з аналізу та покращення потоку товарно-матеріальних цінностей по всій системі оборотних коштів фірми. Цей ланцюжок поставок можна проаналізувати, переглянувши інвентар у різних формах, включаючи сировину, незавершене виробництво та інвентар, готовий до продажу. Розуміння товарно-матеріальних цінностей та того, як швидко він перетворюється на збут особливо важливий у виробничій галузі. В одному з опитувань фірми, що виробляють оборонні та космічні компоненти, займають найвищі позиції за показниками найвищих коефіцієнтів оборотності запасів. General Dynamics Corp (GD) має репутацію однієї з найбільш провідних фірм галузі та протягом десятиліття повідомляє коефіцієнт оборотності запасів в однозначних цифрах. Фірми для автомобільних комплектуючих, автомобілів та будівельних виробів також посіли в топ-10. Фірми машин та металів також посіли високі позиції за товарообігом.
Збираємо це все разом
Заходом, який поєднує оборот дебіторської заборгованості та товарообіг, є цикл конвертації грошових коштів. Він також змішується з кредиторською заборгованістю або оборотом П / П (де більша кількість кращих - витрата довшого часу на оплату постачальника корисна для збереження готівки). Якщо взяти 365 і розділити кожне з цих коефіцієнтів обороту, перетворите їх на міру, яку можна аналізувати за день у контексті циклу конвертації готівки. Він по суті вимірює, наскільки ефективно компанія збирає гроші у своїх клієнтів і платить своїм постачальникам за інвентар, необхідний для отримання продажів. Ви можете відзначити кругозірність процесу, який добре узагальнює деякі ключові компоненти управління чистими оборотними коштами.
Суть
Оборот дебіторської заборгованості та товарообіг - це два широко використовувані заходи для аналізу ефективності управління фірмою своїми оборотними активами. Аналіз поточних зобов'язань, таких як кредиторська заборгованість, допоможе отримати кращу картину оборотних коштів. Як правило, будь-яка фірма, яка має дебіторську заборгованість та товарний запас, скористається аналізом обороту.
