LendingClub принципово відрізняється від інших робо-консультацій, які ми розглянули в цій серії. Сан-Франциско LendingClub - це організація, що займається кредитною організацією, заснована у Facebook у 2007 році. Клієнт купує дрібні три-і п'ятирічні позики після перегляду декількох критеріїв за допомогою функції пошуку, отримуючи дохід як незахищений кредитор без захисту від невиконання позичальник або установа. LendingClub також пропонує платформу для отримання позики.
Компанія стала публічною на Нью-Йоркській фондовій біржі у 2014 році, після того як зареєструвала свої позики як цінні папери з фіксованим доходом, і вона заробляє гроші за послуги, що стягуються з позичальників та кредиторів.
Для відкриття податкового або пенсійного рахунку необхідний мінімум 1000 доларів. Кілька клієнтів діляться окремими нотатками з мінімальною покупкою в розмірі 25 доларів США і отримують щомісячні платежі за основну суму та відсотки. Програма не затверджена у всіх штатах, а прибутки оподатковуються як особистий дохід, а не приріст капіталу, оскільки вони не відповідають критеріям IRS. В останні роки LendingClub додав позики для бізнесу та автофінансування, але клієнти не можуть брати участь у цих боргах.
LendingClub вважається першою цифровою інвестиційною платформою, але алгоритми в основному орієнтовані на узгодження інвесторів з приватними позиками. Це унікальний підхід, але є також деякі важливі застереження, про які слід пам’ятати, перш ніж стрибнути. Почнемо з деяких порівняно останніх подій.
Важливі розробки
Засновник Рено Лапланш був звільнений з посади генерального директора правління LendingClub у 2016 році, змусивши внутрішніх та урядових оглядів, а також костюмів для занять. У вересні 2018 року Лапланш врегулював звинувачення в шахрайстві SEC, пов’язані з "неналежною зміною деяких позичкових продуктів компанії, щоб вони виглядали більш здоровими", погодившись залишити галузь цінних паперів на три роки та сплатити штраф у розмірі 200 000 доларів США.
Історія регуляторних питань
Компанія LendingClub оштрафувала СЕК за неправильне представлення якості деяких своїх позик.
Компанії було наказано сплатити штраф у розмірі 4 мільйонів доларів за проблеми, які сталися під керівництвом Laplanche. На захист фірми SEC зазначила, що LendingClub "оперативно виправив проблеми та забезпечив надзвичайну співпрацю з розслідуванням агентства". Однак скандал спричинив велику дію щодо лістингу акцій компанії NYSE, торгуючи акціями на рівні близько 13% IPO ціна в травні 2019 року.
Плюси
-
Унікальний підхід до інвестицій
-
Дозволяє інвесторам інвестувати в приватні позики
-
Повністю розкрита методологія
-
Можливість щомісячного доходу
Мінуси
-
Немає фінансових порад
-
Немає захисту від дефолту компанії
-
Циклічна експозиція активів
-
Випадання від дій щодо примусового виконання SEC
Налаштування акаунта
2.3Програма не ліцензується в Алясці, Нью-Мексико, Північній Кароліні, Пенсильванії чи Огайо. Ряд інших держав не дозволяють купувати Note через LendingClub, але дозволяють торгувати на вторинному ринку Folio. Строгі правила прийняття вимог відлякують багатьох претендентів, оскільки платформа вимагатиме щонайменше 70 000 доларів валового валового доходу та 250 000 доларів США за чисту вартість у ліцензованих штатах, за винятком Каліфорнії (найбільший діючий штат LendingClub).
Вимоги Каліфорнії:
а) щорічний валовий дохід щонайменше 85 000 доларів США та чистий на суму 85 000 доларів США
АБО
б) чиста вартість 200 000 доларів США
Клієнти Каліфорнії можуть інвестувати до 2500 доларів, якщо вони не відповідають жодній вимозі, тоді як інвестори в усіх ліцензованих штатах не можуть купувати банкноти, що перевищують 10% від чистої вартості.
Процес налаштування не задає питання щодо способу життя та не дивиться на вік, активи чи толерантність до ризику, не залишаючи вибір портфеля інвестору, який повинен надати заяву про авторизацію кредитного профілю. Клієнти вибирають інвестиційну стратегію, але вони обмежуються автоматизованим варіантом інвестування та чи регулярно вносять внески чи ні. LendingClub підтримує індивідуальні та спільні оподатковувані рахунки, а також традиційні ІР, Рот ІРА, трастові рахунки, опікунські рахунки, корпоративні рахунки та перекидання з кваліфікованих пенсійних планів.
Клієнти також можуть торгувати купюрами на вторинному ринку через брокера-дилера Folio Investing. Треба створити окремий торговий рахунок, і кілька держав не дозволяють брати участь. LendingClub стверджує, що не гарантується ліквідність на цьому місці, і важко визначити ризик використання облікового запису, навіть якщо це адекватно зафіксовано в заявах про маркетинг та розкриття інформації.
Постановка цілей
1.7LendingClub не надає фінансових консультацій. Як користувач, ви повинні приймати всі рішення про покупку, продаж та інші інвестиційні рішення, окрім автоматизованої програми інвестування, яка також орієнтована на клієнтів. Ви можете розділити облікові записи на стільки портфелів, скільки ви вибрали, щоб досягти конкретних цілей, але немає інших ресурсів для відстеження цілей та планування, крім основних даних про ефективність.
Служби обліку
3.9Сторінка управління обліковим записом відображає підсумкові дані про підсумок кредиту та розбивку за безпекою. Розподіл фрагментів кругової діаграми за класом позики, а другий графі з підсумками містить середню процентну ставку, зароблену основну суму, зароблені відсотки та виплати позичальника. Інтерфейс також дозволяє клієнтам встановлювати сповіщення, вмикати автоматичне інвестування, отримувати доступ до торгової платформи та переказувати кошти на рахунок або з нього.
Функція "Побудувати портфель" забезпечує надійний пошук та фільтрацію, яка може відхиляти повторно перелічені позики чи позики без підтвердженого доходу позичальника. Ви вибираєте, скільки загальних грошових коштів для інвестування та скільки вкладати за Примітку, і це генерує показник середньої процентної ставки, розбитий за кредитами. Додаткові опції можуть поширювати експозицію на різні кредитні категорії та умови.
Ви можете налаштувати автоматизовану програму інвестування, вибравши класи інвестицій, параметри строку та мінімальний розмір нотатки. Коли послуга увімкнена, система купує банкноти для портфеля, коли накопичується готівка до достатнього рівня. Грошові кошти накопичуються від щомісячних платежів по основній сумі та процентів. Ви все ще можете робити покупки вручну після вибору автоматизованого інвестування, і послугу можна будь-коли ввімкнути або вимкнути.
Зміст портфоліо
3Інвестори отримують часткове право власності на незабезпечені три- та п’ятирічні особисті позики після перегляду ступеня кредиту, процентної ставки та строку кредиту на основі аналізу кредитної оцінки та інших показників кредитоспроможності LendingClub. У маркетингових матеріалах зазначено, що "сотні точок даних" оцінюються в заяві на позику позичальника. Інвестиційні класи поділяються на 35 класів та процентні ставки, починаючи з A1 (найкращий) до G5 (найгірший). Проспект містить мікроскопічну інформацію про методологію андеррайтингу LendingClub, проте основні заголовки свідчать, що компанія приймає позичальників лише з:
- Мінімальний показник FICO - 660 Коефіцієнт заборгованості до доходу - менше 40% відношення боргу до доходу в межах прийнятного ліміту
LendingClub також вимагає кредитного звіту з принаймні двома револьверними рахунками, п’ятьма або меншими кредитними запитами за останні шість місяців та мінімальною кредитною історією 36 місяців. Перевірка доходів проводиться на дискреційній основі, і LendingClub визнає, що баланс договорів позичальника здійснюється "без отримання будь-якої документації щодо можливості заявника надати позику".
Компанія отримує дохід через збори за походження позичальника та плату за послуги інвестору. LendingClub видав понад 29 мільярдів доларів позики з 2015 року, найбільший показник - у Каліфорнії та Техасі. Якість сорту покращилася з часом, і більше половини кредитів у 2019 році отримали оцінку "А" або "В", тоді як більшість позик на 60 місяців у п'ятому році (2015 р.) Мали категорії нижче "А" або "Б."
Розбивка за кредитом та за замовчуванням у відсотках (за I квартал 2015 р. До 1 кварталу 2019 р.):
- Загальна сума позик: 100% Повна оплата: 36, 03% Поточна: 35, 35% Пізня: 1, 05% Списана: 7, 09%
Розбивка позики за цілями, що повідомляються (1 квартал 2019 року):
- Погашення кредитної картки: 22% Рефінансування: 45% Інше: 33%
Середня процентна ставка (1 квартал 2019 року):
- 36-місячні позики: 11, 43% 60-місячні позики: 14, 29% Усі позики: 12, 67%
LendingClub наполягає на тому, що ризик зменшується за рахунок диверсифікації шляхом поширення ризику на щонайменше 100 нот із різними класами, але це не відповідає атрибутам сучасної теорії портфоліо (MPT) для диверсифікації. Програма не була випробувана на рецесію, депресію чи ринок ведмедя. Крім того, не існує диверсифікації активів, оскільки всі позики входять до класу активів споживчого кредиту, що, як відомо, є циклічним.
LendingClub рекламує 4% до 8% річних доходів між 2008 та 2019 роками на всьому веб-сайті, але це вводить в оману, оскільки дрібний шрифт вказує на те, що 20% інвесторів, які мають менше 100 банкнот, втрачають до 8, 75% на рік, тоді як більше 99% інвесторів зі 100 і більше нотами отримали позитивну віддачу. Хоча LendingClub не відповідає MPT і базується виключно на одному класі активів - боргу, якість інформації, яку він надає для потенційних інвесторів, є захоплюючою. Якщо ви відносно досвідчений інвестор, який комфортно переглядає методологію та шукає інвестиції з ризиковим капіталом, то LendingClub може стати сильним кандидатом. Однак інвесторам з низькою толерантністю до ризику, меншим досвідом або обмеженою кількістю капіталу слід бути дуже обережними.
Управління портфелем
2.3LendingClub суворо тримається на руках, коли йдеться про допомогу в управлінні портфелем. Компанія не створює та не управляє портфелями, крім виконання замовлень клієнтів через програму автоматизованого інвестування. LendingClub не надає жодних рекомендацій та порад щодо вмісту портфеля, управління чи довгострокової стратегії. Це робить ребаланс вашого портфеля в тому сенсі, що він автоматично зменшить залишки грошових коштів, реінвестуючи його в нотатки відповідно до ваших початкових специфікацій. Урожай податкових збитків не відбувається, оскільки прибуток від інвестицій відображається як регулярний дохід, а не прирост капіталу.
Досвід користувача
3.9Мобільний досвід:
LendingClub пропонує спеціальні мобільні додатки для операційних систем iPhone та Android з функціями управління обліковими записами зі зменшеним розміром, які не можуть замінити необхідність входу в особистий комп'ютер. Обидві операційні системи забезпечують додаткову безпеку завдяки двофакторній аутентифікації.
Досвід робочого столу:
На веб-сайті легко переходити, виділяючи основні функції та послуги облікового запису. Контактну інформацію можна знайти важко, ховану в розділі "Про нас". Підтримка та освітні ресурси є корисними, але повторюваними, повторюючи однакові маркетингові претензії щодо інвестиційної філософії, процедур та повернень через безліч посилань. Незважаючи на це, більш глибоке заглиблення на вторинні сторінки нагородить вас безліччю деталей про методологію та функції облікового запису. Ми настійно рекомендуємо всім, хто дивиться на LendingClub, переглянути методику для себе. Вони передують деякі прогалини, які можуть перекосити те, що на поверхні виглядає як розумний компроміс із поверненням ризику.
Обслуговування клієнтів
2.3Ми виявили, що служба обслуговування клієнтів LendingClub має довгі очікування. Години обслуговування клієнтів перераховані з 7:00 до 17:00 тихоокеанський час, з понеділка по п’ятницю. Клієнти можуть зв’язатися з LendingClub по телефону або електронною поштою, але в чаті немає.
Три спроби контакту в різний час робочого дня давали неприйнятний середній час очікування - шість хвилин та 40 секунд, щоб дістатись до представників замовника, які мали мало знань про основні деталі програми. Корисний FAQ дає відповіді на більшість питань, але проспект містить багато нерозкритих деталей.
Освіта та безпека
3"Центр освіти для інвесторів" - це лише переглянуті питання про програму, що дублюється додатком HELP. Блог служить справжнім освітнім порталом сайту з корисними статтями про кредитування на ринку, але мало коучинга або планування цілей. На веб-сайті використовується 256-бітове шифрування SSL, однак немає страхової корпорації захисту цінних паперів (SIPC), зайвого страхування чи іншого захисту від катастрофічних втрат. Якщо говорити це прямо, у вас немає захисту від того, що компанія не зазнала дефолту та взяла з собою свій портфель.
Комісії та збори
1.9LendingClub пропонує вам низькі комісії, але інвестори врешті-решт закінчують платити за будь-які дефолти позичальника. У цьому контексті плата надає невеликий захист і здебільшого стосується надання послуги щодо узгодження приватних позик з приватними інвесторами. LendingClub стягує плату за послуги у розмірі 1% за «суму платежів, отриманих до строку платежу або протягом відповідних пільгових періодів». Також він стягує плату за стягнення до 40% для отримання коштів за простроченими кредитами.
Чи підходить LendingClub для вас?
LendingClub представляє високотехнологічний підхід до інвестицій з фіксованим доходом, але є три основні фактори ризику, про які потрібно знати:
- Інвестори залежать від практики андеррайтингу та інкасації, які можуть не працювати в економічному спаді. Портфель не диверсифікований, оскільки експозиція приймається виключно у класі активів споживчого кредиту, на який сильно впливає економічний цикл. Інвестори не мають захисту від позики або за замовчуванням компанії
Крім того, LendingClub не надає інвестиційних порад та виключає менш досвідчених клієнтів через високі вимоги щодо придатності. Ця практика свідчить про те, що компанія бажає складних інвесторів, які можуть поглибити великі збитки, незважаючи на маркетинговий текст, орієнтований на менших роздрібних клієнтів. Враховуючи всі недоліки, потенційні клієнти повинні діяти на власний ризик, оскільки вони потенційно можуть втратити 100% своїх інвестицій.
Методика
Інвестопедія присвячена наданню інвесторам об'єктивних, всебічних оглядів та рейтингів роботодавців. Наші огляди 2019 року є результатом шести місяців оцінки всіх аспектів 32 платформ робото-консультантів, включаючи досвід роботи користувачів, можливості встановлення цілей, вміст портфоліо, витрати та збори, безпеку, мобільний досвід та обслуговування клієнтів. Ми зібрали понад 300 точок даних, які враховували нашу систему балів.
Кожен роботодавець, який ми перевірили, попросив заповнити 50-бальне опитування щодо їх платформи, яке ми використовували в нашій оцінці. Багато робо-радників також надавали нам персональні демонстрації своїх платформ.
Наша команда галузевих експертів під керівництвом Терези В. Кері провела наші огляди та розробила цю найкращу в галузі галузеву методологію для ранжування платформ робото-консультантів для інвесторів усіх рівнів. Натисніть тут, щоб прочитати нашу повну методологію.
