Федеральна допомога фінансових установ у розпал фінансової кризи 2008–2009 рр. Була однією з найбільш критичних та суперечливих втручань уряду в історії. Були прийняті безпрецедентні кроки політики, які надали уряду можливість перекачувати сотні мільярдів доларів у банківську систему, купуючи активи та капітал проблемних компаній, брати переважні пакети акцій у фінансових установах, скуповувати прострочені іпотечні кредити та випускати американські автовиробники.
Програма допомоги проблемним активам, TARP, як відомо, була прийнята президентом Джорджем Бушем 3 жовтня 2008 року, підписавши Закон про надзвичайну стабілізацію. Незважаючи на суперечливість, багато кредитів TARP є ключовим компонентом для стабілізації кризи та запобігання більшої кількості банкрутств та викупу банків. Ніл Кашкарі, який займав службу в казначействі США з 2006 року, був підтверджений помічником міністерства фінансів у 2008 році і був призначений за нагляд за TARP.
Сьогодні Кашкарі є президентом Федерального резервного банку штату Міннеаполіс, де він продовжує повторювати, що банки все ще «занадто великі, щоб не вийти з ладу», і до них слід пред'являти більш високі вимоги до капіталу. У той же час він бачив менше регулювання щодо менших банків та кредитних спілок, щоб вони могли відігравати більшу роль у громадах, яких вони обслуговують, та більш рівномірно конкурувати з глобальними банківськими гігантами. Поки нинішня адміністрація наполягає на меншому загальному регулюванні діяльності фінансових установ, Кашкарі стверджує, що необхідний більший захист, щоб страхувати інвесторів та споживачів не стикатися з тими ж загрозами, як десятиліття тому.
Питання та відповіді з Нілом Кашкарі
Інвестопедія розмовляла з Кашкарі, щоб роздумувати над засвоєними уроками, а не через десять років після фінансової кризи.
Інвестопедія: Що було найбільшим уроком чи найбільш суттєвою зміною, що відбулася через фінансову кризу?
Ніл Кашкарі: "Хоча вільні ринки є кращими, ринки можуть робити великі, дорогі помилки. Нам потрібні огородження для захисту від таких надмірностей".
Інвестопедія: Якого уроку чи уроків ми не навчили чи не дотримувались після фінансової кризи?
Ніл Кашкарі: "Фінансові кризи траплялися впродовж історії; ми неминуче забуваємо уроки та повторюємо ті самі помилки. Зараз маятник хитається проти посиленого регулювання, але факт полягає в тому, що нам потрібно бути більш жорсткими щодо найбільших банків, які все ще створюють ризики для нашої економіки ".
Інвестопедія: Чи сьогодні інвестори та споживачі безпечніші, ніж 10 років тому?
Ніл Кашкарі: "Так, вони безпечніші, але платники податків все ще піддаються ризику. Найбільші банки мають більше капіталу, але цього недостатньо; наш аналіз у Міністерстві ФРН Міннеаполісу показує, що великим банкам потрібно подвоїти свій капітал, щоб справді пом'якшити загрозу іншого" крах ».
Покінчення з "Занадто великим для невдачі"
У листопаді 2016 року Федеральний резерв Міннеаполісу опублікував звіт під назвою "План Міннеаполісу закінчитися" Занадто великим, щоб провалитися ". У ньому План Міннеаполісу закликає великі банки, що мають принаймні 250 мільярдів доларів активів, щоб подвоїти свої вимоги до капіталу для поглинання збитків. Він також окреслює більший захист для роздрібних інвесторів та платників податків, які могли б пом'якшити їхні збитки у випадку чергової кризи. Це щільне, але варто читати тим, хто дбає про захист інвесторів, про ризики, які великі банки все ще становлять перед світовою економікою, та студенти економічної історії.
Про Ніла Кашкарі
Кашкарі пройшов незвичну дорогу до скарбниці, яка включала в себе позицію Goldman Sachs як інвестиційного банкіра її технологічної команди в Сан-Франциско після того, як почала свою кар'єру інженером космічної галузі в TRW в Редондо-Біч, Каліфорнія. Він був президентом Федерального штату Міннеаполісу. Резервний банк з січня 2016 року. Кашкарі прийшов до ФРН в Міннеаполісі через 4 роки як керуючий директором PIMCO, куди він поїхав у 2013 році, щоб продовжити балотування на посаду губернатора Каліфорнії.
Його розрізнення між державним та приватним секторами та його ключова роль у нагляді за TARP під час економічної кризи дало йому унікальну та потужну перспективу щодо засвоєних та проігнорованих уроків з 2009 року. Він використовував свої позиції в банківській справі та політиці, щоб залучити ці питання до уваги та підштовхнути до реформ.
