Казначейські облігації проти казначейських купюр проти казначейських векселів: огляд
Федеральний уряд пропонує споживачам та інвесторам три категорії цінних паперів з фіксованим доходом для фінансування своїх операцій: казначейські облігації, казначейські векселі та казначейські векселі. У кожного цінного папера є різна ставка, за якою він погашає, і кожен сплачує відсотки по-різному.
Однак одне у них є спільним - їх репутація базується на повній вірі та заслугах уряду Сполучених Штатів. Інвестори можуть сподіватися на високий рівень безпеки та стабільний, але не виразний прибуток від кожної з цих цінних паперів. Після погашення ці облігації, векселі та векселі повертають свою номінальну вартість.
Прибутковість усіх трьох цих боргових цінних паперів США впала після фінансової кризи 2008 року і повністю не відновилася до осені 2018 року.
Багато інвесторів використовують випущені урядом цінні папери з фіксованим доходом, щоб заощадити на пенсії або в освітніх цілях.
Ця інвестиція залишиться найкращим другом бумера
Казначейські облігації
Казначейські облігації, які називаються короткостроковими облігаціями, часто називають довгими облігаціями, оскільки вони мають найдовше термін погашення державних цінних паперів. Вони пропонуються інвесторам у термін до 30 років.
Покупці ОВДП отримують платіж з фіксованою процентною ставкою кожні півроку. Вони сплачують найвищі відсоткові ставки за три типи державних цінних паперів, оскільки вони вимагають найдовшого терміну інвестицій. З цієї ж причини ціни, за якими вони випускаються, коливаються більше, ніж інші форми державних інвестицій.
Казначейські облігації випускаються на щомісячних онлайн-аукціонах, що проводяться безпосередньо Казначейством США, де вони продаються кратними 100 доларами. Ціна облігації та її дохідність визначаються під час аукціону. Після цього Т-облігації активно торгуються на вторинному ринку і їх можна придбати через банк або брокер.
Індивідуальні інвестори часто використовують T-нотатки, щоб зберегти частину пенсійних заощаджень без ризику, забезпечити стабільний дохід при виході на пенсію або виділити заощадження на освіту дитини чи інші великі витрати. Інвестори повинні утримувати свої облігації не менше 45 днів, перш ніж вони можуть бути продані на вторинному ринку.
3%
Орієнтовна сума, за якою торгували ОВДП станом на 30 січня 2019 року.
Казначейські записки
Також відомі як казначейські казначейські записи, казначейські векселі, схожі на облігації ОВДП, але пропонуються в широкому діапазоні термінів - від двох років і не більше 10 років. T-банкноти також генерують відсоткові платежі двічі на рік. Але оскільки умови, пропоновані T-банкнотами, нижчі, ніж Т-облігації, вони дають нижчу дохідність.
10-річна казначейська записка - це найбільш ретельний облігації уряду. Він використовується як базова ставка для банків для обчислення ставок іпотеки.
Казначейські банкноти також продаються на аукціоні Казначейством США і продаються з кроком 100 доларів. Ціна купюри може коливатися за результатами аукціону. Він може бути рівним, меншим або більшим від номіналу ноти.
Станом на 30 січня 2019 року дворічна ДП була торгувалася приблизно на рівні 2, 5%.
Казначейські векселі
Казначейські векселі або ОВДП мають найкоротші строки. Їх випускають із строками погашення, встановленими на чотири, вісім, 13, 26 та 52 тижні.
ОВДП продаються інвесторам на аукціоні зі знижкою до номінальної або номінальної вартості. Прибутковість інвестора - це різниця між номіналом та зниженою ціною, сплаченою при купівлі.
Міністерство фінансів США пропонує також короткострокове забезпечення, яке нагадує векселі, що називаються законопроектом про управління готівкою (CMB). Однак головна відмінність між ними полягає в тому, що у CMB є набагато коротший термін погашення, який коливається від семи днів до трьох місяців. Їх також можна придбати з кроком 100 доларів.
Казначейські аукціони
Ці цінні папери продаються через аукціони Міністерством фінансів США на його веб-сайті TreasuryDirect. Попит допомагає встановити їхні ставки та дохідність під час аукціонів, і, як було сказано вище, їх значення коливаються зі зміною процентних ставок та попитом на ринку.
Всі аукціони є відкритими для громадськості і їх можна знайти на сторінці Казначейства, що складається із списку майбутніх аукціонів. Окремі інвестори можуть придбати цінні папери безпосередньо через аукціонний процес або через брокера чи банку.
Аукціони оголошуються за кілька днів до того, як вони насправді розпочнуться, із сумою, яку потрібно продати на аукціон, та терміном її погашення. Учасники мають два варіанти призначення ставок:
- Конкурентні ставки. За допомогою цього типу ставок ви можете встановити ставку, дохідність або норму знижки прийнятною. Конкурентні торги обмежені 35% від суми пропозиції. Неконкурентні ставки. Тут ви погоджуєтесь з високою ставкою, дохідністю або знижкою, встановленою під час аукціону. Учасники торгів обмежені до 5 мільйонів доларів на аукціоні з неконкурентними пропозиціями.
Казначейство також здійснює аукціони додаткових сум раніше випущених цінних паперів, званих повторно відкритими цінними паперами. Як і початкові цінні папери, відкриті цінні папери мають однаковий термін погашення та цінні папери, що випускаються. Єдина різниця між ними - дата випуску та ціна.
Інвестори можуть направити своє федеральне повернення податку на активний рахунок TreasuryDirect для придбання цінних паперів.
Особливі міркування: податкова інформація
Поряд з тим, що навряд чи є дефолт, існує ще одна схожість цих трьох видів інвестицій: їх податкові наслідки. Інвестори, які отримують відсоткові доходи, отримують від ОВДП, ОВДП та ОВДП, лише оподатковуються на федеральному рівні. Це означає, що дохід звільняється від державних та місцевих податків.
Усі інвестори, які володіють цінними паперами у федеральній формі, отримують форму 1099-INT. За будь-яку цінні папери, що зберігаються в TreasuryDirect, до 50% від відсоткових доходів можна утримувати, щоб полегшити податковий тягар інвестора. Інвестори можуть вказати, скільки вони хочуть утримувати в Інтернеті.
Інвестори, які хочуть отримати більше інформації, можуть отримати більше інформації у відділі досліджень веб-сайту TreasuryDirect.
Ключові вивезення
- Казначейські облігації, Казначейські векселі та Казначейські векселі - це цінні папери з фіксованим доходом, випущені державою, які вважаються безпечними і надійними. Облігації TT закінчуються протягом 30 років і пропонують інвесторам найвищі виплати відсотків раз на рік. Примітки стягуються десь між двома і 10 років, із щорічними виплатами відсотків, але з нижчою прибутковістю. Ці векселі мають найкоротші строки погашення - від чотирьох тижнів до року. Ці інвестиції регулярно продаються на аукціоні на веб-сайті казначейства США.
