Навіть незважаючи на те, що інвестиційна галузь, можливо, ви думаєте інакше, інвестувати для виходу на пенсію не повинно бути складно. І все-таки багато людей звертаються за допомогою до інвестиційних радників. На жаль, через те, як компенсуються консультанти, може виникнути конфлікт між тим, що краще для них, і тим, що найкраще для їх клієнтів. Фонди життєвого циклу пропонують життєздатне рішення. Тут ми розглянемо, що це за кошти, порівняємо різні та, нарешті, розглянемо деякі проблеми, які слід розглянути, перш ніж використовувати ці кошти для свого пенсійного портфеля.
Що таке фонди життєвого циклу?
Фонди життєвого циклу - це найближче діло до пенсійного фонду, що не потребує обслуговування. Фонди життєвого циклу, які також називаються "фонди за віком" або "фонди на цільову дату", є спеціальною породою збалансованого фонду. Вони є типом фонду фондів, структурованих між власним капіталом та постійним доходом. Відмітною особливістю фонду життєвого циклу є те, що його загальний розподіл активів автоматично підлаштовується, щоб стати більш консервативним із наближенням очікуваної дати вибуття. Хоча фонди життєвого циклу існують вже деякий час, вони набирають популярності. Багато 401 (k) планів у США пропонують їх.
Огляд: Авангард
Щоб краще зрозуміти, як працюють ці кошти, давайте подивимось на фонд Vanguard Target пенсійний 2025 рік. Цей фонд орієнтований на людей, які прагнуть вийти на пенсію протягом п’яти-10 років 2025 року. Станом на 29 лютого 2011 р. Сукупність активів цього фонду була такою.
Для порівняння, фонд Vanguard Target Retirement 2015 має більш консервативну суміш активів із більш фіксованим доходом та містить ще один клас активів: цінні папери, захищені від інфляції
ДИВІТЬСЯ: Цінні папери, захищені від інфляції - відсутність ланки
Відмінності: Вірність проти Авангард
Хоча всі фонди життєвого циклу за концепцією схожі, вони можуть бути структуровані та підтримуватися по-різному. Купуючи фонд життєвого циклу, є кілька важливих факторів, за якими можна порівняти різні кошти. Щоб допомогти визначити, що краще для вас, ми порівнюємо Fidelity та Vanguard - двох найбільших постачальників цих коштів. Обидва мають різні стилі управління за свої кошти.
Fidelity пропонує активно керовані кошти, тоді як Vanguard використовує пасивно керовані кошти. Обидва ці стилі підходять і приваблюють інвесторів для різних типів, але ми говоримо тут про те, що різниця в комісії може бути суттєвою. Наприклад, Fidelity Freedom 2025 має коефіцієнт витрат 0, 73%, тоді як Фонд цільового виходу на пенсію Vanguard 2025 має MER 0, 18%. Це дорівнює різниці в 550 доларів на рік на кожні 100 000 вкладених доларів.
Також зауважте, що Fidelity створила додаткові 0, 10% щорічної плати за ануїтет, а Vanguard не зробила. Іншими словами, інвестор у Fidelity вражений двома коефіцієнтами витрат. Коли ви вирішите вкласти кошти у більш дорогий фонд, не забудьте визначити, чи варті більш високі витрати. Тобто запитайте себе, чи зможе фонд з більшими витратами приносити прибутки понад те, що ви заощадили, перейшовши на дешевший фонд.
Vanguard та Fidelity також відрізняються за кількістю базових коштів, які вони використовують. Fidelity використовує 23 основні взаємні фонди, а Vanguard використовує три. Часто ця різниця є результатом того, як орієнтовані кошти: фонди індексу Vanguard співвідносяться з деякими з найширших доступних індексів, що охоплюють більш широку частину ринку. Наприклад, орієнтиром фонду Vanguard Total Stock Index є індекс Wilshire 5000, який представляє 5000 компаній, що продаються з публічною торгівлею в США. Кошти в фонді Vanguard Total Index Index Fund разом містять майже 4 тисячі цих акцій.
Fidelity, як і більшість акціонерних фондів США, однак, відміряє показники проти S&P 500, в якому розміщено 500 найбільших компаній, що торгуються публічно торгуються США, щоб досягти такого ж рівня диверсифікації, що і Vanguard Total Index Market Fund, фонду життєвого циклу Fidelity необхідно додати малі та середні кошти, збільшуючи кількість базових фондів.
Ще одним фактором, який слід зазначити, що особливо важливо для пенсійного планування, є увага фонду життєвого циклу до інфляції, яка передбачає збереження певної міри позиції в акціях. Vanguard також звертається до необхідності захисту основного капіталу деяких своїх облігаційних активів від інфляції цінними паперами, захищеними від інфляції, категорією фондових облігацій, які прагнуть уберегти основну інвестицію з фіксованим доходом від ерозії інфляційних впливів.
Інші міркування
Незважаючи на те, що ці кошти є зручним варіантом для багатьох роздрібних інвесторів (тобто одноразовий покупок разом із довгостроковим безпроблемним управлінням портфелем), вони не є рішенням для всіх - однаковий розподіл активів не обов'язково застосовується для всіх на певний вік. Як показано вище порівняння, компанії, що займаються пайовими інвестиційними фондами, самі не згодні з тим, яким має бути правильний розподіл активів для тих, хто виходить на пенсію в 2025 році. Отримання консультацій від фінансового планувальника на основі плати (який може бути більш об'єктивним через його безсторонню компенсацію) може бути кращим рішенням для деяких інвесторів, які хочуть переконатись, що сумі активів їх портфеля підходять саме їм.
Також фонди життєвого циклу мають сенс лише в тому випадку, якщо переважна більшість ваших пенсійних фондів є лише в одному з цих фондів. Додавання чого-небудь іншого може змінити загальний розподіл активів і суперечити всій передумові інвестування у фонди життєвого циклу.
Нарешті, подальше зростання фондів життєвого циклу буде дійсно залежати від їх прийняття інвестиційною консультативною спільнотою. Зважаючи на їхню простоту, багато радників можуть відчути загрозу, оскільки їхні клієнти можуть сприймати, що вони більше не додають ніякої цінності. Їх клієнти можуть запитати себе: "Навіщо мені потрібен пілотний для мого пенсійного портфеля, коли я можу поставити його на автопілоті?"
Суть
Фонди життєвого циклу здобули популярність за їх зручність та простоту - те, що може бути важко знайти у деяких консультантів з інвестицій. Багато роздрібних інвесторів перевантажені відповідальністю за управління їхнім пенсійним портфелем та дивовижною кількістю можливостей інвестування, що стоять перед ними. Фонди життєвого циклу допомагають інвесторам легко шукати рішення, яке забезпечує простоту, фокус та спокій.
ДИВІТЬСЯ: плюси та мінуси фондів життєвого циклу
