Що таке запас ліквідності?
Маржа ліквідації - це значення всіх позицій на маржинальному рахунку. Вони можуть включати як довгі, так і короткі позиції.
Оскільки маржинальні рахунки підлягають маржинальним вимогам, поточна маржа ліквідації викликає значну стурбованість як для торговців маржами, так і для їхніх посередників. Якщо маржа ліквідації стає недостатньою для підтримки позицій торговця, брокер може ліквідувати ці позиції, щоб зменшити їх ризик.
КЛЮЧОВІ ТАКЕЙСИ
- Маржа на ліквідації - це поточна вартість маржинального рахунку на основі його грошових депозитів та останньої ринкової вартості його відкритих позицій. Якщо торговці дозволять, щоб їх ліквідаційна маржа стала занадто низькою, вони можуть зіткнутися з маржинальними дзвінками від своїх брокерів. можуть збільшити свою маржу ліквідації шляхом внесення додаткових грошових коштів на свої рахунки. Також можуть бути використані інші форми застави.
Розуміння меж ліквідності
Торгівля маржами - це практика запозичення грошей у брокера для здійснення операцій з левереджем. Купуючи цінні папери, ця торгівля за допомогою левериджу складається з позики у брокера грошових коштів та їх використання для придбання цінних паперів. Під час участі в коротких продажах, торгівля з левереджем передбачає запозичення самих цінних паперів з інвентарю брокера. Потім продавець із коротким ринком продає ці цінні папери і намагається їх викупити за нижчою ціною в майбутньому.
Використовуючи маржу, торговець повинен бути обережним, щоб загальна вартість маржинального рахунку не опустилася нижче певного рівня. Значення рахунку, яке базується на ринкових цінах, називається маркою ліквідації.
Для ілюстрації розглянемо сценарій, коли трейдер здійснює серію покупок акцій, що використовуються. Припустимо, ці покупки починають створювати збитки. Тоді ліквідаційна маржа рахунку почне знижуватися. Якщо відхилення триватиме, з часом він дійде до точки, коли брокер має право ініціювати маржинальний дзвінок.
Виклик маржі фактично змусить трейдера надати додатковий заставу для рахунку, щоб знизити рівень його ризику. Зазвичай це застава складається з депонування більшої кількості готівкових коштів на брокерському рахунку. Ці грошові кошти стають частиною норми ліквідації, підвищуючи рівень маржі понад необхідний поріг.
Види межі ліквідації
Якщо інвестор чи торговець займає тривалу позицію, норма ліквідації дорівнює тій, яку утримував би інвестор чи торговець, якби позиція була закрита. Якщо у торговця коротка позиція, маржа ліквідації дорівнює тому, що торговець повинен був придбати цінні папери.
Приклад норми ліквідності
Сара - торгова маржа, яка інвестувала цілі 10 000 доларів США в одну акцію, використовуючи 100% важелі. Для простоти припустімо, що Сара вже сплатила необхідні відсоткові відсотки. Зараз вона контролює запаси на суму 20 000 доларів. Однак початкова норма ліквідації становить лише 10 000 доларів. 10 000 доларів - це те, що Сара отримала, якби рахунок закрили.
Припустимо, що акції Сари працювали погано і впали на 25%. Оскільки Сара спочатку використовувала важіль 2: 1, це означає, що вона втратила 50% своїх початкових інвестицій. Зараз на рахунку Сари є ліквідований запас у розмірі лише 5000 доларів, але вона має на складі 15 000 доларів. У цей момент може бути занепокоєний більш консервативний брокер і здійснити маржинальний дзвінок.
