ВИЗНАЧЕННЯ БЕЗКОШТОВНИХ фондів
Кошти, що відмовляються від навантаження, - це клас акцій взаємного фонду, який відмовляється від плати за завантаження, яка зазвичай стягується з його інвесторів (наприклад, фронтальні навантаження). Володіння акціями у фонді, що не має навантаження, є корисним для інвесторів, оскільки дозволяє їм зберегти всю дохідність своїх інвестицій, а не втрачати частину їх на комісії. У більшості випадків компанії, що надають пайові інвестиційні фонди, обмежуватимуть кількість коштів, які не мають навантаження, та надають їх лише певним інвесторам.
НАРУШЕННЯ ВНУТРІШНІХ СПІЛЬНОСТІВ
Купівля коштів, що не мають навантаження, іноді обмежується особами, які беруть участь у пенсійних планах із визначеними внесками, а також інвесторам, які вкладають значну суму у фонди товариства взаємного фонду (наприклад, інституційні інвестори).
Ці спеціальні акції взаємного фонду зазвичай мають "LW" в кінці найменування фонду та галочку для їх розмежування.
Кошти, що не мають навантаження, порівняно з не завантаженими
Фонди без навантаження та фонди, що не мають навантаження, не стягують взаємне навантаження на фонд. Однак між ними є різниця.
Справжній фонд без навантаження не стягує жодного навантаження, і за нього не стягується плата, наприклад, плата 12b-1. Кошти, що відмовляються від навантаження, є альтернативою пайових класів взаємних фондів для завантажених фондів, таких як фонди А-класу. Як випливає з назви, навантаження на пайовий фонд відмовляється (не стягується). Зазвичай ці кошти пропонуються в планах 401 (k).
Однак кошти без навантаження зазвичай мають нижчий середній коефіцієнт витрат, ніж фонди, що не мають навантаження. Нижчі витрати часто перетворюються на більш високу віддачу інвестору, особливо на довгострокову перспективу. Фонд, що відмовляється від навантаження, - це фонд, запропонований радником або брокером, який може зняти (відмовитись) від вантажу, але зберігати інші збори, наприклад плату 12b-1.
Індексні збори та вантажі
Індексний фонд - це тип взаємного фонду з портфелем, побудованим для відповідності або відстеження компонентів ринкового індексу, наприклад, індекс Standard & Poor's 500 (S&P 500). Кажуть, що індексний взаємний фонд забезпечує широку експозицію на ринку, низькі операційні витрати та низький оборот портфеля. Ці кошти дотримуються конкретних правил або стандартів (наприклад, ефективне управління податками або зменшення помилок відстеження), які залишаються на місці незалежно від стану ринків.
Інвестування в індексний фонд - це форма пасивного інвестування. Основною перевагою такої стратегії є нижчий коефіцієнт витрат на управління в індексному фонді. Оскільки коефіцієнти витрат безпосередньо відображаються на показниках грошових коштів, активно керовані фонди та їх більш високі коефіцієнти витрат автоматично перебувають у невигідному стані для індексованих фондів. Як результат, багато активно керованих фондів намагаються йти в ногу зі своїми орієнтирами. За п'ятирічний період, що закінчився у 2015 році, 84 відсотки фондів з великими коштами принесли прибуток менший, ніж S&P 500. За 10-річний період, що закінчився у 2015 році, 82 відсотки великих капітальних фондів не змогли перемогти індекс.
