Казначейства, які давно дають змогу, наштовхнулися на опір випередження каталізаторів, які можуть вплинути на економічне зростання США на наступне десятиліття. Для початку час у США та Китаї закінчується час для припинення торговельної угоди, яка знімає тиск на світові ринки акцій. Пауза Федеральної резервної системи щодо підвищення процентних ставок тісно пов'язана з цими переговорами, оскільки швидший шлях зростання може призвести до підвищення інфляції. Друге відключення уряду також може мати вплив, зменшуючи траєкторію ВВП 2019 року.
За словами засновника BlackRock, Inc. (BLK), iShares 20+-річна казначейська облігація ETF (TLT) "прагне відслідковувати інвестиційні результати індексу, що складається з казначейських облігацій США з термінами погашення більше 20 років". Інструмент пропонує надійний огляд довгострокових тенденцій облігацій, а також рівнів, які потрібно стежити, щоб оцінити попит. Особливо добре це працює з 10-річним індексом казначейської віддачі CBOE (TNX) при вимірюванні відливу та потоку в цих важливих місцях.
TradingView.com
Фонд облігацій TLT в лютому 2011 р. Ввійшов у сильний ріст, стрибнувши з торгового майданчика у верхній частині 80-х доларів США та вирвавшись у 2012 році вище максимуму 2009 року - 123, 15 долара, розміщеного під час найтемнішої фази економічного колапсу. У серпні того ж року тенденція просунулася на рівні 132, 21 долара і перетворилася на неглибоку траєкторію, розмістивши номінальні нові максимуми у лютому 2015 та липні 2016 року.
Зниження в липні 2015 року встановило підтримку діапазону в розмірі 115 доларів США, що виявило відданих покупців під час відкатів у 2016, 2017 та першій половині 2018 року. Нарешті воно вийшло з ладу у жовтні 2018 року, що призвело до кульмінаційного періоду продажу, який досяг чотирирічного мінімуму в 11, 90 доларів вперед відмов, який переказав підтримку в грудні. Цінова акція з того часу підняла фонд на 200-тижневу експоненціальну ковзну середню (EMA) та опір діапазону (верхня червона лінія), підсилену чотирма розворотами 2018 року.
Казначейства, що давно датуються, часто торгують на ринках акцій, але обидві групи зараз синхронізуються разом із загрозою повільного зростання та зниження попиту на капітал. Прорив вище опору в $ 123 полегшив би ведення технічної діяльності з січня 2018 року, але це може прийняти добросовісну торгівлю для залучення необхідної вогневої сили. Незважаючи на це, це меч з двома ребрами, оскільки сильне зростання може вплинути на довгострокові інфляційні очікування, генеруючи більш високі врожаї та знижуючи ціни.
TradingView.com
10-річний індекс прибутковості казначейських ресурсів CBOE (TNX) зафіксував найвищий показник у 1981 році, в той же час індустріальний індекс Dow Jones вступив в історичну тенденцію до зростання і вступив у спадний тренд, який зараз у 38-му році. У жовтні 1987 року цінова акція зменшилась у низхідному каналі, за останні 31 рік дві лінійні тенденції обмежували зростання. У 2012 році він досяг низького рівня поколінь близько 14 років і перевірив цей рівень у 2016 році, завершивши потенційне перевернення подвійного дна.
У жовтні 2017 року індекс переріс червону лінію тренду та слідував за синьою тенденцією в січні 2018 року, сигналізуючи про прорив багато десятиліття, який не був підтверджений протягом останніх 13 місяців. Однак він все ще торгує вище обох ліній, в той час як щомісячний осцилятор стохастики впав у найбільш екстремальний показник перепродажів з 2010 року, прогнозуючи, що 10-річна врожайність зросте в найближчі місяці.
50-місячна ЕМА близько 26 років виглядає як основна підтримка цього масштабного діаграму, розташованого вище обох тенденцій, але нижче рівня січня 2019 року. 200-місячна EMA знаменує тривалий опір, як це було протягом останніх трьох десятиліть. Враховуючи цей бар'єр, в середині 30-х років знадобиться прорив і 3, 50% 10-річної врожайності казначейства, щоб підтвердити перевернення подвійного дна та проголосити перший ринок бика з першого року адміністрації Рейгана.
Суть
Довгострокова техніка передбачає, що 10-річна доходність казначейства зросте в найближчі місяці, тиснучи на ціни на 30-річні облігації. Своєю чергою, це говорить про те, що ETS з 20-річних казначейських облігацій iShares матиме труднощі з набуттям позицій у 2019 році.
