Що таке органічне зростання
Органічне зростання - це темп зростання, який компанія може досягти, збільшуючи виробництво та підвищуючи внутрішні продажі. Це не включає прибуток або зростання, який можна віднести до поглинань, поглинань або злиття. Оскільки поглинання, поглинання та злиття не приносять прибутку, отриманого в компанії, вони призводять до того, що замість цього вважають неорганічним зростанням.
Органічний ріст
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Органічний ріст
Стратегія органічного зростання прагне досягти максимального зростання зсередини. Часто компанії використовуватимуть прибуток і прибуток щоквартально або щорічно як показники ефективності, за допомогою яких можна оцінити органічне зростання. Досягнення органічного зростання продажів часто включає акції, нові лінійки продуктів або покращене обслуговування клієнтів. Цей тип зростання важливий тому, що інвестори хочуть побачити, що компанія, в яку вони інвестуються, або планує інвестувати, здатна заробляти більше, ніж це робила попередній рік - подвиг, який часто відображається у вищій ціні акцій або збільшенні виплати дивідендів.
У деяких галузях промисловості, особливо в роздрібній торгівлі, органічний приріст вимірюється як порівнянний приріст або приріст. Порівняльні продажі магазинів, а іноді і продажі в одних і тих же магазинах, дають дані про зростання прибутку існуючих магазинів за обраний період часу. Іншими словами, компреси не впливають на зростання за рахунок нових відкриттів магазинів або діяльності з МіО, що натомість відображається у вищому показнику прибутку фірми.
Неорганічне зростання також може бути бажаним до тих пір, поки воно виплачується за рахунок грошових коштів компанії, а не за рахунок боргу чи власного капіталу. Поєднання як органічного, так і неорганічного зростання є ідеальним, оскільки воно диверсифікує дохідну базу, не покладаючись лише на поточні операції щодо збільшення частки ринку.
Приклад органічного росту
Такі фірми, як Walmart, Costco та інші роздрібні торговці великими кормами, щоквартально звітують про компіляції, щоб дати інвесторам та аналітикам уявлення про їх органічне зростання. У четвертому кварталі 2018-го фінансового року Walmart збільшив свої продажі на 2, 6% - чіткий приклад органічного зростання, який генеральний директор Walmart приписував прискореним продажам (та збільшенню попиту) у відділах свіжого м'яса, хлібобулочних виробів та виробництва. Крім того, роздрібний продавець заявив, що його продажі через електронну комерцію за рік підскочили на 23%. Однак, за рахунок придбання електронної комерції у попередні роки та квартали ця цифра не відображає органічного зростання.
Аналіз ризику органічного та неорганічного росту
Якщо компанія A зростає зі швидкістю 5%, а компанія B зростає зі швидкістю 25%, більшість інвесторів вибирають компанію B. Припущення, що компанія A зростає повільнішими темпами, ніж компанія B, і тому має нижчу норма прибутку. Однак є інший сценарій, який слід врахувати. Що робити, якщо компанія B зросла дохід на 25%, оскільки викупила свого конкурента за 12 мільярдів доларів? Насправді причина B придбала свого конкурента в тому, що продажі компанії B знизилися на 5%.
Компанія B може зростати, але, мабуть, існує великий ризик, пов'язаний з її зростанням, тоді як компанія A зростає на 5% без придбання або необхідності брати більше боргу. Можливо, компанія A є кращою інвестицією, хоча вона зростала набагато повільнішими темпами, ніж компанія B. Деякі інвестори можуть бути готові взяти на себе додатковий ризик, але інші вирішили вибрати більш безпечні інвестиції.
У цьому прикладі компанія A, більш безпечна інвестиція, зросла дохід на 5% за рахунок органічного зростання. Зростання не вимагало злиття чи поглинання, і сталося через збільшення попиту на поточну продукцію компанії. Компанія B зростала доходами за рахунок придбань, позичаючи гроші. Насправді органічний приріст зменшився на 5%. Зростання компанії B повністю залежить від придбань, а не від її бізнес-моделі, що може не сприятливо для інвесторів.
