Економічне зростання Китаю в останні роки різко сповільнилося, що говорить про те, що його епоха швидкого зростання закінчується. Це може поставити інвесторам можливість скорочення - спосіб отримання прибутку від падіння цін на акції.
Існує кілька способів зробити це, головним чином, зайнявши довгі або короткі позиції щодо фондових біржових фондів (ETF), які представляють собою широкий китайський фондовий ринок або конкретний промисловий сектор.
Інвестори, однак, повинні знати, що скорочення акцій є більш ризикованою пропозицією, ніж тривалий час, тому що, як правило, потрібна така ринкова тривалість ринку, якої звичайні довгострокові інвестиції не мають. Він також передбачає обмежений перевернутий, але необмежений зворотний бік.
Короткі позиції у довгих ETF
Ефективний, хоча й ризикований спосіб скоротити ринок Китаю - це зайняти короткі позиції в ETF, які тривають на китайських акціях.
ETF-індекс FTSE China 25 (FXI) - один з найбільш відомих фондів, що інвестує в великі китайські компанії. Фінансові акції становлять 46% акцій фонду, тоді як комунікаційні, споживчі та енергетичні компанії разом становлять близько 37%. Фінансові компанії, як правило, найбільше піддаються економічним спадам. Коефіцієнт витрат у фонді 0, 74%.
Для менших компаній існує ETF Invesco China Small Cap ETF (раніше фонд Гуггенхайма під тим же символом, HAO). Компанії з невеликим обмеженням, як правило, демонструють високу мінливість, що робить їх ідеальними завданнями для скорочення. Близько 60% фонду припадає на галузі промисловості, інформаційні технології, споживчий розсуд та нерухомість. Коефіцієнт витрат становить 0, 80%.
Специфічні для сектора довгі ETF
Інвестори також можуть зайняти короткі позиції у галузевих фондах, які інвестують у китайські фірми.
Global X China Financials ETF (CHIX) інвестує майже виключно в китайські компанії з фінансових послуг, на які припадає понад 99% його акцій. У компаній дуже велика ринкова капіталізація, що широко відображає страховий та банківський бізнес Китаю. Коефіцієнт витрат становить 0, 65%.
Китайська нерухомість ETF (TAO) Invesco (раніше Гуггенхайм) інвестувала 93% в компанії з нерухомості, 5% інвестували в компанії з фінансового обслуговування. До складу акцій нерухомості входять великі компанії, такі як China Overseas Land & Investment, CK Hutchinson Holdings і Hong Kongng Land Holdings. Коефіцієнт чистих витрат фонду складає 0, 70%.
Зворотні ETF
Замість того, щоб зайняти короткі позиції у довгих китайських ETF, інвестори можуть купувати обернені кошти, які короткі китайські акції. Вони можуть бути залучені, такі як Direxion Daily China Bear 3x акції (YANG), або некористувані, такі як ProShares Short FTSE China 50 (YXI).
Direxion Daily China Bear 3x Shares шукає результати, які становлять 300% від зворотної продуктивності індексу FTSE China 50. Тобто, якщо індекс China 50 впаде на 5%, фонд повинен піднятися на 15%. Коефіцієнт витрат у фонду становить 1, 08%.
ProShares Short FTSE China 50 домагається продуктивності, що відповідає оберненій (-1x) індексу FTSE China 50. Він займає короткі позиції з високою концентрацією у фінансовому секторі (розподіл 48%), секторі зв’язку (21%) та енергетиці (14%). Чистий коефіцієнт витрат становить 0, 95%.
