Починаючи з 2008 року, коли Федеральна резервна система знизила відсоткові ставки до нуля, а потім зберегла їх там нескінченно довго, акції з виплатою дивідендів стали одним із найефективніших способів заробити гарантовану процентну ставку, що перевищує арахіс. Станом на 2018 рік, банківські інвестиції, такі як грошові ринки та депозитні сертифікати (компакт-диски), які раніше були хорошими принаймні на 5% доходності, все ще платять значно менше; зараз іде ставка близько 3%. Однак, дивідендні запаси можуть платити 10% або більше, в деяких випадках.
Чому інвестори обирають дивідендні акції
Для інвестора, який прагне отримувати постійні виплати відсотків на 10 000 доларів, очевидним рішенням є виплати дивідендів. Розташовуючи компанію, яка виплачує 10% дивіденду, інвестор може отримати щоквартальний чек на дивіденд у розмірі 250 доларів, і він отримує прибуток від будь-якого збільшення акцій. Якщо компакт-диск платить 1%, навпаки, його щоквартальний відсоток - це 25 доларів, і у нього немає додаткового способу заробити гроші на інвестиціях.
Виклик виникає, коли компанія припиняє свій дивіденд, що не є рідкісним явищем. Для інвестора, який вибрав акції в основному для дивідендів, призупинення цієї вигоди створює загадку про те, чи потрібно продавати акції. Найбільш розсудливий спосіб прийняти це рішення - визначити, чому компанія призупиняє свій дивіденд та мотивацію інвестора щодо утримання акцій.
Причина призупинення
Компанії призупиняють дивіденди з різних причин. Іноді це питання грошових потоків, що є законною причиною для занепокоєння інвесторів. В іншому випадку компанія бажає перенаправити ці гроші на можливість зростання, наприклад, придбання конкурента або розширення на новий ринок.
Призупинення дивідендів майже завжди супроводжується прес-релізом. Інвестору варто зачитати його та спробувати зрозуміти конкретну причину, чому компанія призупиняє свій дивіденд. Люди, які пишуть ці звіти, є майстрами спінінгу, і вони, як правило, неясні інформації, яка може змусити інвесторів вважати, що акції прямують до падіння. Якщо у прес-релізі не викладено чітко та чітко викладено логічну причину призупинення, можливо, настав час скинути акції.
З іншого боку, прес-реліз, який чітко визначає план зростання для компанії, може вказувати на те, що акції варто притримуватись, навіть якщо дохід від дивідендів, який він надав, тимчасово зникає.
Мотивація інвестора
Інвестори вибирають акції дивідендів для гарантованого регулярного доходу, але часто це не єдина їх мотивація. Якщо акція має хороший прогноз зростання і може бути забезпечена сильною віддачею в найближчому майбутньому, призупинення дивідендів може бути не гарним приводом для продажу. Дивіденди ефективно збільшують прибуток акцій; акція, що генерує 12% річних доходів і виплачує 3% дивіденду, має ефективну річну віддачу в розмірі 15%. Інвестор, який проектує зростання акцій на 20% протягом наступного року, не повинен скидати його лише тому, що компанія припиняє 3% дивіденду. Навіть без дивідендів акції б'ють ринок, і рівного або кращого замінника знайти важко.
Радник Insight
Олександр Руперт, CFP®
Sequoia Financial Group, Клівленд, Огайо
Якщо компанія скоротить свій дивіденд або повністю усуне його, інвесторам слід спочатку з’ясувати, чому. Аналіз фінансової звітності компанії та прес-релізи - це гарне місце для початку. Причина зниження може бути негативною, наприклад, утрудненням із збереженням заробітку. Причина також може бути позитивною, як, наприклад, плани інвестувати в новий проект, який, сподіваємось, принесе майбутню цінність.
Ви продаєте акції у відповідь чи ні, залежить від вашої інвестиційної стратегії. Якщо ви володієте акціями в основному для отримання доходу, продаж може бути хорошим варіантом. Якщо ви інвестуєте в акції для абсолютної віддачі, то ви не повинні займатися виключно його виплатами дивідендів, акцент повинен бути зосереджений на довгостроковому фінансовому здоров'ї компанії.
