Що таке втрата за умовчанням (LGD)?
Втрата з дефолтом (LGD) - це сума грошей, яку втрачає банк або інша фінансова установа, коли позичальник не використовує позику, відображається як відсоток від загальної експозиції на момент дефолту. Загальна LGD фінансової установи розраховується після огляду всіх непогашених позик з використанням накопичувальних збитків та експозиції.
Ключові вивезення
- Збиток за умови дефолту (LGD) є важливим розрахунком для фінансових установ, які проектують очікувані збитки через позичальників, які дефолтують за кредитами. Важливим показником для будь-якої фінансової установи є сукупна сума очікуваних втрат за всіма непогашеними позиками.
Розуміння втрат за умовчанням (LGD)
Банки та інші фінансові установи визначають кредитні втрати, аналізуючи фактичні заборгованості за кредитами. Кількісне визначення втрат може бути складним і вимагає аналізу кількох змінних. Аналітик враховує ці змінні під час перегляду всіх позик, виданих банком для визначення LGD. Те, як обліковуються збитки від кредитів у фінансовій звітності компанії, включають визначення як резерву за кредитними збитками, так і резерву на сумнівні рахунки.
Наприклад, врахуйте, що Банк А позикує 2 мільйони доларів компанії XYZ, а компанія за замовчуванням. Збиток банку A не обов'язково становить 2 мільйони доларів. Необхідно враховувати й інші фактори, такі як сума активів, яку банк може мати в якості застави, чи були здійснені розстрочення платежів для зменшення непогашеного залишку, і чи використовує банк судову систему для репарацій від компанії XYZ. Враховуючи ці та інші фактори, Банк А може насправді понести набагато менші збитки, ніж початковий кредит на 2 мільйони доларів.
Визначення суми збитків є важливим і досить поширеним параметром у більшості моделей ризику. LGD є найважливішим компонентом Базельської моделі (Basel II), набору міжнародних банківських правил, оскільки вона використовується для розрахунку економічного капіталу, очікуваних збитків та регулятивного капіталу. Очікуваний збиток обчислюється як LGD позики, помножений як на його ймовірність дефолту (PD), так і на вплив фінансової установи за умовчанням (EAD).
Хоча існує декілька способів розрахунку LGD, найбільш прихильним серед багатьох аналітиків та бухгалтерів є валовий розрахунок. Причина цього багато в чому через його просту формулу, яка не враховує вартості застави по позиці. Цей розрахунок LGD порівнює доларову суму потенційного або фактичного збитку із загальною сумою експозиції на момент виходу кредиту з дефолту. Цей метод також є найпопулярнішим, оскільки академічні аналітики, як правило, мають доступ лише до даних ринку облігацій, тобто значення цінних паперів недоступні, невідомі або неважливі.
Найпопулярнішим серед бухгалтерів та аналітиків методом визначення LGD є валовий розрахунок, який не передбачає вартості застави за позикою.
Приклад втрати за умовчанням
Уявіть, позичальник бере позику в розмірі 400 000 доларів на кондо. Після здійснення розстрочки платежів за кредитом протягом декількох років позичальник стикається з фінансовими труднощами та дефолтами, коли кредит має непогашений залишок або експозицію за замовчуванням у розмірі 300 000 доларів США. Банк викуповує квартиру та може продати її за 240 000 доларів. Чистий збиток банку становить 60 000 доларів (300 000 - 240 000 доларів), а LGD - 20% (300 000 - 240 000 доларів) / 300 000 доларів).
У цьому випадку очікуваний збиток буде обчислюватися наступним рівнянням: LGD (20%) X ймовірність дефолту (100%) X експозиція за замовчуванням (300 000 доларів) = 60 000 доларів. Якби фінансова установа проектувала потенційний, але не певний збиток, очікуваний збиток був би іншим. Використовуючи ті ж цифри, що наведені у вищезгаданому сценарії, але припускаючи лише 50% вірогідність дефолту, рівняння розрахунку очікуваних збитків становить: LGD (20%) X ймовірність дефолту (50%) Х експозиція за замовчуванням (300 000 доларів) = 30 000 доларів.
