Розрив у зрілості

Що таке розрив зрілості?

Розрив до погашення - це вимір процентного ризику для чутливих до ризику активів та зобов'язань. Використовуючи модель розриву за строком погашення, можна визначити потенційні зміни змінної чистих процентних доходів. Насправді, якщо зміни процентних ставок змінюються, процентні доходи та процентні витрати змінюватимуться у міру переоцінки різних активів та пасивів.

Ключові вивезення

• Розрив до погашення - це вимір процентного ризику для чутливих до ризику активів та зобов'язань. Насправді, якщо зміни процентних ставок змінюються, процентні доходи та процентні витрати змінюватимуться, коли різні активи та пасиви будуть переоцінені.

Розуміння розриву зрілості

Банк наражається на ризик ліквідності, тобто ризик того, що він буде мати недостатні грошові кошти для задоволення своїх вимог щодо фінансування. Забезпечити належний рівень готівки для своїх операцій; строки погашення його активів та зобов'язань повинні контролюватися. Якщо розрив між термінами погашення активів та зобов'язань, що утримуються, дуже великий, банк може бути змушений шукати відносно дорогі позики «гроші за викликом».

Перш ніж вивчити розрив у строк, ми повинні спочатку переглянути, як працюють банки, що дещо відрізняється від більшості корпорацій. Активи для банків включають позики, що є контрунтним, оскільки ми вважаємо кредити як борг. Однак для банку позика - це потік доходу у вигляді основної суми та виплати відсотків від позичальника. Зобов'язання включають депозити, які для індивідуального інвестора знову будуть активом. Однак банки сплачують вкладникам відсотки за ці кошти, що вважається витратою. Звичайно, депозити важливі, оскільки ці кошти використовуються для надання кредитів клієнтам банку.

Так, якщо процентні ставки зростають, банки можуть заробляти більше доходів від своїх позик, але вони також повинні виплачувати більш високу ставку вкладникам. Аналіз розриву строків погашення допомагає вирішити різницю між грошима, що належать вкладникам, та доходом, очікуваним від позик за різні часові рамки.

Розриви зрілості та часові інтервали

Термін погашення кожного активу або зобов'язання визначає інтервал, який необхідно оцінити. Інтервал - це розрив, який існує між вартістю володіння активами та зобов'язаннями, які приносять відсотковий дохід, та ступенем ризику чи нестабільності холдингу. Аналіз розбіжності за строком погашення порівнює вартість активів, які погашаються або переоцінюються протягом певного часового інтервалу, з величиною зобов’язань, які погашаються або переоцінюються протягом того ж періоду часу. Перецінка означає, що є можливість отримати нову процентну ставку.

Щоб зрозуміти розрив, активи та пасиви групуються відповідно до строків їх погашення або переоцінки. Наприклад, активи та зобов’язання, що виплачуються менше ніж за 30 днів, групуються, активи та зобов'язання зі строком погашення між 270 та 365 днями включаються до тієї ж категорії тощо. Більш тривалі періоди переоцінки мають більшу чутливість до змін процентних ставок і можуть змінюватися протягом року. Актив або зобов'язання з процентною ставкою, яка не може змінюватися протягом року, вважається фіксованою.

Розрив до погашення - це середньозважений час до погашення фінансових активів за вирахуванням середньозваженого часу до погашення зобов'язань. Ринкові цінності в кожній точці погашення як для активів, так і для зобов'язань оцінюються, потім множуються на зміну процентних ставок і підсумовуються для обчислення чистого процентного доходу або витрат. Отримана вартість може бути виражена або в доларах, або у відсотках від загального обсягу прибутку.

Приклад розриву зрілості

Наприклад, баланс для банку наведено в таблиці нижче. Розрахуємо чистий процентний дохід (або витрати) на кінець року, якщо процентні ставки зростуть на 2% (або 200 базових пунктів).

Активи
Позики з плаваючою ставкою (8% щорічно)	10 доларів
20-річні кредити з фіксованою ставкою (6% щорічно)	15 доларів
Сукупні активи	$ 25
Зобов'язання та власний капітал
Поточні депозити (5% щорічно)	12 доларів
Строкові строкові депозити (5% щорічно)	8 доларів
Власний капітал	$ 5
Загальні пасиви та власний капітал	$ 25