Що таке середній
Середнє значення - це просте математичне середнє набір з двох або більше чисел. Середнє значення для заданого набору чисел можна обчислити більш ніж одним способом, включаючи метод середнього арифметичного, який використовує суму чисел у ряді, і метод геометричного середнього. Однак усі основні методи обчислення простого середнього ряду звичайних чисел дають однаковий приблизний результат більшу частину часу.
Розрахунок засобів
НАРУШЕННЯ Вниз
Середнє значення - це статистичний показник, який може бути використаний для оцінки показників: ціни акцій компанії протягом періоду днів, місяців або років; компанія через свій прибуток протягом ряду років; фірма, оцінюючи її основи, такі як коефіцієнт P / E, FCF, зобов'язання на балансі тощо; і портфель, оцінюючи його середній прибуток за певний період.
Аналітик, який хоче виміряти траєкторію вартості акцій компанії за останні, скажімо, 10 днів, підсумував би ціну закриття акцій за кожен 10 днів. Тоді загальна сума ділиться на кількість днів, щоб отримати середнє арифметичне. Середнє геометричне значення буде обчислено шляхом множення всіх значень разом. Потім приймається п’ятий корінь продукту, у цьому випадку 10- й корінь, щоб отримати середнє значення.
Арифметика проти геометричного середнього
Давайте реалізуємо це на практиці, вивчивши ціну акцій Nvidia Corp. (NVDA) за останні десять днів. Інвестор, який придбав NVDA 5 червня за 148, 01 долара, хоче знати, наскільки добре його інвестиція пройшла через 10 днів. У таблиці нижче показано ціну та прибутки з 6 по 19 червня 2017 року.
Середнє арифметичне становить 0, 67%, і це просто сума загальної віддачі, поділена на 10. Однак середнє арифметичне повернення є точним лише тоді, коли немає коливань, що майже неможливо на фондовому ринку.
Середні геометричні коефіцієнти ущільнення та мінливості, що робить його кращою метрикою середньої віддачі. Оскільки неможливо взяти корінь від’ємного значення, додайте 1 до всіх відсоткових доходів, щоб загальний продукт отримав додатне число. Візьміть 10- й корінь цього числа і не забудьте відняти від 1, щоб отримати відсотковий показник. Середнє значення геометричної віддачі для інвестора за останні п’ять днів становить 0, 61%. Як математичне правило, середнє геометричне значення завжди буде дорівнює або менше середнього арифметичного.
Доведення, що геометричне середнє значення забезпечує кращу величину, наведено в таблиці. Коли середнє арифметичне значення 0, 67% застосовується до кожної ціни акцій, кінцеве значення становить 152, 63 долара. Але очевидно, що в останній день NVDA торгувала за 157, 32 долара - це означає, що середнє арифметичне повернення завищено. З іншого боку, коли кожна ціна закриття піднімається на середній геометричний дохід 0, 61%, точна ціна становить 157, 32 долара. Це приклад того, чому геометричне значення - це точне відображення справжнього повернення портфеля.
Незважаючи на те, що середній показник є хорошим інструментом для оцінки діяльності компанії чи портфеля, його також слід використовувати разом з іншими основами та статистичними інструментами, щоб отримати кращу та більш широку картину історичних та майбутніх перспектив інвестицій.
