Що таке договірний депозитний сертифікат (NCD)?
Оборотний депозитний сертифікат (NCD) - депозитний сертифікат мінімальною номінальною вартістю 100 000 доларів США. Вони гарантуються банком і зазвичай можуть бути продані на високоліквідному вторинному ринку, але вони не можуть бути погашені до погашення. Через їх великі купюри НДЦ купують найчастіше великі інституційні інвестори, які часто використовують їх як спосіб інвестувати в цінні папери з низьким рівнем відсотків.
Компакт-диск Янкі - це один із прикладів NCD.
Ключові вивезення
- Депозитні сертифікати, що підлягають обговоренню, - це компакт-диски з мінімальною номінальною вартістю 100 000 доларів США. Вони гарантуються банками, не можуть бути погашені до дати їх погашення, і зазвичай їх можна продати на високоліквідних вторинних ринках. Додатково до казначейських рахунків США вони вважаються низькими -ризик, низький відсоток безпеки.
Депозитний сертифікат, що підлягає переговору
Розуміння переговорного депозитного сертифіката (NCD)
NCD є короткостроковим, термін погашення - від двох тижнів до одного року. Проценти виплачуються або під час погашення, або інструмент купується зі знижкою до номіналу. Процентні ставки є оборотними, а дохідність від NCD залежить від умов грошового ринку.
Історія НХД
NCD були введені в 1961 році Першим національним міським банком Нью-Йорка, який зараз є Citibank. Інструмент дозволив банкам збирати кошти, які можуть бути використані для кредитування. NCD розроблені для полегшення дефіциту депозитів, що вплинуло на банки протягом попереднього десятиліття. Багато вкладників банку переказували свої готівкові гроші з чекових рахунків, які не платили відсотки, на інші інвестиції, такі як казначейські векселі, комерційні папери та акцепти банкірів.
Перший національний міський банк Нью-Йорка позичив державних цінних паперів 10 мільйонів доларів нью-йоркському брокеру, який погодився прийняти торги депозитними сертифікатами. Це створило вторинний ринок, на якому НДЦ могли торгувати. До 1966 року інвестори мали 15 мільярдів доларів у видатних НДЦ. Ця сума зросла до понад 30 мільярдів доларів у 1970 році та 90 мільярдів доларів у 1975 році.
Ринок
Учасники ринку складаються насамперед із заможних людей та установ. До установ належать корпорації, страхові компанії, пенсійні та взаємні фонди. Це приваблює тих, хто шукає рентабельності грошових коштів в умовах низького ризику та ліквідних інвестицій.
Безпека
Особливістю NCD є її низький ризик. NCD застраховані Федеральною корпорацією з страхування вкладів (FDIC) на суму до 250 000 доларів США на одного вкладника в банку. Це було збільшено з 100 000 доларів у 2010 році з прийняттям Закону про реформу Додд-Френка на Уолл-стріт та захист прав споживачів. Тому продукт залучає тих, хто інвестував би в інші інвестиції з низьким рівнем ризику, наприклад, цінні папери США. Однак, національні комітети, як правило, вважаються більш ризиковими в порівнянні з ОВДП, оскільки шанси банкрутства банку перевищують шанси на повстання в урядових званнях США. Таким чином, НДЦ пропонують більш високі відсоткові ставки порівняно з казначейськими векселями.
Дзвінки, що дзвоняться
Більшість НДЦ не вимагається, тобто банк не може викупити інструмент до дати погашення. Однак якщо банк може зателефонувати в NCD, він зробить це, коли процентні ставки знизяться. Отже, інвесторам буде складно знайти інший NCD, який сплачує аналогічну ставку відсотків. Початкова ставка для власника NCD буде вищою для компенсації інвестору цього ризику.
