Акції Netflix Inc. (NFLX) зросли в 2018 році, подорожчавши більш ніж на 40 відсотків, тоді як ширший індекс S&P 500 був катанням на гірських дорогах, колихав навколо квартири протягом перших кількох тижнів року. Незважаючи на значні вигоди, торговці опціонами роблять ставку, що Netflix продовжить зростати, можливо, аж на 13 відсотків до червня. Це призведе до того, що ціна акцій Netflix перевищить 300 доларів, що вже здається нестійким.
Трейдери опціонів переважно бичачі, і ставки на виклики переважають на ставку майже в 6 до 1. Оптимізм серед трейдерів дивує, враховуючи недавню волатильність на більш широкому фондовому ринку. Індекс тривожності Інвестопедії наразі становить майже 112, що майже є найвищим показником з початку 2017 року, що дозволяє припустити, що інвестори все ще нервують поточний стан фондового ринку.
Але що цікаво, Netflix виступив краще, ніж ринок широкого кола, знизившись на трохи більше 8 відсотків у найнижчій точці порівняно з S&P 500, який знизився на 10 відсотків на найнижчому рівні з 26 січня.
Вдосконалення основ
Буйливість торговців опціонами може бути лише відображенням сильних основ Netflix. Оцінки консенсусу закликають дохід в першому кварталі збільшитися майже на 40 відсотків до 3 689 мільярдів доларів, тоді як очікується, що прибуток зросте приблизно на 58 відсотків до 0, 63 долара на частку.
Це значні показники зростання для компанії, але більш вражаючим є те, що це не лише одна чверть. Аналітики шукають зростання доходів на 36 відсотків у 2018 році до 15, 84 мільярда доларів, а зростання прибутку від 116 відсотків до 2, 70 долара за акцію, повідомляє YCharts.
Бичачі ставки
Опціональні торги відображають цей оптимізм, і торговці очікують, що ціна Netflix зросте або впаде майже на 13, 5 відсотка від ціни на страйк в 270 доларів, використовуючи довгу стратегію опціонів. Купівля одного контракту на один та один дзвінок коштує майже 36 доларів, поклавши акції в діапазон торгів між 235 і 305 доларів.
Кількість дзвінків сильно перевершує кількість ставок у співвідношенні майже 6 до 1, приблизно 2160 викликів відкритого інтересу за ціною 270 доларів, номінальна вартість майже 5, 4 мільйона доларів.
Підйом до 313 доларів
Деякі торговці навіть очікують, що акція Netflix підніметься до майже 313 доларів до червня, майже 3000 дзвінків відкритого відсотка за ціною страйку в 300 доларів. Варіанти мають приблизно 4 мільйони доларів. Це велика ставка на опціони, яким потрібно було б піднятися до 313 доларів лише для беззбитковості, і ціна акцій, яка приблизно на 17 відсотків нижча, виходячи з поточної ціни в 268 доларів.
Наразі торговці бичачими опціонами можуть мати причину своїх позитивних позицій, виходячи з прогнозів зростання компанії. Але чергове скорочення ринку, подібне до того, яке ми нещодавно бачили, може спричинити занепокоєння інвесторів. І цього може бути достатньо, щоб відправити биків бігати іншим способом.
