Невдача банку IndyMac 11 липня 2008 року багатьох залишила шокованими і дивуючись, як такий великий і грізний банк може розвалитися. Банківський гігант швидко зростав і провалився так само швидко, але інтрига цієї історії виходить за рамки його драматичного піднесення та падіння. Читайте далі, щоб дізнатися більше про одну з найбільших помилок банків США в історії.
Початок
IndyMac народився у 1985 році, але його спочатку називали Девід Лоб та Анжело Мозіло. Він був побудований для забезпечення державних фінансових позик, які були занадто великими, щоб їх можна було продати Фанні Мей або Фредді Маку. У 1997 році загальнодержавні іпотечні інвестиції були відключені і стали IndyMac. Mac в IndyMac короткий для Mortgage Corporation. Тож, хоча "Мак" може звучати як Фредді Мак або деякі інші іпотечні корпорації з урядових позик, IndyMac завжди була приватною компанією, не пов'язаною з урядом. (Ці урядові установи зазнали власних проблем. Докладніші відомості див. У Fannie Mae, Freddi Mac та The Credit Crisis 2008 ).
У 1999 році IndyMac позичив рекордні суми - 1, 6 мільярда доларів лише за перший квартал. У липні 2000 року IndyMac став банком IndyMac, коли придбав SGV Bancorp. Загальна вартість придбання склала 62, 5 мільйонів доларів, і це перетворило IndyMac Bank в дев'ятий за величиною банк на той момент. IndyMac також був 28-м найбільшим кредитором у країні. У 2004 році IndyMac розширився, придбавши компанію під назвою Financial Freedom, компанія, що займається створенням та обслуговуванням зворотних іпотечних кредитів. Ще два придбання для IndyMac відбулися в 2007 році; Першим був Іпотечна компанія Нью-Йорка, яка була іпотечним банком Східного узбережжя. Пізніше того ж року компанія придбала Barrington Capital Corporation, яка була іпотечним банком, розташованим на Західному узбережжі.
Хоча, як правило, важко визначити, чому певні компанії зазнали невдач, коли справа дойшла до IndyMac, є два підозрювані: позики Alt-A та зворотна іпотека. Таким чином, хоча метеоричний підйом IndyMac вражає, сумнівні позики, які допомагають йому отримати, є однією з найбільших причин того, що він впав.
Підозрюваний №1
IndyMac спеціалізувався на тому, що називають позиками Alt-A. Alt-A є коротким для альтернативного паперу A. Позики Alt-A розпадаються між простими, що є папером, і субмедією. Це означає, що позики є більш ризиковими, ніж основні позики, але менш ризиковані, ніж позики на доплату. Процентні ставки за кредитами Alt-A також падають між основним та нижчим рівнем. Ці позики Alt-A були роздані покупцям, які мали хороші кредитні бали, але вони могли отримати мало доказів або доходів або активів, окрім будинку, який вони планували купувати. У той час позики Alt-A були пропозицією "не можу втратити" для IndyMac.
Наприклад, якщо банк видав позику покупцеві, а той покупець неплатив, IndyMac отримає право власності на житло. Більшу частину часу будинок коштуватиме більше, ніж заборгованість. Оскільки цінність нерухомості протягом багатьох років послідовно збільшувалась, позики Alt-A здавались надійною ставкою. Це здавалося підтвердженим, коли в 2003 році ціни на будинки в США мали найбільший річний стрибок у ціні за два роки.
Щоб зрозуміти, наскільки великими були ці позики на Alt-A, нам потрібно подивитися на цифри. Кредити Alt-A становили 2% від загального ринку іпотечних кредитів у США з 55 мільярдами доларів у виробництві позик у 2001 році. До 2006 року позики Alt-A підскочили до колосальних 13% загального ринку іпотечних кредитів у США з приголомшливими 400 мільярдів доларів у виробництві позики. А позики Alt-A становили 80% бізнесу IndyMac, що зробило позикодавцем IndyMac №1 в іпотеці Alt-A. (Докладніше про заставу та іпотеку Alt-A див. У відповіді на наше часто задаване запитання Що таке іпотека на доплату? )
Двомісний Whammy
Але позики були не єдиним способом, яким IndyMac та інші банки заробляли свої гроші. IndyMac та багато інших банків змогли знайти інвесторів, які прагнули придбати пули цих типів іпотечних кредитів, які були об'єднані між собою для створення цінних паперів, забезпечених майбутніми платежами. Хедж-фонди та інші інвестиційні будинки шукали способи швидко заробити більше грошей. Ці позики Alt-A були чудовим способом заробити багато грошей.
Однак це тривало недовго, і коли ринок нерухомості почав руйнуватися, так і зацікавився інвестор. Інвестори швидко виїхали, залишивши банки зазнавати втрат за кредитом без фінансування інвестора, необхідного для отримання нових позик. (Прочитайте, чому бульбашки на ринку житла з'являються, щоб дізнатися більше про крах ринку нерухомості.)
Підозрюваний №2
Іншою проблемою збиття IndyMac був бізнес із зворотною іпотекою. Зворотні іпотечні кредити - це певний вид позики, в якому власник будинку може конвертувати частину власного капіталу в будинку в готівку. Щоб сплатити готівку, IndyMac потрібні були гроші, але, коли рухнув ринок житла, а також інвестори, що тікали від пулів позик, IndyMac виявив, що не в змозі отримати необхідні гроші. У 2007 році інвестори побачили велику ціну акцій для IndyMac, але це стало початком падіння для банку.
Ціни на нерухомість за перший рік погіршилися в 2007 році. На ринку нерухомості відбувся крах ринку, але IndyMac не побачив, що він прийде - як і більшість інших споживачів, компаній та інвесторів. 2008 рік виявиться згубним для IndyMac. У квітні 2008 року Moody's і Standard та Poor's знизили рейтинги іпотечних облігацій IndyMac. До того літа кредитна криза була всю новину, ціни на житло падали, і IndyMac зазнав великих проблем. Іпотечний бізнес Alt-A висох і майже зник. (Щоб дізнатися більше про краху, читайте про падіння ринку восени 2008 року .)
Руйнівні наслідки
У травні 2008 року IndyMac оголосила про скорочення робочих місць на суму 4000 працівників. Наприкінці червня того ж року сенатор Чарльз Шумер з Нью-Йорка у своєму листі, який він написав регуляторам, заявив, що "IndyMac може зіткнутися з невдачею". Лист просочився до громадськості, а разом із крахом ринку житла викликав банк. Банки IndyMac були залиті клієнтами, які вилучали свої гроші. За цей пробіг було виведено 1, 3 млрд доларів з банків IndyMac лише за 11 днів.
Це було занадто багато для IndyMac, і в п'ятницю, 11 липня 2008 року, перераховані активи в розмірі 32 мільярди доларів і депозити в розмірі 19 мільярдів доларів, банк був захоплений федеральним урядом. Банківські операції спричинили кризу ліквідності в банку. Ціна акцій відображала похмуре майбутнє IndyMac, коли в липні 2008 року акції оцінювалися менше ніж на долар за акцію. Це було на 99% падіння вартості, оскільки пікова ціна спостерігалася лише трьома роками раніше. IndyMac знову відкрився в понеділок 14 липня 2008 року, як Федеральний ФСБ IndyMac, мостовий банк. Цей мостовий банк був створений і взяв під контроль IndyMac. Кошти гарантувались до 100 000 доларів на рахунок.
IndyMac подав заяву про банкрутство глави 7 1 серпня 2008 року. (Прочитайте відповідь на наше часто задане питання. Які відмінності між главою 7 та банкрутством глави 11? Щоб дізнатися більше про ліквідацію бізнесу.)
Суть
Крах IndyMac не був поодиноким випадком. Це було одним із багатьох, оскільки інші банки зазнали невдачі. Також постраждала світова економіка; Банки як у США, так і за межами США повинні були бути викуплені. Крах IndyMac був одним з найбільших доміно в банківському світі, але, як один з перших банків, який вийшов з ладу, він лише дав уявлення про труднощі, з якими зіткнулася банківська система США у 2008 та 2009 роках.
Для подальшого ознайомлення з IndyMac та іншими установами, які були зруйновані кризою subprime, не забудьте ознайомитись із нашою особливістю кризису іпотечного кредитування субпрімейму .
