ВИЗНАЧЕННЯ некомерційного торговця
Некомерційний торговець - це фізична особа, яка класифікується як така, що не має інтересу бізнесу до ф'ючерсних позицій, якими торгується. Це означає, що некомерційні торговці не хочуть брати витрати на доставку чи хеджування. Натомість некомерційні торговці спекулюють на ринку ф'ючерсів лише з мотивами отримання прибутку. Класифікація некомерційних торговців використовується Комісією з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC) і ґрунтується на формі 40 CFTC: Заява звіту торговця. Звіт про зобов'язання торговців від CFTC показує відкритий інтерес та відносні позиції комерційних та некомерційних торговців. Некомерційний торговець може також писати як некомерційний торговець.
НАРУШЕННЯ ВНИЗУ некомерційний торговець
Некомерційні торговці, як правило, є індивідуальними інвесторами, хедж-фондами та деякими великими фінансовими установами. Цікаво, що один торговий суб'єкт може бути некомерційним торговцем одним товаром, а комерційним торговцем - окремим залежно від основної діяльності суб'єкта господарювання. Однак не можна бути некомерційним та комерційним торговцем тим самим товаром. Більше того, персонал CFTC має остаточний вибір у тому, як класифікується торговець, і може здійснювати власне судження незалежно від змісту форми 40 CFTC.
Некоммерчні торговельні торговці
Ф'ючерсні ціни, як правило, позитивно співвідносяться з позиціями некомерційних торговців. Коли некомерційні торговці довгими товарами, то це, як правило, сильний бичачий сигнал. Якщо некомерційні торговці мають значну кількість коротких позицій у товарі, можна зробити висновок, що ця група інвесторів вважає, що ціна базового активу знизиться. З часом некомерційні торговці мали рацію, як і неймовірно реагували на ринкові сигнали, коли вони помиляються.
Комерційні торговці, з іншого боку, в основному сприймаються як захисні гравці на ринку, а не ті, хто визначає тенденцію. Коли позиції як некомерційних, так і комерційних торговців стають бичачими або бичачими, це, як правило, призводить до різких рухів цін, які пробиваються через попередні рівні підтримки чи опору.
Цікаво, що, хоча некомерційні торговці мають чіткий мотив прибутку, торгові мотиви комерційних торговців набагато різноманітніші. Наприклад, виробники, торговці, переробники та користувачі товару вважаються комерційними торговцями цим товаром, хоча цілі ціноутворення та хеджування різні і навіть у прямому протистоянні. Це ще одна причина, що сигнали від некомерційних торговців - зміни відкритого інтересу та поєднання довгого та короткого - розглядаються як більш чисті сигнали цін, ніж сигнали комерційних торговців. Більше того, оскільки некомерційні торговці, як правило, займають протилежні позиції комерційних торговців, вони також відіграють важливу роль у забезпеченні ліквідності, необхідної для підтримки ф'ючерсного ринку.
