Що таке неемітентна транзакція
Угода неемітента прямо чи опосередковано не виконується на користь емітента. Операції, що не є емітентами, стосуються будь-якого розпорядження цінного папера, що не надає переваги емітенту (компанії).
НАРУШЕННЯ ВНИЗУ не трансакціоністських операцій
Окремі трансакції, що не є емітентами, звільняються від вимог реєстрації SEC. Наприклад, якщо Джо продає своєму братові 100 акцій акцій XYZ, ця транзакція не емітента звільняється від вимог реєстрації. Однак, як тільки Джо продає ці 100 акцій своєму братові, він офіційно стає тим, що відомо як брокер-дилер-емітент. Положення набагато простіші щодо брокерів-дилерів, що не є емітентами, але вони також дуже обмежені в тому, що вони можуть зробити, поки юридично залишаючись брокером-дилером-емітентом.
Розділ 2 (a) (7) Закону про Сарбанаса-Окслі 2002 року визначає термін "емітент" як "емітент (як визначено у розділі 3 Закону про обмін цінних паперів 1934 року (15 USC 78c)), цінні папери якого зареєстровані відповідно до розділу 12 цього Закону (15 USC 781), або для подання звітів відповідно до розділу 15 (d) (15 USC 78o (d)), або файлів, або подали заяву про реєстрацію, яка ще не стала чинний згідно із Законом про цінні папери 1933 року (15 USC 77a та наступних.), і він не відкликав ». Якщо брокер-дилер не є емітентом, як визначено в Законі, на нього не поширюються положення Сарбанеса -Oxley Act, який стосується лише емітентів.
Аудитори та неемісійні брокери-дилери
Аудитори брокера-дилера-емітента повинні бути зареєстровані у Комітеті з нагляду за бухгалтерським обліком публічної компанії (PCAOB) станом на дату звітності аудитора. Ревізорам рекомендується розпочати процес реєстрації в PCAOB якнайшвидше. Недержавним брокерам пропонується звернутися до відділу торгівлі та ринків Комісії для обговорення окремих обставин, якщо це необхідно.
Аудитори брокерських дилерів-емітентів повинні продовжувати виконувати правило 17a-5 (f) (3) Закону про біржу, в якому зазначено, що аудитор "повинен бути незалежним відповідно до положень §210.2-01 (b) та (в) цієї глави. "Однак аудитори брокерських дилерів-емітентів не поширюються на вимоги щодо ротації партнерів або вимог щодо компенсації в §210.201 (c).
Види звільнених неемітентних операцій
- Ізольовані неемісійні операції: держави визначають, що означає "ізольований" на місцевій основі, але конкретно це не повторюється. Наприклад, особа привезла в Айдахо сертифікати акцій на PDQ, коли він переїхав із штату Теннессі. Акція не зареєстрована в штаті Айдахо, але він може продати її своєму сусідові, а транзакція звільнена, оскільки фізична особа не є емітентом, а транзакція "ізольована". Операції без емітентів у випуску цінних паперів: це часто називають "ручним звільненням". Якщо цінний папір, якою торгують, ведеться від емітента, який в даний час оновлюється з усієї фінансової звітності з SEC, не відчуває фінансових труднощів і не є "сліпим пулом" або "корпорацією з оболонками", трансакція виключається від реєстрації. Цінні папери, що беруть участь в операції, повинні перебувати у руках громадськості не менше 90 днів.
