Що таке взаємний фонд, який не пропонується публічно
Взаємні фонди, що не публічно пропонуються, - це інвестиційні засоби, доступні лише заможним інвесторам, в основному через їх більш високі ризики та більшу потенційну віддачу. Емітенти реєструють пайові фонди, що не публічно продаються, шляхом приватного розміщення, а не як цінні папери.
Інвестори, які купують взаємні фонди, що не пропонуються, повинні відповідати акредитованим, тобто вони відповідають вимогам придатності для доходу та чистої вартості, оскільки на ці фонди застосовується менше норм, ніж публічні пропоновані пайові фонди.
Не плутайте взаємні фонди, що не пропонуються, із фондами закритого типу, які мають обмежену кількість акцій, але вони доступні широкій публіці.
Вступ до взаємних фондів
НАРУШЕННЯ ВІДПОВІДНОГО Фонду, що не публічно пропонується
Взаємні фонди, що не публічно пропонуються, - це об'єднані фонди, які використовують чимало різних стратегій для отримання активного прибутку або альфа для своїх інвесторів. Деякі з них здійснюють агресивне управління або використовують деривативи та важелі як на внутрішньому, так і на міжнародному ринках з метою отримання високої прибутковості, або в абсолютному сенсі, або за визначеним ринковим орієнтиром.
Взагалі всі взаємні фонди, що не публічно пропонуються, відомі як хедж-фонди. Однак, можливо, існує відмінність. Перші хедж-фонди використовували хеджування, оскільки вони намагалися мінімізувати ринковий ризик, скорочуючи один набір акцій, продовжуючи тривалий інший. Вони намагалися досягти прибутку, схожого на ринок або вище ринку, беручи на себе менший ризик через довгу / коротку модель.
Сьогодні хедж-фонд - це вигадна фраза для всіх не публічно пропонованих фондів, незалежно від того, чи стосується хеджування чи ні. Ця фраза часто використовується для опису стратегій, що вкладаються лише в особливі ситуації або неліквідні інвестиції, несучи ризик, який підходить не для всіх інвесторів. Деякі використовують екзотичні стратегії, включаючи торгівлю валютою та деривативи, такі як ф'ючерси та опціони.
Купувати взаємні фонди, що не публічно пропонуються, дозволяється лише особам високої вартості, а менеджери інвестицій можуть потрапити у проблеми з маркетингом для малозаможних інвесторів. Мислення полягає в тому, що багатші інвестори повинні знати пов'язані з цим ризики.
Найчастіше котирується показник членства у клубі з високою чистою вартістю - 1 мільйон доларів ліквідних фінансових активів. Це поріг для багатьох не публічно пропонованих взаємних фондів.
Недоліки взаємного пропонованого фонду
Існують три основні недоліки взаємних фондів, що не пропонуються публічно. Одне - це відсутність ліквідності. Деякі взагалі не дуже часто торгують, оскільки вони доступні лише такому невеликому класу інвесторів. Це може ускладнити вхід та вихід цих коштів.
Друге - більш високі збори, а також податковий режим цих витрат. Вони не вилучаються автоматично із прибутку, який інвестори реалізують таким же чином, як кошти, що публічно торгуються. Витрати на взаємний фонд, що не публічно пропонуються, відображаються у графі 5 форми 1099-DIV, і інвестори можуть відрахувати ці витрати як різні інвестиційні витрати за Графіком А 1040 року.
Нарешті, це рівень розкриття інформації. Деякі взаємні фонди, що не пропонуються публічно, роблять кращу роботу, ніж інші. Але в цілому інвестори цих фондів, як правило, отримують менше розуміння способів управління цими коштами, порівняно з публічно пропонованими взаємними фондами.
