Що таке нормований прибуток?
Нормалізований прибуток коригується для усунення наслідків сезонності, доходів та витрат, які є незвичними або одноразовими. Нормований прибуток допомагає власникам підприємств, фінансовим аналітикам та іншим зацікавленим сторонам зрозуміти справжній прибуток компанії від її звичайної діяльності. Прикладом такої нормалізації може бути вилучення продажу земельної ділянки з фінансової звітності фірми, в якій реалізується великий приріст капіталу, оскільки реалізація продукції - не продаж землі - реальна справа компанії.
Розуміння нормованого заробітку
Нормований прибуток являє собою прибуток компанії, який опускає наслідки повторних витрат або прибутку. Щоб краще представити основний бізнес компанії, одноразові наслідки цих прибутків або збитків знімаються, оскільки вони можуть затьмарити картину. Крім того, нормований прибуток може бути використаний для представлення прибутку фірми, враховуючи сезонний або циклічний цикл продажів.
Коротше кажучи, нормований прибуток є найбільш точною оцінкою справжнього фінансового стану та результатів діяльності компанії. Багато компаній несуть одноразові витрати, наприклад, великі адвокатські внески або отримують разові прибутки, наприклад, продаж старого обладнання. В обох цих випадках, хоча витрати і доходи реалізуються і впливають на короткостроковий грошовий потік компанії, вони не є ознакою довгострокової діяльності компанії. Щоб правильно проаналізувати фірму, ці ефекти потрібно усунути.
Ключові вивезення
- Нормалізований прибуток усуває разові події та згладжує сезонний вплив на дохід. Нормований прибуток краще відображає справжнє здоров’я основного бізнесу компанії. Нормований прибуток на акцію можна використовувати для порівняння двох компаній, де одна постраждала чи отримала користь від кількості одноразових поза подіями.
Приклади нормованого заробітку
Найпоширеніша форма нормалізації заробітку виникає тоді, коли витрати або доходи повинні бути усунені або цикли продажів повинні бути згладжені. При нормалізації великих одноразових витрат або заробітку існують два типи коригування нормалізації. Якщо, наприклад, компанія, яка володіє парком вантажних автомобілів, вирішить продати амортизуючі активи та придбати нові, і прибуток, і витрати від продажу знімаються, щоб нормалізувати свій прибуток. Бухгалтер чи аналітик зробив би це, переглянувши звітність про прибутки та вилучення грошей, отриманих з іншого сукупного доходу. Потім це усуне операційні витрати або боргове фінансування, що використовуються для придбання нових вантажівок.
Інший сценарій, коли вилучаються витрати на нормалізацію заробітку компанії, - це у випадку придбання чи придбання. Якщо це відбувається, зарплата, заробітна плата та інші витрати, що виплачуються власникам та службовцям компанії, знімаються, оскільки вони не будуть частиною нової організації.
Залишився сценарій, який зазвичай передбачає нормалізацію, стосується заробітку для компаній з циклами продажу або сезонністю. У таких ситуаціях заробіток коригується за допомогою ковзної середньої кількості за певний період. Найпростіша форма цього - середнє арифметичне. Якщо, наприклад, компанія заробляє 100 доларів у січні, 150 доларів у лютому та 200 доларів у березні та використовує двомісячну ковзну середню, її нормалізований прибуток складе 125 доларів за лютий та 175 доларів за березень.
Перевага нормованого заробітку
Для інвесторів найбільша перевага нормалізованого заробітку полягає в тому, що він дозволяє більш точно порівняти між компаніями. Загальні показники, такі як прибуток на акцію (EPS), можуть істотно вплинути на період, коли вони обчислюються, особливо, якщо протягом періоду виникають значні витрати або прибуток, не пов'язаний з основним бізнесом. Використовуючи нормований прибуток на акцію, інвестори можуть краще проаналізувати та порівняти компанії на основі стану їх основної діяльності, а не тимчасового поштовху або події одноразової події.
