Майор рухається
Більшість акцій S&P 500 сьогодні втратила позицію, оскільки торговці намагалися кількісно оцінити та внести корективи під невизначений ризик, з яким вони стикаються, коли термін дії тарифної адміністрації Трампа настає о 12:01 ранку в п'ятницю вранці.
Ризик є невизначеним, оскільки ніхто не знає, чи не піде адміністрація Трампа на підвищення тарифів. Офіс торгового представника США (USTR) подав документи в середу, щоб підвищити тарифи на 200 мільярдів доларів китайських товарів з 10% до 25%, але це не означає, що адміністрація повинна запустити курок.
Однак компонент S&P 500, який сьогодні втратив найбільше місця, не впав через невизначені тарифні ризики. Він впав, тому що стикається з легко вимірюваними ризиками - 38 мільярдів з них бути точними. До сьогодні Occidental Petroleum Corporation (OXY) вела торги з корпорацією «Шеврон» (CVX) за «Анадарко Петролеум Корпорація» (APC). Спочатку "Шеврон" запропонував 33 мільярди доларів за "Анадарко", але потім "Окцидент" прийшов із заявкою у розмірі 38 мільярдів доларів, яка зрештою змусила "Шеврон" відмовитися від змагань.
Хоча Occidental з радістю отримує доступ до енергетичних активів Anadarko в Пермському басейні, торговці нервують, що компанія може перебороти придбання. Якщо Occidental не зможе повністю монетизувати нафту на базі басейну Пермського басейну за вищими цінами, може знадобитися набагато більше часу, щоб повернути свої інвестиції на 38 мільярдів доларів, ніж думає керівництво.
Ціни на сиру нафту досі не повністю відновилися після падіння в 2014 році, і вони знову відтягуються протягом останніх двох тижнів. Ціни на нафту значною мірою залежать від здоров'я світової економіки. Коли глобальна економіка сильна, попит на сиру нафту зростає, що підштовхує ціни на нафту до вище. І навпаки, коли глобальна економіка починає сповільнюватись або скорочуватися, попит на нафту знижується, що призводить до зниження цін на нафту нижче.
У той час, коли весь фондовий ринок стикається з широкими тарифними ризиками, торговці, схоже, карають фірми, які беруть на себе занадто великий додатковий ризик - як це зробили сьогодні, підштовхнувши акції Occidental Petroleum до 10-річного мінімуму.
S&P 500
Сьогодні S&P 500 продовжив іншу їзду на американських гірках, коли індекс занурився до внутрішньодобового мінімуму в 2836, 40, перш ніж відскочив у закритий дзвінок, щоб закритись на 2870, 72, що на 10, 88 пункту вище його відкритої ціни за день.
Мітинг був розпалений коментарями президента Трампа про те, що торгова угода не є мертвою і що у неї є "відмінна альтернатива" початковій угоді, якщо вона потрапить. Президент не дав більше деталей щодо своєї альтернативи, але це породжувало достатньо надії на Уолл-стріт, щоб трохи підняти акції.
Поки що колишній рівень опору, встановлений високим показником, досягнутим 21 березня, залишається новим рівнем підтримки, а S&P 500 все ще перевищує рівень опору на рівні 2 816, 94 - максимум від 17 жовтня 2018 року - що індекс зберігався до середини березня, але це може змінитися завтра, якщо торговцям не подобаються новини про тарифи та торгові переговори, які вони отримують завтра.
:
Як Occidental Petroleum (OXY) заробляє свої гроші
5 найбільших запасів нафти, які виплачують дивіденди
7 великих нафтових цілей, які можуть піти далі після потенційного оксиду / Шеврон-Анадарко
Показники ризику - мідні
Аналітики ринку завжди шукають ярлики у своєму аналізі. Наприклад, щоб оцінити страх інвесторів, вони дивляться на індекс волатильності CBOE (VIX). Аналогічно, коли вони хочуть зрозуміти, що інвестори вважають, що Федеральний комітет з відкритого ринку (FOMC) збирається робити свою грошово-кредитну політику, вони дивляться на ф'ючерсні контракти федеральних фондів.
Але коли аналітики хочуть швидко зрозуміти, наскільки сильною буде глобальна економіка, вони дивляться на ціну міді. Мідь важлива, тому що вона широко використовується в промисловому виробництві - будь то у вигляді мідних труб та електропроводки для будівництва або вдосконаленої схеми для постійно зростаючого списку високотехнологічних виробів.
Коли світова економіка зростає, зростає промислове виробництво - що підсилює попит на мідь і ціну на неї. І навпаки, коли світова економіка сповільнюється, промислове виробництво зменшується, що призводить до зниження попиту та ціни на мідь. Проводячи моніторинг бичачих та ведмежих змін цін на мідь, аналітики можуть оцінити, чи вважають інвестори, що попит на промисловий метал в майбутньому буде збільшуватися чи зменшуватися.
Сьогодні ціна на мідь майже завершила поворотну картину, оскільки інвестори переживали, що загрозові тарифи адміністрації Трампа можуть призвести до спалаху торговельної війни між США та Китаєм, що матиме гальмуючий вплив на світову економіку. Мідь знизилася до внутрішньодобового мінімуму в 2, 73 долара за фунт - що могло б завершити ведмежу модель, якби ціна залишилася на цих низьких рівнях - перед тим як відскочити, щоб закрити трохи нижче 2, 77 долара до дзвінка закриття.
Я завтра пильно спостерігатиму за міддю, щоб побачити, де закінчується тиждень. Якщо підвищення тарифів набуде чинності в п’ятницю вранці, мідь, швидше за все, знизиться і завершить схему зворотного зміни, що свідчить про те, що інвестори вважають, що глобальне економічне зростання, можливо, сповільниться протягом останньої половини 2019 року. Якщо, однак, ціни на мідь зможуть мітинг завтра, це може стати позитивним знаком для очікуваної сили в світовій економіці та потенціалу продовження бичачого бігу на фондовий ринок США.
:
Топ-5 запасів міді на 2019 рік
Які фактори впливають на ціну міді?
Що знати про інвестування в мідь
Підсумок - чекаю 12:01 ранку
Уолл-стріт реагує на всі новини, що з'явилися під час торгових переговорів між США та Китаєм, і я не бачу жодної причини, чому це завтра зупиниться.
Якщо підвищення тарифів набуде чинності о п’ятниці вранці о 12:01 ранку, фінансові ринки в усьому світі, ймовірно, занепадуть. З іншого боку, якщо адміністрація Трампа відкладе зростання, слідкуйте за тим, щоб фінансові ринки відскочили.
