Що таке операції на відкритому ринку?
Федеральний резерв купує та продає цінні папери США на відкритому ринку з метою регулювання пропозиції грошей, які перебувають на депозиті в банках США, а отже, доступні для позики бізнесу та споживачів. Він купує казначейські цінні папери для збільшення пропозиції грошей і продає їх, щоб зменшити пропозицію грошей.
Використовуючи цю систему закупівель на відкритому ринку, Федеральний резерв може виробляти встановлену цільову ставку федеральних фондів. Цей процес він називає своєю операцією на відкритому ринку.
Ключові вивезення
- Федеральний резерв купує та продає казначейства на відкритому ринку, щоб зменшити або збільшити кількість готівкових коштів, доступних в системі для позик споживачам і бізнесу. Результат цього процесу. Ці операції на відкритому ринку - це метод, який ФРС використовує для маніпулювання процентними ставками.
Розуміння операцій на відкритому ринку
Ставка федеральних фондів - процентний відсоток, який банки стягують один з одним за позики на овернайт. Цей постійний потік величезних грошових сум дозволяє банкам зберігати свої грошові резерви досить високо, щоб задовольнити запити клієнтів, при цьому використовуючи надлишки грошових коштів.
Ставка федеральних фондів також є орієнтиром для інших ставок, впливаючи на напрямок усього, починаючи від ставок ощадних депозитів до ставок іпотечного кредитування вдома та відсотків по кредитних картках.
Федеральний резерв встановлює цільову ставку федеральних фондів, намагаючись економіку США на рівномірному рівні і запобігти негативним наслідкам неконтрольованої інфляції цін або дефляції.
Його операції на відкритому ринку - це інструменти, якими він користується для досягнення цільової ставки.
Чому скарбниці?
Казначейства США - це державні облігації, які купуються багатьма окремими споживачами як безпечна інвестиція. Вони також торгуються на грошових ринках, їх купують та зберігають у великих кількостях фінансові установи та брокерські товари.
Ставка федеральних коштів - це орієнтир, який впливає на всі інші відсоткові ставки за все, від іпотеки до будинку до ощадних депозитів.
Операції на відкритому ринку дозволяють Федеральній резервній системі купувати або продавати казначейства в таких великих кількостях, що це впливає на пропозицію грошей, розподілених у банках та інших фінансових установах по США
Вгору чи вниз?
Є лише два способи зміни ставок казначейства, і це вгору або вниз. Мовою Федеральної резервної системи політика є експансіоністською або суперечливою.
Якщо мета ФРС є експансіоністською, вона купує казначейські ресурси, щоб перелити готівку в банки. Це чинить тиск на банки, щоб позичати ці гроші споживачам та бізнесу. Оскільки банки конкурують за клієнтів, процентні ставки зменшуються вниз. Споживачі мають можливість позичити більше, щоб придбати більше. Підприємства хочуть запозичити більше для розширення.
Якщо мета ФРС суперечлива, вона продає казначейства, щоб витягнути гроші із системи. Гроші стискаються, а процентні ставки ростуть вгору. Споживачі відмовляються від своїх витрат. Підприємства обробляють свої плани щодо зростання, а економіка сповільнюється.
Пояснення операцій на відкритому ринку
Федеральний комітет з відкритого ринку
Федеральний комітет з відкритого ринку (FOMC) - це орган, який приймає рішення щодо грошової політики Федеральної резервної системи.
FOMC встановлює цільову ставку федеральних фондів, а потім здійснює операції на відкритому ринку, які досягають цієї ставки.
