В останні роки випуск зелених облігацій - облігацій, звільнених від оподаткування, випущених федеральними кваліфікованими організаціями та муніципалітетами для розбудови об'єктів коричневого поля - посилився разом із апетитом інвесторів до відновлюваної енергії. Емісія зелених облігацій в минулому році зросла на 120% до 93, 4 мільярда доларів США, перевищивши 155 мільярдів доларів у 2018 році. Хоча галузь представляє великий потенціал для зростання, вона також стикається зі значними довгостроковими ризиками.
Ризики переходу на зелений колір
Один з найбільших зловмисників при інвестуванні в зелені облігації - це відсутність ліквідності. Бути невеликим ринком, входити та залишати позиції не так просто, як більш популярні інвестиції. Якщо ви шукаєте ліквідну інвестицію, то варто подумати про те, щоб уникнути зелених облігацій принаймні, поки попит на нові випуски не буде високим, і ринок продовжує зростати. У нинішньому кліматі інвестування зелених облігацій їх слід серйозно розглядати як інвестицію, яку інвестору, можливо, доведеться утримувати до погашення.
Інший ризик - відсутність чіткого визначення зеленої облігації - інвестори можуть точно не знати, куди йдуть їхні гроші, а це означає, що потенційно вони можуть бути використані з неправильних причин. Наприклад, група EDF, яка забезпечує енергію для дому та бізнесу у Великобританії, працює на атомних електростанціях у Франції та Британії, випустивши зелену облігацію в 1, 4 мільярда євро. Ядерна енергетика, ефективна, як це може бути, може бути не такою зеленою, як бажання придбання облігацій. (Див. Докладніше: Зелені облігації: виправлені повернення для виправлення планети)
Інші ризики, пов'язані із зеленими облігаціями, включають: низьку прибутковість, недооцінку, відсутність достатнього комплексного дослідження для прийняття освіченого інвестиційного рішення та існування деяких емітентів зелених облігацій з недобросовісною репутацією відмивання грошей та встановленням LIBOR.
Коли ціни на нафту низькі, попит на альтернативну енергію знижується. Підтримка зеленої енергії у всьому світі є великою, що часто допомагає компенсувати зниження ціни на нафту.
Можливості окулірування
Позиція в зеленому кольорі - популярна тенденція, яка, як видається, буде тривати до тих пір, поки зростає інтерес і нові інвестори отримують екологічно чисті варіанти інвестицій у своїх портфелях. Уряди у всьому світі, включаючи США, швидше за все представляють сприятливе регулювання, яке, в свою чергу, допоможе багатьом зеленим проектам. Станом на кінець 2018 року інвестування в зелені облігації аналогічно інвестуванню в казначейства США. Інвестори не побачать значної віддачі, але знайдуть відносну безпеку.
Зелені облігації набувають популярності у США Наприклад, у травні 2013 року Tesla Motors, Inc. (TSLA) випустила конвертовану зелену облігацію на суму 600 мільйонів доларів. У березні 2014 року Toyota Motor Corp (TM) випустила цінні папери для фінансування позик на гібридні транспортні засоби.
Зростання зелених облігацій очевидно в США, але популярність розпочалася у енергетичних компаній Франції. Це скоріше глобальна історія, ніж вітчизняна. Ось кілька наднаціональних емітентів зелених облігацій:
- Європейський інвестиційний банкАфриканський банк розвиткуЄвропейський банк реконструкції та розвитку Світовий банк
На додаток до цього, Світовий економічний форум передбачає, що 700 мільярдів доларів на рік потрібно вкладати в чисту енергію, транспорт та лісове господарство. Міжнародне енергетичне агентство рекомендує 1 трлн дол. На рік в умовах низьковуглецевої економіки.
Інші випуски корпоративних зелених облігацій включають:
- Васакрон (шведська компанія з нерухомості) Unibail-Rodamco (комерційна нерухомість у Європі) Unilever plc (UL) SCA: Svenska Cellulosa Aktiebolaget (найбільший приватний власник лісу в Європі; він має амбіції здійснювати вигідну та відповідальну лісогосподарську діяльність) Skanska (глобальний проект група розробки та будівництва)
Ви також можете інвестувати в зелені облігації безпосередньо через Calvert Green Bond A (CGAFX). Станом на жовтень 2018 року CGAFX коливається біля початкової ціни пропозиції і може вважатися можливою покупкою, оскільки вона знижується.
Суть
Зелені облігації, без сумніву, зростають, і ця тенденція, ймовірно, продовжиться. Однак якщо ви є тим інвестором, який прагне ліквідності, тоді варто зачекати, поки ринок зросте і зростатиме більше інвестиційних продуктів.
