Що таке овернайт-торгівля?
Торгівля за ніч стосується торгів, які розміщуються після закриття біржі та до її відкриття. Години торгівлі за ніч можуть змінюватися залежно від типу біржі, в якій інвестор прагне здійснити операцію. Не на всіх ринках є торгівля протягом ночі.
Наприклад, деякими позабіржовими продуктами не можна торгувати поза робочим часом. З іншого боку, валютний ринок не закривається протягом тижня, тому немає торгів у овернайт у тому сенсі, що він відкритий у всі години, крім вихідних.
Ключові вивезення
- Торгівля овернайт - це торгівля, яка проводиться поза звичайних торгових годин, що забезпечуються первинною біржею, активом котирується на. Форекс ринок не закривається протягом тижня, оскільки торгують за допомогою банків та підприємств по всьому світу. Торгівля на овернайт не існує, тому що ринок завжди відкритий. Біржі мають тривалі години торгівлі, а торги на ніч можуть проходити на акціях між 4 ранку та 9:30 (коли біржі відкриваються) та 16:00 (коли обмін закритий) та 20 вечора
Розуміння овернайт-торгівлі
Торгівля за ніч охоплює широкий спектр замовлень, що розміщуються поза стандартних ринкових годин. На фінансових ринках існують різні способи торгівлі через різноманітні біржі. Основні ринки включають акції та облігації. Альтернативні ринки включають валюту та криптовалюти. Кожен ринок має стандарти для торгівлі на ніч, які повинні враховуватись інвесторами при розміщенні торгів у неробочі години.
Поза звичайними ринковими годинами - що, наприклад, для бірж США, - 9:00 до 16:30 за EST - ліквідність зазвичай нижча, ніж коли відкриті основні фондові біржі. Це означає меншу кількість учасників, більший розкид між пропозиціями та потенційно нестабільні зміни цін та високу мінливість.
Валютні та овернайт-торги
Ринок іноземних валют (форекс) є найбільшим у фінансовій галузі та є торгівлею світовими валютами. Торгівля валютою може здійснюватися 24 години на день п’ять днів на тиждень. Таким чином, на ринку форекс технічно немає торгівлі за ніч, оскільки він відкритий постійно протягом тижня. З цієї причини багато денні торговці вибирають торгувати валютою. Перекриття робочого часу між Північною Америкою, Австралією, Азією та європейськими ринками дозволяє торговцю в будь-який час здійснювати торгівлю валютою через брокера-дилера.
Американські фондові біржі та овернайт-торги
Акції в торгівлі США на первинних біржах лістингу між 9:30 ранку та 16:00 за EST. Це коли обмін, поряд з іншими мережами, які називаються електронними мережами зв'язку (ECN), сприяють торгівлі. Торги все ще можуть вестись на ECN до початку відкриття первинних бірж та після закриття. Торгівля ECN починається о 4:00 та закінчується о 20:00 за EST. Вони називаються розширеними годинами або розширеними торгівлею.
Взаємні фонди та торгівля за ніч
Взаємні фонди регулюються правилом ціноутворення по чистому вартості активів (NAV), яке вимагає, щоб усі замовлення, зроблені після закриття ринку, отримували наступну добу ціну закриття NAV. Це правило допомагає забезпечити безперебійний облік ПНД в кінці кожного дня за взаємними фондами. Оскільки NAV розраховуються лише один раз на день, інвестор пайового фонду може побачити істотну різницю в ціні закриття від одного дня до другого. Для інвесторів із взаємних фондів це може забезпечити більший стимул розміщувати торги до закриття ринку поточного дня.
У цьому випадку замовлення можна оформити поза звичайним ринковим часом, але транзакції не обробляються, поки не буде доступно значення NAV.
Торгівля на ніч на облігаціях
Облігації також торгують на біржах протягом дня. Облігації випускаються лише на певних біржах, що обмежує їх доступність до торгів. Облігації торгують через виробників. Облігації котируються на різних біржах, включаючи біржі облігацій на NYSE та Nasdaq. На NYSE облігації можна торгувати з 4:00 до 20:00 EST.
Приклад реальної торгівлі за ніч на акціях
Наступний графік показує сеанс торгівлі протягом ночі на акціях Apple Inc. (AAPL). Фондова біржа NASDAQ, на якій розміщено список AAPL, закривається о 16:00 великим обсягом. Погодинна торгівля починається. Обсяг зменшується, за винятком великого сплеску о 17:01. Ціна дещо нижча від ціни закриття, остання операція відбулася о 19:59
TradingView
Наступного дня перша торгівля відбувається о 4:00 ранку, за вищою ціною, ніж акція попередньої ночі. Обсяг порівняно легкий на передринку, а потім наростає на відкритій біржі NASDAQ о 9:30 ранку
Apple має відносно активну торгівлю протягом ночі порівняно з багатьма акціями. Не всі акції мають активну торгівлю протягом ночі, як у цьому прикладі.
