Що таке паперова прибуток (втрата паперу)
Прибуток на папері (або втрата на папері) - це нереалізований приріст капіталу (або втрата капіталу) в інвестиції. Для придбаних довгих інвестицій це різниця між поточною ціною та ціною придбання. Для проданої або короткої інвестиції це різниця між ціною, коли продається коротко, і поточною ціною.
Прибутки або збитки від паперу стають реалізованими, або фактичні грошові прибутки чи збитки лише тоді, коли інвестиційна позиція закрита.
Оцінка портфеля, чисті вартості активів взаємного фонду (NAV) та деякі податкові процедури можуть залежати від паперових прибутків і збитків. Ця залежність називається маркою до ринку (MTM).
НАРУШЕННЯ ВНУТРІВ Прибуток від паперу (Втрата паперу)
Прибутки та збитки від паперу такі ж, як нереалізовані прибутки та нереалізовані збитки. Прибуток існує лише в бухгалтерській книзі інвестора (або суб'єкта господарювання), і він залишатиметься таким, доки позиції активів не будуть закриті та не будуть врегульовані реальними грошима.
Інвестори можуть дотримуватися паперових прибутків, оскільки вони вважають, що базовий актив продовжить цінувати вартість. Крім того, вони можуть утримувати прибуток для податкових цілей, сподіваючись перенести будь-який податковий тягар у наступний податковий рік. Інвестор також може утримувати актив, щоб перетворити короткотерміновий приріст капіталу в довгостроковий приріст капіталу.
Психологія утримання втрат на папері може бути різною, оскільки інвестори сподіваються на відскок базового активу, щоб повернути частину або всі свої втрати на папері. Власники паперових втрат також враховують податковий режим перед тим, як реалізувати збитки.
Розуміння різниці між паперовим та фактичним прибутком
Інвестори зазвичай виправдовують погані інвестиційні рішення через паперові прибутки чи збитки. Розглянемо ці три приклади:
- Хоча інвестор офіційно визнає трансакцію, коли продає цінні папери або покриває коротку позицію, багато інвесторів вважають, що вони не втратили грошей на потопаючу інвестицію, оскільки ще не продали її. Незважаючи на те, що капітальних втрат для цілей оподаткування немає, все ж є втрата вартості. Майте на увазі, що 25-відсоткова втрата вартості на папері все-таки вимагає 33, 3-відсоткового приросту від вартості, що залишилася, щоб просто вирівняти. Шанси на те, що інвестиції зроблять гроші, коли втрати на папері будуть повернуті на зворотній бік, дот-ком бум побачив багато "паперових мільйонерів", створених з обмежених запасів або опціонів. Правила цих заохочувальних заохочень працівника унеможливлювали можливість продажу людей своїх запасів та багатства. Отже, після краху ринку крапок, багато мільйонерів на папері вийшли з ладу. Вони чудово почуваються в цьому і хочуть ще більше прибутків. Це змушує їх ігнорувати погані новини і утримувати свою позицію, навіть якщо ціна акцій починає падати. Їх паперовий прибуток випаровується. Їх ейфорія засліпила їх знаками того, що настав час вийти, навіть якщо це означало залишити певний прибуток на столі.
