Що таке група однолітків?
Група однолітків - це група фізичних чи юридичних осіб, які поділяють однакові характеристики та інтереси між собою. Групи однолітків, що стосуються людей, мають такі ознаки, які включають подібні ознаки, такі як соціально-економічний статус, рівень освіти, етнічне походження тощо тощо серед його окремих членів. У контексті фірм група однолітків відноситься до компаній, які є конкурентами в одному галузевому секторі і мають однаковий розмір.
Ключові вивезення
- До групи однолітків відносяться як до приватних осіб, так і до організацій, які поділяють декілька подібностей, що робить їх легко порівнянними з групою. Індивідуальні групи однолітків включають людей, які мають схожі характеристики, такі як дохід, географічне розташування, вік або раса. До складу групи однолітків входять компанії, що належать до одного галузевий сектор або конкуренти і можуть використовуватися для аналогічного аналізу.
Розуміння груп однолітків
В інвестиційних дослідженнях груповий аналіз однолітків є найважливішою частиною встановлення оцінки конкретного запасу. Акцент тут робиться на порівнянні «яблук з яблуками», що означає, що складові групи однолітків повинні бути більш-менш схожими на досліджувану компанію, особливо з точки зору їх основних напрямків бізнесу та ринкової капіталізації.
Аналіз групової оцінки може дозволити інвесторам виявити аномалії оцінки для конкретних акцій. Наприклад, акції, які торгують із кратним заробітком, що перевищує 15 разів - порівняно із середнім кратним 10-кратним для групи однолітків - можна обгрунтовано вважати завищеним. В якості альтернативи, інвестори можуть розкрити потенційні причини збільшення прибутку, кратні, і в кінцевому підсумку визначити, що він заслужений.
Якщо це не відразу очевидно, групи партнерів іноді ідентифікуються даною компанією під час подання 10-K і майже завжди під час подання проксі-сервера (форма DEF14A), хоча остання може бути більш розширеною з точки зору конкретних галузей бізнесу і використовується для встановлення плани компенсації виконавців. Наприклад, Локхін Мартін перераховує General Dynamics, Raytheon та Northrup Grumman як однолітків; в ньому також перераховані Caterpillar, United Parcel Service та 3M.
Використання груп однолітків
Експертне порівняння - один із найбільш широко застосовуваних та прийнятих методів аналізу власного капіталу, який застосовується професійними аналітиками та окремими інвесторами. Він виявився ефективним та ефективним, швидко показуючи, які акції можуть бути завищені, а які можуть внести хороші доповнення до портфеля. Хоча існують й інші методи визначення того, коли варто придбати акції, такі як дисконтований грошовий потік або технічний аналіз, аналіз порівняльного оцінювання залишається ключовим інструментом розкриття занижених запасів. Читайте далі, щоб дізнатися більше про те, як використовувати порівняння рівних, а також про те, як цей метод витримує інші типи аналізу. Оскільки дані, необхідні для проведення аналізу, є загальнодоступними та легкодоступними на фінансових веб-сайтах, хтось легко може почати використовувати цей метод аналізу.
