Що таке перерахування пенсійного ризику?
Передача пенсійного ризику відбувається, коли постачальник пенсій із визначеними виплатами вивантажує частину або весь ризик плану (наприклад, зобов'язання щодо виходу на пенсію перед колишніми працівниками виплат). Спонсор планує це зробити, запропонувавши наданим учасникам плану одноразовий платіж добровільно залишити план достроково (викупуючи пенсії працівників) або домовляючись із страховою компанією взяти на себе відповідальність за виплату цих гарантованих виплат.
Як працює передача пенсійних ризиків
Компанії переносять пенсійний ризик, щоб уникнути мінливості заробітку та дати можливість зосередитись на своєму основному бізнесі. Загальну річну вартість пенсійного плану важко передбачити через змінні доходності інвестицій, процентних ставок та довголіття учасників. Великі компанії трималися за тенденцію до передачі відповідальності за пенсійне планування на працівників, але це почало змінюватися в 2012 році, коли коло учасників Fortune 500 прагнуло передати пенсійний ризик. Вони включали Ford Motor Co., Sears, Roebuck & Co., JC Penney Co. Inc. та PepsiCo Inc. (які пропонували колишнім працівникам необов'язковий одноразовий платіж), а також General Motors Co. та Verizon Communications Inc., яка придбала ануїтети для пенсіонерів.
Типи ризиків, що стосуються операцій з передачі ризиків, включають:
- Ризик того, що учасники житимуть довше, ніж нинішні таблиці смертності з ануїтетом, вказуватиме (ризик довголіття) Ризик, що кошти, призначені для виплати пенсійних виплат, не зможуть досягти очікуваних показників повернення інвестицій (інвестиційний ризик) Ризик, що зміниться в середовищі процентних ставок спричинить значні та непередбачувані коливання зобов’язань по балансу, чистої періодичної вартості та необхідних внесків (процентний ризик) Ризики пенсійних зобов’язань спонсора плану стають непропорційно великими щодо решти активів / пасивів спонсора
Компанії історично приймали пенсійні плани з різних причин, таких як залучення та утримання кваліфікованих працівників, управління робочою силою, патерналізм, очікування працівників та сприятлива податкова політика. Зважаючи на добровільний характер спонсорства, спонсори плану, як правило, вважають, що можливість закрити план для нових учасників, зменшити або заморозити пільги або повністю припинити план (після надання всіх нарахованих пільг) була і залишається необхідною для заохочення прийняття та продовження планів.
Ключові вивезення
- Передача пенсійного ризику - це тоді, коли постачальник пенсій із певним виплатом прагне зняти деякі або всі свої зобов'язання щодо виплати гарантованого пенсійного доходу перед учасниками плану. Визначені пенсійні зобов'язання становлять величезну відповідальність перед компаніями, які гарантували пенсійний дохід до його поточного та колишні працівники. Пенсійний постачальник може також намагатися передати певний ризик страховим компаніям за допомогою ануїтетних договорів або шляхом переговорів з профспілками щодо реструктуризації умов пенсії.
Види переказів пенсійного ризику
Існує декілька способів, яким пенсійний постачальник може перенести ризик, який він виник через зобов'язання виплачувати гарантований пенсійний дохід працівникам:
- Купівля ануїтетів у страхової компанії, яка передає зобов’язання для деяких або всіх учасників плану (усунення згаданих вище ризиків щодо цієї відповідальності у спонсора плану).Виплата одноразових сум (викупів) учасникам пенсійного плану, які задовольняють відповідальність план для цих учасників. Реструктуризація інвестицій плану для зменшення ризику для спонсора плану.
