Траєкторії доходів PepsiCo Inc. (PEP) та Coca-Cola Co. (KO) могли бути подібними вже протягом десятиліття, але деякі показники кажуть, що PepsiCo дешевша, ніж Coca-Cola. (Див. Також : Компанії з содою можуть повернутися до основ. )
Обидві компанії з виробництва напоїв бачили, що доходи подібним чином зростають приблизно з 2001 по 2011 рік, навіть якщо PEP приносить значно більший дохід. Однак, починаючи з 2012 року, і КО, і PEP бачили, що дохід зменшується аналогічно. Дохід PEP зменшився приблизно на 7, 7%, тоді як дохід компанії знизився майже на 10%.
У той час як Coca-Cola зазнала реструктуризації, ослаблення продажів соди є найбільшою причиною того, що обидва намагаються виростити відповідні топ-лінії. У березні 2016 року Fortune повідомила, що споживання соди в США впало до 30-річного мінімуму, а PEP та KO зафіксували величезний шматок зниження.
Незважаючи на те, що дві компанії борються за зростання доходу, ці три показники кажуть, що PepsiCo виглядає дешевше, ніж Coca-Cola.
Ціна для вільного грошового потоку
В даний час PepsiCo споживає вільну ціну на дванадцять місяців до вільного грошового потоку (PFCF) 19, 93, тоді як Coca-Cola PFCF становить 28, 21. Для довідки, інший близький конкурент, доктор Pepper Snapple Group Inc. (DPS), має кінцевий показник PFCF 23, 32.
Зазвичай, чим менша кількість PFCF, тим дешевше запас. Вільний грошовий потік PepsiCo (FCF) зріс приблизно на 67, 87% за останнє десятиліття, тоді як FCF у КФ виріс на 36, 59%. KO виглядає дорожче стосовно FCF, оскільки ціна акцій зросла набагато швидше, ніж його вільний грошовий потік.
Співвідношення ціни до заробітку
Відносно співвідношення ціни та заробітку Coca-Cola (PE) у порівнянні з дванадцятьма місяцями становить 25, 06 порівняно з 22, 63 PepsiCo. Згідно з даними, наданими Шкільною школою бізнесу NYU Stern, слід відзначити, що виробництво безалкогольних напоїв становить 31.11.
Окрім того, форвард ПП PepsiCo покращує показник КЗ з кожною компанією, яка отримує переговорний потенціал 20.00 та 20.98 відповідно. Згідно з повідомленням Нью-Йоркського університету, форвардне ПЕ - 52, 36.
Повернення вкладеного капіталу
PepsiCo також була ефективнішою у розподілі свого капіталу, ніж Coca-Cola. Станом на останній квартал PEP мав 14, 24% рентабельності вкладеного капіталу (ROIC), тоді як у KO 9, 94%. Справедливості, однак, обидва гіганти напоїв помітили, що їхні рейтинги ROIC значно знизилися за останні 10 років. За цей період PEP та KO спостерігали зниження рівня рентабельності інвестицій на 53, 8% та 57, 6% відповідно. Однак PEP знову повільно вдосконалюється в цьому плані, покращивши ROIC на 11, 6% за останні п’ять років проти зниження на 29, 9% від KO.
Однак слід сказати, що інвесторам слід провести більш поглиблені дослідження цих компаній, перш ніж приймати рішення. Порівняння тут можна взяти за вихідну точку.
