Що таке фінансове шахрайство?
Фінансові шахрайства сягають 300-го року до нашої ери, коли грецьке купецьке ім'я Хегестратос витягнуло великий страховий поліс, відомий як дно. За умовами мирян, купець позичив гроші і погодився повернути його з відсотками, коли вантаж, в даному випадку, кукурудза, буде доставлений. Якщо купець відмовився повернути позику, позикодавець може вимагати вантаж і човен, використовуваний для його перевезення.
Гегестратос планував потопити свій порожній човен, тримати позику і продати кукурудзу. План не вдався, і він потонув, намагаючись втекти від екіпажу та пасажирів, коли вони спіймали його в акті. Це перший зафіксований випадок шахрайства, але можна припустити, що така практика існує ще з світанку комерції. Замість того, щоб почати з самого початку, ми зупинимось на зростанні шахрайства на фондовому ринку в США
Ключові вивезення
- Вільям Дюер вчинив інсайдерський торговий скандал в кінці 1700-х років, коли він покладався на свою інформаційну межу, щоб випереджати ринок. Невдалий бізнес. В кінці 1800-х років Даніель Дрю використовував методи, відомі як куточок, коп і совок, а також насос і дамп для обману інвесторів на фондовому ринку. Після другої світової війни фондові пули, складені з багатих, маніпулювали великими акціями, такими як Chrysler, RCA і Standard Oil, поки бульбашка не лопнула в 1929 році.
Як працюють винуватці шахрайства
В історії Сполучених Штатів було багато випадків шахрайства та біржових операцій, і всі вони викривають хибні схеми, засновані на жадібності та бажанні влади.
Перше задокументоване шахрайство сталося в 300 р. До н.е., і навряд чи воно коли-небудь буде повністю викреслене, оскільки воно рухається жадібністю та прагненням влади.
Перший інсайдерський торговий скандал
У 1792 році, лише через кілька років після того, як Америка офіційно стала незалежною, нація зазнала свого першого шахрайства. У цей час американські облігації були схожими на випуски країн, що розвиваються, або на сьогоднішній день - вони коливалися в ціні з кожним повідомленням про статки колоній, що їх випустили. Трюк вкладення коштів на такий мінливий ринок повинен був стати на крок попереду новин, які піднімуть вартість облігації вгору або вниз.
Олександр Гамільтон, секретар казначейства, почав реструктуризувати американські фінанси, замінивши непогашені облігації різних колоній облігаціями нового центрального уряду. Отже, інвестори великих облігацій шукали людей, які мали доступ до казначейства, щоб з'ясувати, які випуски облігацій Гамільтон збирається замінити.
Вільям Дуер, член внутрішнього кола президента Джорджа Вашингтона та помічник секретаря казначейства, ідеально підходив для отримання прибутку від інсайдерської інформації. Даер був прихильний до всіх дій казначейства і відмовлявся від друзів і торгував власним портфелем, перш ніж витікати інформацію про громадськість, яку він знав, що призведе до підвищення цін. Тоді Duer просто продаватиме для легкого прибутку. Після років подібного роду маніпуляцій, навіть рейдуючи казначейські кошти, щоб робити більші ставки, Даер залишив свою посаду, але підтримував внутрішні контакти. Він продовжував вкладати власні гроші, а також інші інвестори, як у боргові проблеми, так і в акції банків, що спливають по всій країні.
Однак, з усіма європейськими та внутрішніми грошима, що переслідують гроші, спостерігалася спекулятивна перенасиченість, коли емітенти кинулися до готівки. Замість того, щоб відмовитися від ринку перегріву, Duer розраховував на свою інформаційну межу, щоб продовжувати. Він накопичив на ринок свої невдалі прибутки та прибуток своїх інвесторів. Duer також сильно позичив, щоб надалі використовувати свої облігаційні ставки.
Виправлення було непередбачуваним і різким, що призвело до того, що «Дуер» зависла на нікчемні інвестиції та величезні борги. Гамільтону довелося врятувати ринок, скуповуючи облігації та виступаючи в ролі кредитора останньої інстанції. Вільям Дуер опинився у в'язниці боржника, де він помер у 1799 році. Спекулятивний міхур облігацій у 1792 році та велика кількість торгів облігаціями були, що цікаво, каталізатором угоди про Баттонвуд, що була початком інвестиційної спільноти на Уолл-стріт.
Шахрайство знищує президента
Улісс С. Грант, відомий герой громадянської війни та колишній президент, хотів лише допомогти синові досягти успіху в бізнесі, але в результаті створив фінансову паніку. Син Гранта, Бак, вже провалився в декількох компаніях, але був вирішений досягти успіху на Уолл-стріт. Бак уклав партнерство з Фердінанда Уорда, недобросовісного чоловіка, який цікавився лише легітимністю, отриманою від імені Грант. Вони відкрили фірму під назвою Grant & Ward. Уорд негайно шукав капіталів у інвесторів, помилково стверджуючи, що колишній президент погодився допомогти їм укласти вигідні урядові контракти. Потім Уорд використовував ці гроші для спекуляцій на ринку. На жаль, Уорд був не такий обдарований, як розмовляв, і він сильно програв.
З розтраченого капіталу Уорд 600 000 доларів було прив'язано до Морського національного банку, і банк, і грант і вард опинилися на межі краху. Уорд переконав Бака попросити у батька більше грошей. Грант-старший, який уже інвестував у цю фірму, не зміг зібрати достатньо коштів і був змушений попросити у Вільяма Вандербільта особисту позику в 150 000 доларів. Уорд по суті взяв гроші та побіг, залишивши Гранти, Морський національний банк та інвесторів, які тримали сумку. Морський національний банк розвалився після банківської роботи, і його падіння допомогло усунути паніку 1884 року.
Грант-старший погасив свій борг перед Вандербільтом усіма своїми особистими речами, включаючи мундири, мечі, медалі та інші пам’ятні знаки війни. Уорд був врешті-решт спійманий та ув'язнений на шість років.
Піонерський Деніел Дрю
Наприкінці 1800-х років такі люди, як Джей Гулд, Джеймс Фіск, Рассел Сейдж, Едвард Генрі Гарріман та Дж. Морган, перетворили новоспечений фондовий ринок у свій особистий майданчик. Однак Даніель Дрю був справжнім піонером шахрайства та маніпуляцій на фондовому ринку. Дрю почав займатися великою рогатою худобою, внісши до нашого словника термін «поливаний запас» - акції з поливом - це акції, випущені на значно більшу цінність, ніж його базові активи, як правило, як частина схеми обману інвесторів. Пізніше Дрю став фінансистом, коли портфель позик, який він надав товаришам скотарства, дав йому капітал, щоб почати купувати великі позиції в транспортних запасах.
Дрю жив у час до розкриття інформації, коли існували лише найосновніші правила. Його техніка була відома як кутовий. Він купив усі акції компанії, а потім поширив неправдиві новини про компанію, щоб знизити ціну. Це спонукало б торговців продавати акції коротко. На відміну від сьогоднішнього дня, можна було продати короткі багато разів фактичні запаси.
Коли прийшов час покрити свої короткі позиції, торговці з’ясували, що єдиною людиною, що володіє акціями, був Даніел Дрю, і він очікував високої премії. Успіх Дрю в кутах призвів до нових операцій. Дрю часто торгував акціями, які повністю належали між собою та іншими маніпуляторами, за вищими та вищими цінами. Коли ця акція привернула увагу інших торговців, група скинула акції на ринок.
Небезпека комбінованих схем Дрю та совка та насосів та самоскидів полягає в тому, що він займає коротке положення. У 1864 році Дрю потрапив у пастку Вандербільта в куточку. Дрю намагався скоротити компанію, яку Вандербільт одночасно намагався придбати. Дрю сильно затуманив, але Вандербільт придбав усі акції. Отже, Дрю повинен був покрити свою посаду в розмірі премії, виплаченої безпосередньо Вандербільту.
Дрю і Вандербільт знову билися в 1866 році над залізницею, але цього разу Дрю був набагато мудрішим або, принаймні, набагато корумпованішим. Коли Вандербільт намагався викупити одну із залізниць Дрю, Дрю друкував все нові і нові нелегальні акції. Вандербільт дотримувався його попередньої стратегії і використовував свою військову скриню, щоб скупити додаткові акції. Це призвело до того, що Дрю вибігав із закону про запас запасів, а Вандербільт залишив готівку. Двоє учасників бойових дій прийшли до непростого перемир'я: товариші-маніпулятори Дрю, Фіск і Гулд, були розлючені перемир'ям і змовились зіпсувати Дрю. Він помер увірвався в 1879 році.
Фондові басейни
До 1920-х років більшість шахрайств на ринку торкнулися лише кількох американців, які інвестували кошти. Коли вона в основному обмежувалася битвами між заможними маніпуляторами, уряд не відчував необхідності вступати. Однак після Першої світової війни середні американці відкрили фондову біржу. Щоб скористатися припливом нетерплячих нових грошей, маніпулятори об'єдналися для створення фондових пулів. В основному, фондові басейни проводили маніпуляції в стилі Даніель Дрю в більш масштабних масштабах. Що стосується більшої кількості інвесторів, прибуток від маніпулювання акціями був достатнім, щоб переконати керівництво компаній, націлених на участь. Фондові басейни стали дуже потужними, маніпулюючи навіть великими запасами кришок, таких як Chrysler, RCA та Standard Oil.
Коли бульбашка вибухнула в 1929 році, і широка громадськість, і уряд були вражені рівнем корупції, який сприяв фінансовій катастрофі. Фондові фонди взяли на себе левову частку провини, що призвело до створення Комісії з цінних паперів та бірж. За іронією долі, першим керівником SEC був спекулянт та колишній інсайдер у басейні Джозеф Кеннеді-старший.
Швидкий факт
Першим керівником SEC був спекулянт і колишній інсайдер басейну Джозеф Кеннеді-старший. Фондові басейни великою мірою винні в міхурі, що вибухнув у 1929 році.
Ера СЕК
Зі створенням SEC було формалізовано правила ринку та визначено шахрайство з акціями. Поширені практики маніпуляцій були заборонені, як і велика торгівля інсайдерською інформацією. Уолл-стріт більше не буде Диким Заходом, де зустрічалися такі стрільці, як Дрю та Вандербільт. Це не означає, що зникнення торгівлі насосом і демпінгом або інсайдерською діяльністю зникло. В епоху SEC інвестори все ще беруться за рахунок шахрайства, але зараз існує правовий захист, який дає можливість інвесторам певну вдачу.
