Що таке модель Zeta?
Модель Zeta - це математична модель, яка оцінює шанси публічної компанії збанкрутувати протягом двох років. Кількість, вироблена цією моделлю, називається Z-балом компанії (або zeta бал) і вважається досить точним прогнозом майбутнього банкрутства.
Модель була опублікована в 1968 році професором фінансів Нью-Йоркського університету Едвардом І. Альтманом. Отримана Z-оцінка використовує множину корпоративних доходів та балансових значень для вимірювання фінансового стану компанії.
Формула для Zeta Model Is
Сігналы абмеркавання Ζ = 1, 2A + 1, 4B + 3, 3C + 0, 6D + скрізь: ζ = оцінкаA = оборотний капітал, поділений на загальні активиB = нерозподілений прибуток, поділений на загальні активиC = прибуток до процентів та податок, поділений на загальні активиD = ринкова вартість власного капіталу за загальними зобов'язаннямиE = продажі, поділені на загальні активи
Що говорить вам модель Zeta?
Модель Zeta повертає єдине число, z-оцінка (або zeta-оцінка), що представляє ймовірність того, що компанія збанкрутує в найближчі два роки. Чим нижчий показник z, тим більше шансів, що компанія збанкрутує. Встановлено, що точність прогнозування банкрутства моделі «Зета» становить від 95% відсотків за один період до банкрутства до 70% протягом п'яти попередніх річних звітних періодів.
Z-бали існують у так званих зонах дискримінації, що вказує на ймовірність банкрутства фірми. Показник z, нижчий за 1, 8, вказує на те, що банкрутство є ймовірним, тоді як оцінки, що перевищують 3, 0, свідчать про те, що банкрутство навряд чи відбудеться у найближчі два роки. Компанії, які мають показник z від 1, 8 до 3, 0, знаходяться в сірій зоні, і банкрутство, швидше за все, не так.
- Z> 2, 99 - "Безпечні" зони1, 81 <Z <2, 99 - "Сірі" зони Z <1, 81 - "Смутні" зони
Існують різні рецептури z-score та zeta-моделі для особливих випадків, таких як приватні фірми, ринки, що виникають на ринку, та непромислові виробники.
Модель Zeta була розроблена професором Нью-Йоркського університету Едвардом Алтманом у 1968 році. Спочатку модель була розроблена для виробничих компаній, що торгуються публічно. Пізніші версії моделі були розроблені для приватних компаній, малого бізнесу та невиробничих компаній та ринків, що розвиваються.
Ключові вивезення
- Модель Zeta - це математична модель, яка оцінює шанси публічної компанії збанкрутувати протягом певного періоду часу. Модель Zeta була розроблена професором Нью-Йоркського університету Едвардом Альтманом у 1968 році. Отримана Z-оцінка використовує багато корпоративних доходів та балансу значення для вимірювання фінансового стану компанії.
