Зменшення обсягу продажів та обсягів сигарет продовжує тиснути на великі тютюнові компанії. Минулого місяця Nielsen оприлюднив свої останні дані роздрібної торгівлі, які показали, що продажі сигарет в США впали на 6, 9%, а обсяг зменшився на 11, 2% - найкрутіше зниження з 2015 року.
Для боротьби з падінням попиту на тютюн гігант галузі Altria Group, Inc. (MO) підвищив ціни на шість центів за упаковку, або 3 долари за коробку, за даними аналітика аналітики Wells Fargo Bonnie Herzog за Barron's. Компанія востаннє підвищила ціни ще в лютому; тому останній похід настає швидше, ніж зазвичай, півроку між підвищеннями цін. Герцог стверджує, що цей крок демонструє цінову здатність компанії Altria, додаючи, що британський американський тютюновий кооператив (BTI), разом з іншими гравцями галузі, швидше за все, відбуватиметься із скороченням цін поза циклом найближчим часом.
На додаток до підвищення цін, тютюнові компанії торгують зі значною знижкою на основі заробітку та виплачують великі дивіденди, що інвестують, що інвестори можуть оцінити більше, оскільки зростають перспективи зниження ставок. Більше того, ці фірми продовжують збільшувати свої інвестиції на прибутковий ринок електронних сигарет, щоб диверсифікувати ризик.
Давайте детальніше розглянемо три важкі ваги галузі та обговоримо можливі тактики торгівлі.
Philip Morris International Inc. (PM)
Нью-Йоркська компанія Philip Morris International Inc. (PM) виробляє та продає сигарети на додаток до інших продуктів, що містять нікотин, та відповідних електронних пристроїв та аксесуарів. Деякі відомі бренди тютюнових компаній на суму 119, 25 мільярда доларів включають Marlboro, парламент, Bond Street, Chesterfield та Philip Morris. У квітні Управління з управління продуктами харчування та лікарськими засобами (FDA) остаточно затвердило пристрій iQOS, що охоплює тепло, що не спалюється. Зелене світло FDA має допомогти Філіпу Моррісу відновити частину процвітаючої частки ринку електронних сигарет. З точки зору оцінки, компанія торгує з прибутком у 15, 5 разів порівняно з 18, 9 разів за середній компонент S&P 500. Фонд Philip Morris пропонує привабливий дивідендний прибутковість майже 6% і до 20 червня 2019 року повернувся до 16, 52% (YTD).
Запас виробника сигарет з кінця грудня до березня збільшився на 40%. З цього часу ціна коливається в порядку упорядкованого низхідного каналу, який створив чітко визначені зони підтримки та опору. Поточний відкат до нижньої лінії тренду каналу надає трейдерам відповідну точку входу на тривалий час. Ті, хто займає позицію, повинні забронювати прибуток, переходячи до верхньої лінії тренду каналу на рівні 84 доларів. Скоротіть збитки, якщо акції не зможуть утримувати рівень 75 доларів.
Altria Group, Inc. (MO)
Заснована 100 років тому, Altria Group виробляє та продає сигарети, бездимну продукцію та вино у США. Компанія продає свої тютюнові вироби в основному оптовим торговцям, дистриб'юторам та великим торговим мережам. Компанія Altria зробила проактивні кроки до майбутнього, що не має сигарет, завдяки значним інвестиціям у створення виробника Juul Labs, продуктового пакета !, та гравця канабісу Cronos Group Inc. (CRON). Аналітики мають середню цінову ціну на акції на 12 місяців на рівні 58, 73 долара - 17, 7% премії від ціни закриття в середу на 49, 90 долара. Станом на 20 червня 2019 року акції Altria випускають 6, 38% дивідендної прибутковості, співвідношення ціна до прибутку (співвідношення P / E) 15, 2 та торгують лише 4, 27% з початку року, що не відповідає середньому показникам тютюнової промисловості та S&P 500 на 7, 62% та 12, 47% відповідно.
Акції Altria у березні збільшилися за 200-денну просту ковзну середню (SMA), але з тих пір вони постійно знижуються. Як і Філіп Морріс, акції торгувались у низхідному каналі, коли він впав. Після того, як спочатку було перевищено верхню тенденцію картини на початку цього місяця, ціна змінилася до точки прориву, яка зараз виступає в якості підтримки. Торговці, можливо, захочуть дочекатися зміни ціни, наприклад, молотка або бичачого захоплення, перш ніж входити. Отримавши позицію, подумайте про те, щоб встановити замовлення на прибуток поблизу коливань на початку квітня на рівні $ 57. Встановіть зупинку нижче мінімуму минулого місяця на рівні 47, 94 дол.
Британські американські тютюнові plc (BTI)
British American Tobacco надає сигарети та інші тютюнові вироби в усьому світі. Його основні пропозиції включають продукти нагрівання пари та тютюну разом із тютюновими виробами та продуктами з нікотину, наприклад, нікотиновими пакетиками, сигарами та електронними сигаретами. Незважаючи на те, що вітрові духові вечірки підтримують традиційний тютюновий бізнес, британські американці протягом останнього десятиліття зберігали валову націнку понад 70%, демонструючи розважливе управління. Нещодавно компанія повторила свої цілорічні настанови щодо зростання доходів у середині-верхній половині свого цільового діапазону від 3% до 5%. Він також розраховує забезпечити від 30% до 50% зростання доходу від альтернативних продуктів для куріння протягом періоду.
Виробник сигарет Lucky Strike і Dunhill торгує зі значною знижкою для інших гравців галузі з P / E співвідношенням лише 10, 7 порівняно з 15, 5 для середньої тютюнової компанії. Британські американські тютюнові акції мають ринкову капіталізацію в розмірі 84, 48 мільярда доларів, приносять колосальні 7, 78% і на 13, 45% більше ніж з початку року на 20 червня 2019 року.
Акція виправдала значну частину своїх крутих збитків у четвертому кварталі протягом перших трьох місяців цього року, але виявила значний опір у 200-денному SMA. З недавніх пір акції просунулися до рівня $ 34, 50, де ціна знайшла підтримку від горизонтальної лінії, що з'єднує низку цін за останні шість місяців. Трейдери, які входять на цей рівень, повинні шукати ціну, щоб зменшити розрив 12 листопада приблизно на рівні 40 доларів. Подумайте про встановлення порядку зупинки втрат нижче 34 доларів, щоб обмежити ризик зниження.
StockCharts.com
