Що таке проспект?
Проспект - це офіційний документ, який вимагається та подається до Комісії з цінних паперів та бірж (SEC), яка надає детальну інформацію про інвестиційну пропозицію для продажу населенню. Пропозиція подається для пропозицій акцій, облігацій та взаємних фондів. Проспект використовується для того, щоб допомогти інвесторам прийняти більш обгрунтоване інвестиційне рішення.
Проспект
Ключові вивезення
- Проспект - це офіційний документ, який вимагається та подається до Комісії з цінних паперів та бірж (SEC), яка надає детальну інформацію про інвестиційну пропозицію для продажу населенню. Компанії, які бажають запропонувати громадськості акції або облігації для продажу, повинні подати проспект як частину процесу реєстрації в SEC. Проспект взаємного фонду містить детальну інформацію про його цілі, інвестиційні стратегії, ризики, ефективність, політику розподілу, збори, витрати та управління фондами.
Як працює проспект
Компанії, які бажають запропонувати громадськості акції або облігації для продажу, повинні подати проспект як частину процесу реєстрації в SEC. Компанії повинні подати попередній та остаточний проспект. Однак SEC має конкретні вказівки щодо того, що вказано в проспекті різних цінних паперів.
Попередній проспект є першим пропозиційним документом, що надається емітентом цінних паперів і включає більшість реквізитів бізнесу та угоди. Однак попередній проспект не містить кількості випущених акцій та інформації про ціни. Зазвичай попередній проспект використовується для оцінки зацікавленості на ринку запропонованого цінного паперу.
Остаточний проспект містить повну інформацію про інвестиційні пропозиції для населення. Остаточний проспект містить будь-яку доопрацьовану довідкову інформацію, а також кількість випущених акцій чи сертифікатів та ціну пропозиції.
Проспект включає деякі з наступних відомостей:
- Короткий підсумок відомостей та фінансової інформації компанії Назва компанії, що випускає акціїКількість акційВид цінних паперів, що пропонуютьсяДруга пропозиція є публічними або приватнимиНазви директорів компанії Імена банків або фінансових компаній, що здійснюють андеррайтинг
Деяким компаніям дозволено подавати скорочений проспект, який є проспектом, але містить деяку ту саму інформацію, що і остаточний проспект.
Типи проспектів: Взаємні фонди
Що стосується пайових фондів, проспект фонду містить детальну інформацію про його цілі, інвестиційні стратегії, ризики, результативність, політику розподілу, збори, витрати та управління фондами. Оскільки збори, які стягують пайові фонди, забирають прибуток інвесторів, збори перераховані в таблиці біля початку проспекту.
Збори за покупки, продажі та переміщення серед фондів включаються. Формат спрощує порівняння витрат різних пайових фондів. Зазвичай дорожні фонди стягують плату, що перевищує 1, 5 відсотка, тоді як кошти з низькими витратами стягують 1 відсоток або менше.
Приклад проспекту
Компанія PNC Financial подала проспект до SEC у 2019 році з вимогою нової емісії боргу. Старший банкнот, що пропонується громадськості, - це облігація або вексель для виплати конкретної доходності за строком погашення.
Для перегляду, старші банкноти - це боргові цінні папери або облігації, які мають перевагу перед іншими незабезпеченими банкнотами у разі банкрутства. Старші нотатки повинні бути сплачені спочатку, якщо активи є в разі ліквідації компанії. Старший банкнота сплачує нижчу купонну ставку відсотків порівняно з молодшими незабезпеченими облігаціями, оскільки старший борг має більш високий рівень безпеки та знижений ризик дефолту.
Нижче наведено частину проспекту із змісту, в якому представлена основна інформація про пропозицію. Ми можемо побачити перелічену нижче інформацію:
- Запропоновані цінні папери, які є старшими банкнотами, що платять 3, 50% Дата погашення купюр, що є 23 січня 2024 р. Дата випуску, яка ще не визначенаЯким чином будуть сплачені відсотки та номінали, які будуть виданівикористання виручки або як отримані гроші будуть Витрати, які можуть включати фінансування операцій, виплату боргу або купівлю запасів
Приклад фінансового проспекту PNC. Інвестопедія
Спеціальні міркування та ризики в проспекті
Інша причина, що видається проспектом, - це інформування інвесторів про ризики, пов'язані з інвестуванням в цінні папери або фонд. Хоча компанія може збирати капітал за рахунок випуску акцій або облігацій, інвесторам слід вивчити фінансову інформацію компанії, щоб переконатися, що компанія є фінансово життєздатною, щоб достатньо виконати свої зобов'язання.
Ризики, як правило, розкриваються на початку проспекту та більш детально описані пізніше. Також описаний вік компанії, досвід управління, залучення керівництва до бізнесу та капіталізація емітента акцій. Інформація про проспект також захищає компанію-емітента від претензій на те, що відповідна інформація не була розкрита повністю.
