Коли інвестори думають про оборонні, вони, як правило, звертаються до споживчих скоб, нерухомості та комунальних послуг. Дійсно, це були найбільш ефективні сектори S&P 500 за останній місяць, хоча вони все ще торгуються дещо нижчими, оскільки напруга в торгівлі між двома економічними наддержавами світу - США та Китаєм - досягла нового рівня інтенсивності.
Аерокосмічний та оборонний сектор не одразу приходить до тями як безпечний притулок у період ринкової невизначеності, проте він має перевагу бути частково некорельованим із світовою економікою. Доходи галузі залишаються більш залежними від бюджетів державних витрат та зростаючих загроз військових конфліктів. У березні президент США Дональд Трамп запропонував 750 мільярдів доларів на національну оборону у федеральному бюджеті 2020 року, що означає збільшення на 34 мільярди доларів, або приблизно на 5%, порівняно з тим, що прийняв Конгрес у 2019 фінансовому році.
З точки зору оцінювання, аерокосмічні та оборонні компоненти торгівлі S&P 500 приблизно в 14, 9 разів оцінювали прибуток до 2020 року, пропонуючи невелику знижку, кратну 15, 6 для середньої компанії S&P 500.
"Ми залишаємось конструктивними щодо оборонних запасів і віримо, що вони є гарним місцем", - написав аналітик Morgan Stanley Радєєв Lalwani в недавньому звіті про дослідження. "Зростання видимості продажів в середині 2020-х років через дворічну бюджетну угоду добре поєднується з оцінкою в умовах невизначеності", - додав Лалвані з "Баррона".
Трейдери, які хочуть позиціонуватись у більш "ризикованому" середовищі, як Вашингтон і Пекін, піднімають анти в ході все більш потворної торговельної війни, яка загрожує зірванням глобального економічного зростання, повинні розглянути ці три фонди, що торгуються в галузі космічної та оборонної торгівлі (ETFs), які може забезпечити деяку оборону серед хаосу.
iShares Аерокосмічний та оборонний ETF (ITA)
Маючи в своєму розпорядженні величезною базою активів у 5, 13 мільярда доларів, iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA) прагне забезпечити подібні інвестиційні результати до індексу Dow Jones US Select Aerospace & Defense - еталону, який включає компанії, що виробляють, збирають та розповсюджують літаки та оборонне обладнання. Два найбільших акції фонду в кошику з 35 акціями - Boeing Company (BA) та United Technologies Corporation (UTX) - мають сукупну вагу майже 40%. Обсяг ліквідності в доларах понад 30 мільйонів доларів більшість днів у поєднанні з вузьким спредом 0, 03% утримує торгові витрати вкрай низькими. Хоча плата за управління ETF не є дешевою, вона залишається конкурентоспроможною для сегменту. ITA пропонує 1, 07% дивідендної прибутковості і повернула 22, 97% за рік (YTD), перевершивши показник S&P 500 на 8% за той же період, що і 7 серпня 2019 року.
Акції ITA здійснили вражаюче раціональне зростання на 32%, починаючи зі свого мінімуму в грудні 2018 року до рівня в лютому до того, як у березні перейти до 200-денного простого ковзного середнього (SMA). З того часу ETF коливається в порядку впорядкованого висхідного каналу. Нещодавно Прайс намагався просунутися нижче нижчої лінії каналу, але на вчорашній торговій сесії виявив сильну підтримку покупки на цьому рівні. Трейдери, які займають тривалу позицію, повинні розглянути можливість отримання прибутку біля верхньої лінії тренду каналу та зупинку нижче нижчого вчорашнього рівня - 208, 07 дол.
SPDR S&P Аерокосмічний та оборонний ETF (XAR)
SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) має на меті широко відстежувати ціни та показники урожайності індексу вибору промисловості космічної та оборонної промисловості S&P. Базовий індекс складається з аерокосмічних та оборонних компаній США, як визначено Глобальним галузевим класифікаційним стандартом (GICS) - стандартизованою системою класифікації акцій, розробленою спільно Morgan Stanley Capital International (MSCI) та Standard & Poor's. ETF, який був запущений у 2011 році, відрізняється від базового показника тим, що використовує коефіцієнт зважування 40/40/20 серед акцій великої, середньої та малої обмеженості відповідно. XAR містить кошик з 30 акціями, причому топ-10 розподілів становлять 43, 30% портфеля. Майже 125 000 акцій міняють руки на день, забезпечуючи торговців достатньою ліквідністю. Станом на 7 серпня 2019 року фонд має активи, що знаходяться в управлінні (AUM), у розмірі 1, 62 мільярда доларів, стягує конкурентоспроможну плату за управління на 0, 35% та торгує на 31, 24% до цього року.
XAR тенденція постійно зростає з 50-денного SMA, що перейшов над 200-денною SMA в середині березня, щоб генерувати сигнал "золотого хреста". У понеділок, 5 серпня, ціна впала нижче важливої підтримки на рівні 100 доларів, перш ніж здійснити внутрішньоденний розворот, щоб закрити вище цього рівня. Відмова від цієї області може призвести до подальшої покупки в найближчі дні, оскільки торговці розгойдуються, купуючи відкат. Тим, хто має відкриту торгівлю, слід встановити ордер на прибуток близько 110 доларів, де ціна може зіткнутися з опірною тенденцією, що сидить вище останніх піків. Подумайте про захист торгового капіталу стоп-ордером, розміщеним під вчорашньою свічкою, низькою на рівні 101, 31 дол.
3x акції Direxion Daily Aerospace & Defense Bull (DFEN)
Створений у 2017 році, Directx Aerospace & Defense Bull 3X Shares (DFEN) Direxion намагається забезпечити триразове щоденне повернення індексу Dow Jones US Select Aerospace & Defense Index. Наприклад, якщо базовий показник повертає 1%, ETF прагне повернути 3%. Трейдери повинні знати, що ефективність фонду може відхилятися від рекламованого важеля внаслідок складання та щоденного збалансування. Отже, ETF більше підходить для короткострокової торгівлі, а не для купівлі-продажу. Фонд орієнтований на важкі ваги галузі, такі як Boeing, United Technologies та Lockheed Martin Corporation (LMT), і він ідеально підходить для тих, хто хоче агресивну бичачу ставку на провідних гравців аерокосмічної та оборони. Подумайте про використання лімітних доручень для боротьби з дещо більшим середнім спредом та середньою ліквідністю фонду на 0, 17%. DFEN управляє чистими активами в розмірі 56, 33 мільйонів доларів, має коефіцієнт витрат 0, 98% і на 71, 15% з початку року станом на 7 серпня 2019 року.
DFEN встановлює той самий базовий індекс, що і ITA; отже, дві діаграми виглядають схоже. Відступ до нижньої лінії тенденції висхідного каналу та 200-денний SMA забезпечує чудову можливість торгівлі ризиком / винагородою. Індекс відносної міцності (RSI) знаходиться нижче 50, що дає ціні достатньо місця для тестування більш високих цін перед консолідацією. Тим, хто займає довгу позицію, слід шукати повторний тест з жовтня 2018 року на рівні $ 64, 16 та захищати сторону стоп-ордером, що стоїть нижче, ніж вчорашній мінімум - 48, 93 дол. Торгівля пропонує коефіцієнт ризику / винагороди 1: 7 (цільовий прибуток 13, 34 долара / стоп-долар 1, 90 долара), передбачаючи заповнення вчорашньої ціни закриття в розмірі 50, 82 долара.
StockCharts.com
