Що таке кваліфікована організація (QIP)
Кваліфіковане інституційне розміщення (QIP) - це, по суті, спосіб для компаній, що котируються, збирати капітал, без необхідності подавати юридичну документацію до регуляторів ринку. Він поширений в Індії та інших країнах Південно-Східної Азії. Правління з цінних паперів та бірж Індії (SEBI) створило правило, щоб уникнути залежності компаній від іноземних капітальних ресурсів.
QIP корисні з кількох причин. Їх використання економить час, оскільки видача QIP та доступ до капіталу набагато швидше, ніж через FPO. Швидкість полягає в тому, що QIP мають набагато менше правових норм та правил, яких слід дотримуватися, що робить їх значно економічнішими. Крім того, існує менше юридичних зборів, і вартість перерахування закордону не існує.
Як працює кваліфікована установа?
Кваліфіковане інституційне розміщення спочатку було позначенням випуску цінних паперів, наданим Індійською радою з цінних паперів та бірж (SEBI). QIP дозволяє індійській компанії зібрати капітал з внутрішніх ринків без необхідності подавати подані заявки до регуляторів ринку. SEBI обмежує компанії лише збирати гроші шляхом випуску цінних паперів.
8 травня 2006 року SEBI виклала керівні принципи щодо цього унікального напряму фінансування Індії. Основною причиною розвитку ІСВ було утримання Індії від занадто великої залежності від іноземного капіталу для фінансування її економічного зростання. До початку ІСС індійські регулятори зростали занепокоєнням тим, що її вітчизняні компанії надто легко отримують доступ до міжнародного фінансування через американські депозитарні квитанції (ADR), конвертовані облігації в іноземній валюті (FCCB) та глобальні депозитарні квитанції (GDR), а не капітал, що базується в Індії джерела. Влада запропонувала керівні принципи QIP, щоб заохотити індійські компанії збирати кошти на внутрішньому ринку, а не на ринки закордонних ринків.
Ключові вивезення
- Кваліфіковані інституційні місця розміщення - це спосіб випуску акцій для населення, не проходячи стандартного дотримання нормативно-правових норм. Натомість відповідність QIP дотримується більш слабкого набору правил, але там, де виділяються більш регламентовані. Практика в основному використовується в Індії та інших країнах Південно-Східної Азії.
Правила щодо кваліфікованих навчальних закладів
Щоб дозволити збір капіталу за допомогою QPI, фірма повинна бути внесена до списку на фондовій біржі разом з мінімальними вимогами до акцій, визначеними в їх договорі про лістинг. Також компанія повинна випускати принаймні десять відсотків своїх випущених цінних паперів до пайових фондів чи алот-фондів.
Також існують правила щодо кількості виділених коштів на QIP, залежно від конкретних факторів, що випливають із проблеми. Окрім того, жодному субсидію не може володіти більше 50% загальної емісії боргу. Крім того, алоти не повинні бути жодним чином пов’язані з промоутерами випуску. Ще кілька норм встановлюють, хто може або не може отримати емісії цінних паперів QIP.
QIP та кваліфіковані інституційні покупці (QIB)
Єдиними сторонами, які мають право на придбання QPI, є кваліфіковані інституційні покупці (QIB), який є акредитованим інвестором, як це визначено будь-якими органами управління цінними паперами та біржею. Це обмеження пояснюється сприйняттям того, що QIB - це установи, які мають досвід та фінансову силу, що дозволяє їм оцінювати та брати участь у ринках капіталу на цьому рівні без юридичних гарантій подальшої публічної пропозиції (FPO).
Приклад реального світу
За даними Business Standard , провідного постачальника інформаційного контенту в Індії, 47 фірм разом зібрали 551 мільярдів рублів (8 мільярдів доларів США) за рахунок QIP у 2008 році. Цей показник є найвищим за весь фінансовий рік. Однак станом на початок 2019 року 30 з цих 47 QIP торгували нижче своїх початкових цін на випуски.
