Що таке кваліфікований професійний менеджер з управління активами?
Кваліфікований професійний менеджер з активів - це зареєстрований консультант з інвестицій, який допомагає таким установам, як пенсійні фонди здійснювати інвестиції.
Критерії кваліфікації як QPAM визначені Законом про захист доходів працівників на пенсію (ERISA). Регульовані установи, такі як банки та страхові компанії, можуть кваліфікуватися як QPAM. Відповідно до поправок, що вступили в силу в серпні 2005 року, QPAM також визначається як зареєстрований інвестиційний радник з активами клієнта, що знаходяться в управлінні не менше 85 млн. Дол.
Розуміння кваліфікованих менеджерів з професійних активів (QPAM)
Звільнення від QPAM широко застосовуються сторонами, які здійснюють операції з рахунками, на яких зберігаються кошти пенсійного плану. По суті, звільнення від QPAM дозволяє інвестиційному фонду, яким керує QPAM, здійснювати широкий спектр транзакцій, які в іншому випадку були б заборонені ERISA практично з усіма зацікавленими сторонами, такими як спонсори плану та довірені особи. Однак такі транзакції не можна укладати з самим QPAM або з тими сторонами, які можуть мати право впливати на QPAM.
Важливою роллю QPAM є представлення пенсійних планів, коли вони хочуть займатися приватними місцями. Їх роль - перевірка приватного розміщення. Кваліфіковані професійні менеджери з активів можуть також допомагати установам з інвестиціями в нерухомість або іншими нетрадиційними або альтернативними інвестиціями.
QPAM та заборонені транзакції
Кваліфікований професійний менеджер з активів може здійснити трансакцію, яка, як правило, забороняється в рамках ERISA (розділ 406 (а). Такі транзакції можуть включати продаж, обмін, оренду, позику / розширення кредиту та надання послуг між стороною інтересу та пенсійний план Використання QPAM дозволяє зняти ризик притягнення особи до відповідальності за помилки, якщо вони розсудливо використовують QPAM, однак, використовуючи QPAM не в щиті за порушення довіреного обов'язку.
Кваліфікація QPAM
Кваліфікація кваліфікованого професійного менеджера з активів кодифікована у звільненому від виплат 84-14 заборонених операціях 84-14, виданому Міністерством праці. Вони є:
- QPAM повинен бути банком, ощадними та позиковими або страховими компаніями з власним капіталом або чистою вартістю понад 1 мільйон доларів зареєстрованого інвестиційного радника з активами, що перебувають під власним бажанням, понад 85 мільйонів доларів США та власним капіталом понад 1 мільйон доларів. Контрагент не повинен бути QPAM або пов'язаний з QPAM або довіреним особом, призначеним QPAM (тобто прийняв рішення про вкладення коштів у фонд). Керівник активів повинен письмово представити клієнтові, що він виступає в якості довірителя. QPAM повинен вести переговори умови угоди та вирішувати від імені плану, чи брати участь у транзакції. QPAM, можливо, не був засуджений за певну діяльність, яка може мати фінансову довіру.
