Обговорюючи корпоративний грошовий потік, технологічна та роздрібна промисловість часто використовуються як протилежні приклади того, як різні види бізнесу використовують оборотні кошти. Загалом, роздрібний бізнес потребує значно більше оборотних коштів, ніж технологічні компанії, в основному через потреби в запасах. Швидкість, з якою кожен тип бізнесу заробляє, а потім витрачає гроші, а також як і коли він повинен фінансувати регулярні витрати, сприяє визначенню потреб у його оборотних коштах.
Що таке оборотний капітал?
Оборотний капітал - це просто сума грошових коштів або їх еквівалентів, які компанія має під рукою щоденних витрат. Його можна легко обчислити, віднявши поточні зобов'язання компанії від її оборотних активів. Оборотні активи - це все, що належить компанії, за допомогою чого можна швидко оплатити витрати. До них відносяться готівкові та подібні рахунки, товарні цінні папери та дебіторська заборгованість. Поточні зобов’язання включають ті борги та витрати, які компанія повинна фінансувати протягом поточного 12-місячного періоду.
Оборотний капітал у роздрібній торгівлі
Обсяг оборотних коштів, який потребує кожен вид бізнесу, значною мірою диктується його операційним циклом. Операційний цикл виражається як кількість днів, що минують між тим, коли компанія витрачає гроші на товарні запаси, і коли отримує дохід від продажу цього інвентарю. Цей дохід потім використовується для придбання більшої кількості запасів, продовжуючи цикл. Роздрібні підприємства часто мають тривалий цикл, оскільки вони повинні придбати велику кількість запасів заздалегідь перед будь-якими продажами. Особливо це стосується цегельно-будівельних роздрібних операцій, оскільки для відкриття магазину часто потрібні величезні запаси. Оскільки роздрібні магазини рідко продають весь свій інвентар відразу, вони повинні підтримувати більш високий рівень оборотних коштів, щоб гарантувати, що вони зможуть покрити будь-які короткострокові витрати, не покладаючись на прибуток від продажу, який може не надійти набагато пізніше.
Потреба у достатньому обіговому капіталі особливо велика у сезони свят, які дарують подарунки. Роздрібні магазини повинні заздалегідь підготуватися до натиску відпускників, що означає заздалегідь витратити величезні кошти на інвентар. Дохід від цих продажів може бути відірваний місяцями, тому роздрібний бізнес повинен забезпечити, щоб вони мали більш ніж достатньо коштів для покриття рахунків, оренди, страхових внесків, процентних позик, заробітної плати та інших короткострокових витрат, не покладаючись на майбутній дохід. Це означає, що роздрібний бізнес фактично потребує навіть більше оборотних коштів безпосередньо до і під час пікового сезону відпускних покупок, ніж у решті року.
Оборотний капітал в техніці
Обсяг оборотних коштів, які потребує бізнес, коливається протягом року, про що свідчить вищенаведений приклад про тенденції роздрібної торгівлі. Багато технологічних компаній не покладаються на фізичну продукцію для продажу палива, тобто потреби в їх оборотному капіталі значно нижчі. Однак існує важлива відмінність між програмними компаніями та апаратними компаніями.
Технологічна компанія, яка продає програмне забезпечення лише через веб-сайт, не потребує оборотних коштів. Оскільки фізичного продукту для зберігання немає, а клієнти можуть завантажувати програмне забезпечення одним натисненням кнопки, не потрібно турбуватися про випереджаючі витрати на інвентаризацію. Таким чином, програмні компанії можуть, як правило, отримувати дуже низький або навіть негативний оборотний капітал, оскільки вони мають дуже низькі витрати на обслуговування та не мають витрат на інвентаризацію. Якщо компанія повністю працює в Інтернеті, не розміщуючи цегельних розчинів, це ще правдивіше. Після налаштування веб-сайту та отримання доменного імені веб-сайти коштують дуже мало. Навіть якщо маленька компанія, що займається програмним забезпеченням в Інтернеті, не продає місяці, вона, ймовірно, зможе залишатися оперативною з мінімальними оборотними коштами. Це стає менш правдивим, оскільки розмір бізнесу зростає, звичайно, оскільки оборотні кошти можуть знадобитися для виплати зарплат та інших постійних витрат, якщо продажі залишаються низькими.
Компанії, що виробляють та продають обладнання, наприклад, комп’ютери, телефони та їх комплектуючі, мають набагато більше запасів для вирішення. Таким чином, вони мають потреби в оборотних коштах, які майже такі ж, як і роздрібний бізнес. Окрім готової продукції для продажу, цей бізнес також повинен зберігати необхідну для виробництва сировину, що довше залучає оборотні кошти. Будь-який тип виробничого бізнесу, як правило, вимагає великих передових інвестицій у обладнання та обладнання, тому технологічні компанії, які розробляють і виготовляють апаратні продукти, також повинні підтримувати високий оборотний капітал, щоб гарантувати, що виплати за кредит можуть бути збережені, навіть коли продажі знижуються.
