Торгівля акціями з низьким обсягом може бути дуже ризикованою. Однак там, де великий ризик, можуть бути і великі нагороди., ми обговоримо стратегії торгівлі невеликими акціями та, можливо, отримання прибутку.
Акції з низьким обсягом зазвичай мають середньоденний обсяг торгів 1000 акцій або менше. Вони можуть належати до малих, маловідомих компаній, що торгують на позабіржових фондових біржах, але можуть також торгуватися на великих фондових біржах. Такі акції залишаються поза компетенцією основних торговців та інвесторів і не мають загального торгового інтересу. Ці акції можуть бути ризикованими, оскільки їх низький обсяг призводить до недостатньої ліквідності та простоти в маніпулюванні цінами. Менші та новіші компанії також непропорційно представлені в акціях з невеликим обсягом. Такі компанії можуть просто піти животом і залишити інвесторів нічого.
Перш ніж зважитися на невеликі запаси, визначтеся з підходом. Ви в цьому досягаєте короткострокових прибутків від торгівлі, чи довго інвестуєте в маловідому компанію, в яку ви вірите? Короткострокові торговці можуть швидко отримувати прибуток від спорадичних змін цін малооб'ємних акцій. Оскільки так мало акцій зазвичай торгується, це не потребує значних змін, щоб різко змінити ціну акцій. Однак завжди існує ризик, що ви не можете придбати або продати акції для отримання максимального прибутку через відсутність ліквідності акцій.
Довгострокові інвестори в малооб'ємні акції повинні бути вмілі оцінювати перспективи бізнесу компанії. Досліджуйте такі акції добре і розумійте компанію, перш ніж робити інвестиції. Досвідчені торговці знають, що багато маловідомих компаній часто беруть участь у позабіржових біржах, щоб зібрати гроші, але лише деякі з них досягають успіху в довгостроковій перспективі. ( 4 запаси з низьким обсягом та високим поверненням)
Крім прийняття рішення про короткостроковий або довгостроковий підхід, також враховуйте ці сім факторів, коли вибираєтесь в акції з низьким обсягом:
- Індивідуальний профіль: У дрібно торгуваних акціях, де мало маркетмейкерів або їх немає, подумайте про те, щоб взяти на себе роль виробника ринку. Виробник ринку вибирає одну (або дві) акції та пропонує купувати та продавати ці акції, цитуючи пропозицію та ціну запиту. Він сприяє як купівлі, так і продажу для підтримки ліквідності. У цій ролі трейдер може скористатись низькою ліквідністю, запропонувавши широким розсилам між пропозиціями та пропозиціями торгових партнерів та вичерпавши різницю. Однак обов'язково мати резервний план. Займіть більш обмежене становище, а не накопичуйте величезний інвентар, який ви, можливо, не зможете завантажити. Багатоповерховий потенціал: Microsoft (MSFT), Infosys (INFY) та багато таких компаній колись були менш відомими акціями, що торгували дуже низькими обсягами. Інвестори, яким вдалося забрати молодих (або шляхом удачі, або надійного аналізу запасів), змогли багаторазово примножити свої інвестиції - іншими словами, вони вибрали мультибагери. Для інвесторів, які добре розуміють галузь і роблять свої дослідження, довгострокові прирости від видобутку є виразною можливістю для низькооб'ємних акцій. Переваги від корпоративних дій: Деякі акції можуть торгувати невеликими обсягами через дуже високу ціну акцій (скажімо, вище 500 доларів на акцію). Berkshire Hathaway, Inc. торгує акціями класу A (BRK-A) за приголомшливою ціною 214 675 доларів за акцію. Середній обсяг торгів складає всього 320 акцій на день. Аналогічно, Seaboard Corp. (SEB) торгує по 3750 доларів США за акцію при середньому щоденному обсязі лише 470 акцій. У таких акціях корпоративна дія, наприклад, розкол акцій, може призвести до зниження цін і збільшення обсягів торгів. Результатом цього є підвищення ліквідності та більша участь у ринку, де прибуток може бути значним. Проблема залишається передбачати, коли відбудуться корпоративні дії. Макроекономічні фактори: Торгівля акціями з низьким обсягом може також бути результатом локальних чи глобальних макроекономічних факторів. Країна може переживати уповільнення або спад із високими процентними ставками та інфляцією. У такі періоди часто спостерігається загальна низька активність торгівлі акціями. Акції, якими торгували до рецесії, стали ще гіршими. Але спади і уповільнення майже завжди зменшуються або зворотно даються достатньо часу. Досвідчені інвестори можуть використовувати надлишки капіталу, щоб інвестувати переможців у вишневих умовах, які в довгостроковій перспективі матимуть високу віддачу. Тимчасові події та фази: Невпевненість у важливих подіях, таких як політичні негаразди, чвари чи надзвичайна погода, може стати можливою вигодою від низьких запасів. У 2004 році загальні вибори в Індії супроводжувалися значним падінням цін на акції, коли коаліція, яку підтримували комуністичні партії, була єдиним доступним варіантом для формування уряду. Інвестори, які зібрали акції в день суден, побачили, що їхні недорогі покупки втричі перевищували менше 4 років. Кілька найкращих виконавців були маловідомими, малооб'ємними акціями, які мали 15-кратну віддачу. Користь від загального зростання ринку: Як говориться, "коли ринки ростуть, всі заробляють гроші ". Загальне зростання ринку може бути результатом стабільної влади, зменшення цін на нафту та інших місцевих чи глобальних подій. У випадках такого загального підйому на ринку найчастіше виграють акції з низьким обсягом. Потенційна вигода від змін, зумовлених біржею: нещодавно Bloomberg.com охопив пропозицію Bats Global Market Inc., однієї з найбільших американських фондових бірж, сконцентрувати невеликі акції на меншій кількості бірж, таким чином, можливо, підвищивши їх ліквідність. "Біржа може збільшити об'єм, проводячи південні аукціони, змінюючи приріст цін або змінюючи стандарти маркет-мейкера", - пише Bloomberg з глобального плану Bats. Такі зміни (або ініціативи), накладені на обмін, можуть потенційно збільшити прибуток від тонко торгуваних акцій, пропонуючи значні можливості отримання прибутку для інвесторів, що сприяють ризику.
Суть
Торгівля акціями з низьким обсягом є ризикованою грою. Потенційні вигоди підлягають багатьом факторам, що не знаходяться під контролем інвестора. Найкраща ставка для інвестора - взяти на себе довгострокову перспективу - вкладіть гроші із зайвими грошима, які вам можуть не знадобитися, та виберіть акції, які мають хороший потенціал для бізнесу.
