Ризик - термін, який часто чують у світі інвестицій, але він не завжди чітко визначений. Він може змінюватись за класом активів або фінансовим ринком, а перелік ризиків включає ризики дефолту, ризики контрагента та ризики процентної ставки. Нестабільність іноді використовується взаємозамінно з ризиком, але ці два терміни мають дуже різні значення. Крім того, хоча деякі ризики стосуються лише однієї компанії, інші стосуються конкретних галузей, секторів чи навіть цілих економік.
Системний та несистемний ризик
Ризики, як правило, бувають одного з двох типів: системні або несистемні. Системний ризик - це такий, який трапляється в компанії чи групі компаній, які можуть створити хаос у всій галузі, секторі чи економіці. Фінансова криза 2007-2008 рр. Є прикладом, коли жменька великих установ загрожувала всій фінансовій системі. Це призвело до того, що приказка "занадто велика для того, щоб провалитись", оскільки багато великих банків вважалися занадто важливими, і тому була потрібна допомога уряду США.
Ключові вивезення
- Ризик являє собою потенціал втрат від інвестицій і змінюватиметься залежно від активу чи фінансового ринку. Ризик учасника, ризик процентної ставки та ризик дефолту є прикладами ризиків у фінансовому світі. Системний ризик відноситься до ризику виникнення проблем у тій чи іншій нечисленні компанії впливатимуть на весь сектор чи економіку. Диверсифікація пом'якшує несистемний або несистемний ризик. Нестабільність стосується швидкості руху цін і конкретно не є джерелом ризику.
Несистемний ризик відноситься до однієї сторони або компанії і також називається несистемним або диверсифікованим ризиком. Наприклад, компанія може загрожувати значними збитками через судові процеси. Якщо так, то акції можуть бути вразливими, якщо компанія втратить багато грошей через несприятливе рішення суду. Цей ризик, ймовірно, вплине лише на одну компанію, а не на всю галузь. Кажуть, що диверсифікація портфеля - найкращий спосіб пом'якшити несистемний ризик.
Нестабільність
Нестабільність - це швидкість руху ціни на актив. Більш високий рівень нестабільності вказує на більші кроки та більш широкі зміни вартості активу. Нестабільність - це цілеспрямована цінність - більший актив енергонезалежності має однакову ймовірність зробити більший рух вгору, як і вниз, що означає, що вони мають більший вплив на вартість портфеля. Деяким інвесторам подобається мінливість, а інші намагаються максимально уникнути цього. Так чи інакше, інструмент з високою мінливістю несе більший ризик на спадних ринках, оскільки зазнає більших збитків, ніж актив з низькою мінливістю.
Ризик контрагента
Ризик контрагента - це можливість того, що одна сторона договору не виконає дефолт. Це ризик, наприклад, для інструменту свопування кредитних дефолтів. Кредитні свопи являють собою обмін грошових потоків між двома сторонами і, як правило, ґрунтуються на зміні базових процентних ставок. Прострочення контрагентами за угодами про своп було однією з головних причин фінансової кризи 2008 року.
Ризик контрагента також може бути фактором при роботі з іншими похідними інструментами, такими як опціони та ф'ючерсні контракти, але кліринговий дім забезпечить виконання умов контракту, якщо одна із сторін зіткнеться з фінансовими проблемами. Ризик контрагента може вплинути на облігації, торгові операції чи будь-який інструмент, коли одна сторона залежить від іншої для виконання фінансових зобов'язань.
Ризик ризику та процентної ставки за замовчуванням
Ризик дефолту найчастіше пов'язаний з ринками облігацій та фіксованого доходу. Це ризик, що позичальник може виконати невиконання своїх кредитних зобов'язань і не сплатити позикодавцю непогашені суми. Як правило, більша можливість дефолту призводить до збільшення величини відсотків, сплачених за облігацією. Таким чином, існує ризик / винагорода, яку інвестори повинні враховувати, дивлячись на прибутковість по облігаціях.
Процентний ризик відноситься до потенційних втрат інвестицій через збільшення процентних ставок. Це найбільш помітно при інвестуванні в облігації, оскільки ціна облігації зазвичай падає в міру зростання процентних ставок. Це тому, що облігації виплачують фіксовану процентну ставку, а в міру зростання процентних ставок існуючі облігації повинні конкурувати з новими облігаціями, які випускатимуться за більш високими ставками. Для цього ціна старих облігацій повинна знизитися, і це ризик утримання облігацій у міру збільшення ставок.
