У фінансовій сфері контракти на різниці (CFDs) - домовленості, укладені у ф'ючерсному контракті, згідно з яким різниці в розрахунках здійснюються за рахунок готівкових платежів, а не через доставку фізичних товарів або цінних паперів - класифікуються як продукти, що користуються позичальним платежем. Це означає, що при невеликих початкових інвестиціях існує потенціал для повернення, еквівалентного доходному на ринку або активі. Інстинктивно це було б очевидною інвестицією для будь-якого торговця. На жаль, маржинальні торги можуть не тільки збільшити прибуток, але й збитки. Очевидні переваги торгів CFD часто маскують пов'язані з цим ризики. Типи ризику, який часто не помічають, - це ризик контрагента, ринковий ризик, ризик грошей клієнта та ризик ліквідності.
Ризик контрагента
Контрагент - це компанія, яка надає актив у фінансовій операції. При купівлі чи продажу CFD єдиним активом, яким торгують, є договір, виданий постачальником CFD. Це піддає торговцю іншим контрагентам провайдера, включаючи інших клієнтів, з якими провайдер CFD веде бізнес. Пов'язаний ризик полягає в тому, що контрагент не виконує своїх фінансових зобов’язань. Якщо постачальник не в змозі виконати ці зобов’язання, то вартість базового активу вже не має значення.
Ринковий ризик
Договір різниці - це похідні активи, якими торговець використовує спекуляції щодо руху базових активів, як акції. Якщо вірити, що базовий актив збільшиться, інвестор обере довгу позицію. І навпаки, інвестори оберуть коротку позицію, якщо вірять, що вартість активу впаде. Ви сподіваєтесь, що вартість базового активу буде рухатися у найбільш вигідному для вас напрямку. Насправді навіть найосвіченіші інвестори можуть виявитись неправильними. Несподівана інформація, зміни кон'юнктури ринку та державної політики можуть призвести до швидких змін. Через характер CFD, невеликі зміни можуть мати великий вплив на прибуток. Несприятливий вплив на вартість базового активу може змусити постачальника вимагати другого маржинального платежу. Якщо маржинальні дзвінки неможливо виконати, провайдер може закрити вашу позицію або вам доведеться продати з втратою.
Грошовий ризик клієнта
У країнах, де CFD є законними, існують закони про захист грошей клієнтів, щоб захистити інвестора від потенційно шкідливої практики постачальників CFD. За законом, гроші, що перераховуються постачальнику CFD, повинні бути відокремлені від грошей постачальника, щоб запобігти хеджуванню власних інвестицій. Однак закон може не забороняти гроші клієнта збиратись на один або кілька рахунків. Коли договір укладений, провайдер знімає початкову маржу і має право вимагати подальших націнок з об'єднаного рахунку. Якщо інші клієнти в об'єднаному обліковому записі не виконують дзвінки за маржінгом, постачальник CFD має право складати з об'єднаного рахунку потенціал, який може вплинути на прибуток.
Ризики ліквідності та розриви
Ринкові умови впливають на багато фінансових операцій і можуть підвищити ризик збитків. Якщо на ринку не проводиться достатньо торгів за базовий актив, ваш існуючий контракт може стати неліквідним. На даний момент постачальник CFD може вимагати додаткових маржинальних платежів або закрити договори за нижчими цінами. Через швидкий характер фінансових ринків ціна CFD може впасти, перш ніж ваша торгівля може бути здійснена за попередньо узгодженою ціною, також відомою як розрив. Це означає, що від власника діючого контракту буде потрібно брати менше, ніж оптимальний прибуток, або покривати будь-які збитки, понесені постачальником CFD.
Суть
Торгуючи CFD, стоп-збитки можуть допомогти зменшити видимі ризики. Гарантійний ордер на зупинку збитків, запропонований деякими постачальниками CFD, - це заздалегідь визначена ціна, яка, коли її виконають, автоматично закриває контракт.
Незважаючи на це, навіть малий початковий внесок і потенціал для великої віддачі, торгівля CFD може призвести до неліквідних активів і серйозних збитків. Розмірковуючи про участь у одному з цих видів інвестицій, важливо оцінити ризики, пов’язані з продуктами, що користуються важелем. Отримані втрати часто можуть бути більшими, ніж спочатку очікувалося.
